Aposentadoria apenas por interesse: pode ser feita?

O primeiro e, às vezes, único plano de renda de aposentadoria que vem à mente do investidor médio é apenas para juros. Somente o interesse é exatamente o que parece: você investe em ativos que geram juros e o interesse que eles ganham é o dinheiro que você gasta. Essa é uma estratégia simples, mas não é tão fácil de implementar quanto você imagina.

A simplicidade da estratégia é um de seus apelos. Quem não pensou em se aposentar dessa maneira? Você se aposenta com US $ 1 milhão e investe o total em um portfólio de investimentos de renda fixa a 6% e vive dos juros (US $ 60.000 por ano mais Previdência Social e sua pensão, se tiver sorte). Então, na morte, você deixa para trás todos os US $ 1 milhão em que começou. O que poderia ser melhor? Como se vê, existem algumas falhas sérias nessa abordagem. Vamos dar uma olhada.

O Princípio Principal

Para iniciantes, somente interesse significa apenas interesse. O diretor está fora de alcance. Isso pode ser chamado de princípio principal. Você precisa de todo o principal para criar a renda; portanto, todo o principal está fora dos limites, a menos que você queira um saldo de principal e uma renda em declínio.

Digamos que você implemente essa estratégia e, em seguida, precise comprar um carro ou colocar um teto sobre a casa e retirar US $ 30.000 para fazê-lo. Nesse caso, você fica com US $ 970.000 em principal. Como resultado, sua renda diminuirá de US $ 60.000 por ano para US $ 58.200 (6% de US $ 970.000). Portanto, mesmo que você não retire mais dinheiro pelo resto da vida, exceto os US $ 60.000 por ano em renda (ignorando a inflação por enquanto), ainda assim estará reduzindo seu principal a cada ano em quantidades cada vez maiores.

No segundo ano, seu principal cairá para US $ 968.200, fazendo com que você ganhe menos e exigindo que retire ainda mais o capital nos próximos anos.

Como construir um plano de aposentadoria

Quando funciona apenas com interesse

Uma verdadeira estratégia de apenas juros pode funcionar apenas para aqueles com excesso de capital. Se você se aposentar com US $ 1 milhão, mas precisar apenas de US $ 55.000 por ano de renda suplementar, mantendo nossa premissa de 6%, precisará de US $ 917.000 para produzir sua renda. Isso deixará você com US $ 83.000 que podem ser usados ​​para emergências ou gastos irregulares.

A estrutura do portfólio apenas de interesse é simples, o que pode dar a você espaço suficiente para personalizar o portfólio de acordo com suas preferências pessoais. A primeira consideração é o rendimento médio do portfólio. Se você sabe que precisa de US $ 25.000 por ano e tem US $ 500.000 para investir, divida US $ 25.000 por US $ 500.000 (25 ÷ 500) e obterá 0, 05 ou 5% como sua exigência de fluxo de caixa. Você também precisará considerar impostos, dependendo do tipo de conta que possui (diferido ou não de impostos). Certos tipos de títulos de renda fixa podem ou não ser apropriados.

Compras para o rendimento certo

Depois de determinar o rendimento necessário, é hora de fazer compras. Embora o rendimento de um título de renda fixa possa ser menor do que o seu objetivo, ele ainda pode se encaixar como parte de seu portfólio. Para aumentar o rendimento médio, você pode procurar outros tipos de títulos, como agências, empresas e até títulos estrangeiros. Por fim, cada investidor precisa estar ciente do risco inerente a cada tipo de título, como o risco de inadimplência ou risco de mercado e a probabilidade de grandes flutuações de preço. Você pode até perder dinheiro com Treasuries, se os vender no momento errado.

Além de diversificar o portfólio por tipo de título, você pode e deve comprar títulos com vencimentos variados (denominados laddering). Isso ajudará você a se proteger contra alguns dos riscos mencionados acima.

Fundos mútuos e somente juros

Alguns investidores tentam usar fundos mútuos para suas estratégias apenas de juros, mas isso não é realmente apenas de juros. Teoricamente, poderia funcionar, desde que os fundos utilizados pagassem uma quantidade consistente de juros. Mas, como os títulos vencem, os pagamentos de juros dos fundos mútuos não permanecem os mesmos. Em anos de juros mais baixos, você provavelmente será forçado a liquidar suas ações do fundo, o que é mais parecido com um plano sistemático de retirada, que viola o princípio principal. Investir em uma carteira de fundos mútuos é mais fácil do que construir uma carteira de títulos de renda fixa, mas não oferece os mesmos benefícios.

Anuidades diferidas

Outra ferramenta útil é a anuidade diferida fixa. Uma anuidade diferida fixa é uma conta remunerada com características semelhantes a um certificado de depósito (CD). Ao contrário de um CD, ele não é seguro pelo FDIC, embora a maioria das anuidades tenha garantido principal e juros. As anuidades diferidas são frequentemente negligenciadas como uma opção, mas as taxas de juros das anuidades fixas são frequentemente, se não geralmente, mais altas do que as dos CDs e do Tesouro; eles também oferecem um alto nível de segurança.

Lembre-se de que existem muitos tipos de anuidades. Para uma estratégia apenas de juros, uma anuidade diferida fixa é apropriada. Uma anuidade imediata fixa (renda) não é; nem é uma variável adiada ou variável anuidade imediata. Você deseja um interesse previsível associado à segurança do principal. As anuidades imediatas usam o principal e as anuidades variáveis, como fundos mútuos, podem diminuir (ou aumentar) em valor. Cada tipo tem seu lugar, mas, para uma estratégia apenas de interesse, é o diferido fixo.

O Problema Oculto: Inflação

A inflação provavelmente sempre será um problema. A taxa histórica de inflação é de cerca de 3% ao ano. Em nosso cenário original - o aposentado com US $ 1 milhão e um rendimento de 6% - ignoramos seu impacto. Infelizmente, essa pessoa pode sofrer uma erosão imediata do portfólio porque, no segundo ano, US $ 60.000 poderão ser insuficientes. Isso é crítico. Não queremos violar acidentalmente o princípio principal, mas se o violarmos, queremos fazê-lo intencionalmente.

Algumas pessoas se aposentam e decidem com antecedência para permitir alguma erosão. A erosão gerenciada é boa; erosão acidental não é. Portanto, ao estabelecer um plano de renda de aposentadoria, é necessário aumentar sua renda até o final do período de planejamento (expectativa de vida).

Nosso aposentado fictício não viveria com US $ 60.000 por muito tempo depois que a inflação for levada em consideração. Esta é uma grande greve contra apenas juros. Uma carteira de títulos de renda fixa oferece pouca ou nenhuma oportunidade de proteção à inflação - exceto os títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS). É também por isso que você realmente precisa ter uma economia em excesso para fazer apenas os juros corretamente.

A linha inferior

Idealmente, se você fez sua lição de casa e concluiu com precisão que o interesse apenas não é apenas factível, mas sustentável, convém mesclar suas participações, usando títulos, CDs e anuidades, em um portfólio arco-íris. Todas as carteiras, independentemente da estratégia, devem conter elementos de um arco-íris. Um arco-íris cobre todo o espectro de cores, o que significa que um portfólio arco-íris deve ser o mais diversificado possível. Use muitos tipos de valores mobiliários e cambaleie os vencimentos para criar essa escada. Você será mais feliz e mais bem-sucedido se o fizer.

Seja cuidadoso e cuidadoso ao triturar os números. Os portfólios apenas de juros podem funcionar, mas se você presumir que um funcionará para você sem descobrir os detalhes, poderá ficar sem fundos de aposentadoria adequados.