Análise de custo-benefício
Uma análise de custo-benefício é um processo usado pelas empresas para analisar decisões. O negócio ou o analista soma os benefícios de uma situação ou ação e subtrai os custos associados à execução dessa ação. Alguns consultores ou analistas também criam modelos para atribuir um valor em dólares a itens intangíveis, como os benefícios e custos associados à vida em uma determinada cidade.
1:39Análise Custo-Benefício (CBA)
Compreendendo a análise de custo-benefício
Antes de construir uma nova planta ou assumir um novo projeto, os gerentes prudentes realizam uma análise de custo-benefício para avaliar todos os custos e receitas potenciais que uma empresa pode gerar a partir do projeto. O resultado da análise determinará se o projeto é financeiramente viável ou se a empresa deve buscar outro projeto.
Em muitos modelos, uma análise de custo-benefício também levará em consideração o custo de oportunidade no processo de tomada de decisão. Os custos de oportunidade são benefícios alternativos que poderiam ter sido obtidos ao escolher uma alternativa em detrimento de outra. Em outras palavras, o custo da oportunidade é a oportunidade perdida ou perdida como resultado de uma escolha ou decisão. A consideração dos custos de oportunidade permite que os gerentes de projeto pesem os benefícios de cursos de ação alternativos e não apenas o caminho ou a escolha atual sendo considerada na análise de custo-benefício.
Ao considerar todas as opções e as possíveis oportunidades perdidas, a análise de custo-benefício é mais completa e permite melhor tomada de decisão.
Principais Takeaways
- Uma análise de custo-benefício (CBA) é o processo usado para medir os benefícios de uma decisão ou ação, menos os custos associados à ação.
- Um CBA envolve métricas financeiras mensuráveis, como receita auferida ou custos economizados como resultado da decisão de prosseguir com um projeto.
- Um CBA também pode incluir benefícios intangíveis e custos ou efeitos de uma decisão como moral dos funcionários e satisfação do cliente.
O processo de análise de custo-benefício
Uma análise de custo-benefício (CBA) deve começar com a compilação de uma lista abrangente de todos os custos e benefícios associados ao projeto ou decisão.
Os custos envolvidos em um CBA podem incluir o seguinte:
- Os custos diretos seriam mão-de-obra direta envolvida na fabricação, estoque, matérias-primas, despesas de fabricação.
- Os custos indiretos podem incluir eletricidade, custos indiretos de administração, aluguel e serviços públicos.
- Custos intangíveis, como o impacto do cliente na busca de uma nova estratégia de negócios, projeto ou construção de uma fábrica, atrasos na entrega do produto, impacto no funcionário.
- Custos de oportunidade, como investimentos alternativos ou compra de uma planta versus construção de uma.
- Custo de riscos potenciais, como riscos regulatórios, concorrência e impactos ambientais.
Os benefícios podem incluir o seguinte:
- A receita e as vendas aumentam com o aumento da produção ou do novo produto.
- Benefícios intangíveis, como melhoria da segurança e moral dos funcionários, bem como satisfação do cliente devido a ofertas aprimoradas de produtos ou entrega mais rápida.
- Vantagem competitiva ou participação de mercado conquistada como resultado da decisão.
Um analista ou gerente de projeto deve aplicar uma medida monetária a todos os itens da lista de custo-benefício, tomando cuidado especial para não subestimar os custos ou superestimar os benefícios. Uma abordagem conservadora com um esforço consciente para evitar tendências subjetivas ao calcular estimativas é mais adequada ao atribuir um valor a custos e benefícios para uma análise de custo-benefício.
Finalmente, os resultados dos custos e benefícios agregados devem ser comparados quantitativamente para determinar se os benefícios superam os custos. Nesse caso, a decisão racional é avançar com o projeto. Caso contrário, a empresa deve revisar o projeto para verificar se pode fazer ajustes para aumentar os benefícios ou diminuir os custos para viabilizar o projeto. Caso contrário, a empresa provavelmente deve evitar o projeto.
Com a análise de custo-benefício, há várias previsões integradas ao processo e, se alguma das previsões for imprecisa, os resultados poderão ser questionados.
Limitações da análise de custo-benefício
Para projetos que envolvem dispêndios de capital de pequeno a médio nível e são curtos a intermediários em termos de tempo para conclusão, uma análise detalhada de custo-benefício pode ser suficiente para tomar uma decisão racional e bem informada. Para projetos muito grandes, com um horizonte de longo prazo, uma análise de custo-benefício pode não levar em conta preocupações financeiras importantes, como inflação, taxas de juros, fluxos de caixa variados e o valor presente da moeda.
Métodos alternativos de análise do orçamento de capital, incluindo o valor presente líquido, podem ser mais apropriados para essas situações. O conceito de valor presente afirma que uma quantia em dinheiro nos dias atuais vale mais do que receber a quantia no futuro, uma vez que o dinheiro de hoje pode ser investido e gerar renda.
Um dos benefícios de usar o valor presente líquido para decidir sobre um projeto é que ele usa uma taxa de retorno alternativa que poderia ser obtida se o projeto nunca tivesse sido realizado. Esse retorno é descontado dos resultados. Em outras palavras, o projeto precisa ganhar pelo menos mais do que a taxa de retorno que poderia ser obtida em outro lugar ou a taxa de desconto.
No entanto, com qualquer tipo de modelo usado na realização de uma análise de custo-benefício, há uma quantidade significativa de previsões incorporadas aos modelos. As previsões usadas em qualquer CBA podem incluir receita ou vendas futuras, taxas de retorno alternativas, custos esperados e fluxos de caixa futuros esperados. Se uma ou duas das previsões não forem cumpridas, os resultados da CBA provavelmente serão questionados, destacando as limitações na realização de uma análise de custo-benefício.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.