Compor
O termo comps (abreviação de comparáveis) possui significados diferentes, dependendo do setor e do contexto, mas envolve uma comparação de métricas financeiras e outros fatores para quantificar o desempenho ou determinar a avaliação.
No varejo, refere-se às vendas mesmas lojas de uma empresa em comparação ao ano anterior ou a uma loja similar. Da mesma forma, na análise financeira, comps é a abreviação de 'análise comparável da empresa', que é uma técnica de valor relativo usada para atribuir um valor a um negócio com base nas métricas de avaliação de um par. No setor imobiliário, as composições são usadas na atribuição de um valor a uma propriedade, comparando-o com propriedades vizinhas semelhantes. Embora similares, as composições imobiliárias são diferentes das avaliações.
Noções básicas sobre composições: exemplo de varejo
Quando usado para medir o desempenho das operações de varejo, o comps é usado no contexto de vendas comparáveis nas mesmas lojas. Essa métrica de composição é usada por analistas e investidores para determinar qual parte do crescimento das vendas é atribuída às lojas antigas em comparação às novas. Algumas grandes redes de varejo lançam comps mensais. Nesse contexto, essas empresas comparam o crescimento da receita de uma empresa com as vendas criadas por lojas abertas há pelo menos um ano.
As lojas abertas há menos de um ano são novas. As novas lojas normalmente experimentam altas taxas de crescimento por vários motivos, incluindo promoções, aumento do interesse por lançamentos e inaugurações.
A Comps não apenas fornece aos investidores e analistas informações importantes sobre a saúde financeira de uma empresa, mas também ajuda os varejistas a avaliar o desempenho de suas lojas existentes em relação a outros locais.
Como alternativa, as vendas de novas lojas podem ser inferiores às projetadas devido a marketing insuficiente, publicidade inadequada e promoções sem brilho. Como resultado, incluir novas lojas no cálculo da taxa de crescimento para toda uma cadeia de varejo pode fornecer resultados imprecisos da taxa de crescimento. Como a métrica comps compara apenas resultados para lojas com mais de um ano, fornece uma melhor indicação do crescimento real da empresa em geral.
Os analistas geralmente gostam de ouvir que os componentes de uma empresa estão aumentando a cada período. Essa é uma boa indicação de que os consumidores de uma empresa estão dispostos a pagar mais por seus produtos em comparação com o período anterior e / ou estão dispostos a ir à loja com mais frequência e a gastar a mesma quantia.
Cálculo e uso de composições de vendas no varejo
Para calcular a taxa de crescimento das vendas de uma empresa, subtraia as vendas do ano anterior das vendas do ano atual e depois divida a diferença pelo ano anterior. Por exemplo, se a empresa A faturou US $ 2 milhões em receita no ano passado e US $ 4 milhões este ano, o cálculo para determinar sua taxa de crescimento é de US $ 4 milhões menos US $ 2 milhões, dividido por US $ 2 milhões ou 100%.
Principais Takeaways
- A não inclusão de novas lojas em comps remove fatores estranhos, como promoções de inauguração, que podem distorcer os resultados.
- Comps são métricas valiosas usadas pelos varejistas para identificar a lucratividade de uma loja atual.
Um investidor curioso se aprofunda e pergunta quanto do crescimento foi devido a novas lojas em comparação com lojas antigas. Eles descobrem que as novas lojas geraram US $ 3 milhões das vendas do ano atual e as lojas abertas por um ou mais anos geraram apenas US $ 1 milhão em vendas.
Para calcular as vendas compostas, o investidor não inclui vendas de novas lojas. O novo cálculo é de US $ 1 milhão, menos US $ 2 milhões, dividido por US $ 2 milhões, ou -50%. Quando as vendas da loja virtual aumentam, as vendas da empresa aumentam nas lojas atuais. Quando o crescimento total das vendas aumenta e as lojas de materiais compósitos caem, a empresa está gerando a maior parte de sua receita com a abertura de novas lojas para manter o crescimento, o que pode ser um sinal de turbulência.
Comps: método de avaliação de negócios
As empresas no contexto de uma análise comparável da empresa utilizarão uma proporção baseada em uma métrica de valor, como capitalização de mercado ou valor da empresa (EV), em comparação com uma métrica de desempenho, como vendas, EBITDA ou ganhos / ganhos por ação. Uma determinação do desempenho pode ser feita sob o pressuposto de que empresas que são semelhantes devem negociar em múltiplos semelhantes.
Avaliação de negócios Comps Usos
Essas análises de análise financeira são especialmente valiosas ao determinar o valor justo de mercado (FMV) de uma empresa. Eles podem ser usados para formular um preço pedido ou de oferta em uma aquisição ou venda, ou no caso de uma disputa entre parceiros ou durante uma compra. Essas composições também podem ser usadas em disputas legais ou tributárias quando justificar uma avaliação é necessária.
Um exemplo comum de uso de comps para determinar o valor justo de mercado de uma empresa implica levar o preço à receita bruta múltiplos e multiplicar esse valor pelo valor da receita comercial. Está disponível um software que ajuda as pessoas a realizar essas comparações.
Exemplo de Comps: preços de imóveis
No setor imobiliário, determinar composições envolve a comparação de propriedades que possuem características iguais ou semelhantes, como tamanho, idade, localização e outras métricas. As composições imobiliárias podem ser executadas por um agente imobiliário utilizando análise de mercado ou por um avaliador ou agrimensor que possa ser licenciado ou certificado.
Fatores de Compostos Imobiliários
Os fatores que geralmente são empregados na avaliação de imóveis incluem condições de mercado, como mudanças no preço ao longo do tempo, bem como condições de venda, como se o imóvel foi vendido pela última vez como uma venda de emergência ou um acordo de propriedade ou outro fator que poderia afetar sua valor. Outros fatores incluem comparações físicas e locais, como quando as propriedades estão localizadas próximas umas das outras e são semelhantes em idade, forma, condição e tamanho.
Precisão de Compostos Imobiliários
Proprietários ou compradores de imóveis devem estar cientes de que algumas composições podem não representar especialmente o valor de uma casa. Algumas composições podem ser muito antigas / não representam um mercado em rápida mudança ou podem citar propriedades que estão muito distantes ou ainda estão no mercado. Algumas composições podem, na verdade, ser avaliações, que utilizam uma fórmula rigorosa baseada em metragem quadrada ou número de quartos, em vez de opiniões sobre conveniência, qualidade ou mesmo o que é conhecido como o "fator de charme". Proprietários de apartamentos e proprietários de casas que possuem uma grande variedade de propriedades de luxo e / ou de baixo custo por perto podem achar que suas composições não representam sua propriedade. Um bom agente imobiliário deve ser capaz de fornecer informações aplicáveis sobre composições relevantes.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.