Lucro e EPS da empresa: tudo o que os investidores precisam saber

Você não pode fazer muito no mercado de ações sem entender os ganhos. Todos, desde CEOs a analistas de pesquisa, estão obcecados com esse número frequentemente citado. Mas o que exatamente os ganhos representam? Por que eles atraem tanta atenção? Responderemos a essas perguntas e mais nesta cartilha sobre ganhos.

O que são ganhos?

Os ganhos de uma empresa são, simplesmente, seus lucros. Pegue a receita de uma empresa com a venda de algo, subtraia todos os custos para produzir esse produto e, voilá, você tem ganhos! Obviamente, os detalhes da contabilidade ficam muito mais complicados, mas os ganhos sempre se referem a quanto dinheiro uma empresa gera menos custos. Seus muitos sinônimos causam parte da confusão associada aos ganhos. Os termos lucro, lucro líquido, lucro e lucro se referem à mesma coisa.

Lucro por ação

Para comparar os ganhos de diferentes empresas, investidores e analistas costumam usar a relação lucro por ação (EPS). Para calcular o EPS, pegue os ganhos restantes para os acionistas e divida pelo número de ações em circulação. Você pode pensar no EPS como uma maneira per capita de descrever os ganhos. Como cada empresa possui um número diferente de ações de propriedade do público, comparar apenas os números de ganhos das empresas não indica quanto dinheiro cada empresa ganhou por cada uma de suas ações; portanto, precisamos do EPS para fazer comparações válidas.

Por exemplo, considere duas empresas: ABC Corp. e XYZ Corp. Ambas têm lucro de US $ 1 milhão, mas a ABC Corp possui 1 milhão de ações em circulação, enquanto a XYZ Corp. possui apenas 100.000 ações em circulação. A ABC Corp. possui EPS de US $ 1 por ação (US $ 1 milhão / 1 milhão de ações), enquanto a XYZ Corp. possui EPS de US $ 10 por ação (US $ 1 milhão / 100.000 ações).

Temporada de ganhos

A temporada de ganhos é o equivalente a Wall Street de um boletim escolar. Isso acontece quatro vezes por ano; as empresas de capital aberto nos EUA são obrigadas por lei a reportar seus resultados financeiros trimestralmente. A maioria das empresas segue o ano civil para geração de relatórios, mas elas têm a opção de gerar relatórios com base em seus próprios calendários fiscais.

Embora seja importante lembrar que os investidores analisam todos os resultados financeiros, você deve ter adivinhado que os ganhos (ou EPS) são o número mais importante divulgado durante a temporada de ganhos, atraindo mais atenção e cobertura da mídia. Antes da publicação dos relatórios de ganhos, os analistas de ações emitem estimativas de ganhos (uma estimativa do número que eles acham que os ganhos atingirão). As empresas de pesquisa compilam essas previsões na "estimativa de ganhos de consenso".

Quando uma empresa supera essa estimativa, isso é chamado de surpresa de ganhos, e as ações geralmente sobem. Se uma empresa libera ganhos abaixo dessas estimativas, é dito que decepciona, e o preço normalmente diminui. Tudo isso dificulta a tentativa de adivinhar como as ações serão movimentadas durante a temporada de ganhos: tudo se resume às expectativas.

Por que os investidores se preocupam com os ganhos?

Os investidores se preocupam com os ganhos porque, em última análise, impulsionam os preços das ações. Os ganhos fortes geralmente resultam no aumento do preço das ações (e vice-versa). Às vezes, uma empresa com um alto preço das ações pode não estar ganhando muito dinheiro, mas o aumento do preço significa que os investidores esperam que a empresa seja lucrativa no futuro. Obviamente, não há garantias de que a empresa atenda às expectativas atuais dos investidores.

O boom e a quebra das pontocom é um exemplo perfeito de lucro da empresa chegando significativamente abaixo do número que os investidores imaginavam. Quando o boom começou, todo mundo ficou empolgado com as perspectivas de qualquer empresa envolvida na Internet e os preços das ações dispararam. Com o tempo, ficou claro que as pontocom não ganhariam quase tanto dinheiro quanto muitos haviam previsto. Simplesmente não era possível para o mercado suportar as altas avaliações dessas empresas sem nenhum lucro; Como resultado, os preços das ações dessas empresas entraram em colapso.

Quando uma empresa está ganhando dinheiro, ela tem duas opções. Primeiro, ele pode melhorar seus produtos e desenvolver novos. Segundo, pode repassar o dinheiro aos acionistas na forma de dividendos ou recompra de ações. No primeiro caso, você confia na administração para reinvestir lucros na esperança de obter mais lucros. No segundo caso, você recebe seu dinheiro imediatamente. Normalmente, empresas menores tentam criar valor para o acionista reinvestindo lucros, enquanto empresas mais maduras pagam dividendos. Nenhum dos métodos é necessariamente melhor, mas ambos se baseiam na mesma idéia: a longo prazo, os ganhos proporcionam um retorno sobre os investimentos dos acionistas.

A linha inferior

Ganho significa lucro; é o dinheiro que uma empresa ganha. É frequentemente avaliado em termos de lucro por ação (EPS), o indicador mais importante da saúde financeira de uma empresa. Os relatórios de ganhos são divulgados quatro vezes por ano e são seguidos de perto por Wall Street. No final, ganhos crescentes são uma boa indicação de que uma empresa está no caminho certo para fornecer um retorno sólido aos investidores.