Ações do Citigroup preparadas para mergulhar ainda mais

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

Os comerciantes estão apostando que as ações do Citigroup Inc. (C) continuarão em declínio depois que a empresa divulgar os ganhos do primeiro trimestre de 2018 em 13 de abril. Os traders estão procurando por ações do Citigroup que caiam quase 6, 25% até a expiração das opções em 20 de abril. A análise sugere que as ações do Citigroup podem cair ainda mais, talvez até 7, 75%. (Para leitura relacionada, consulte também: As ações do Citigroup são baratas por um bom motivo .)

As ações do Citigroup caíram quase mais de 8% no ano, com desempenho abaixo do esperado, como JP Morgan Chase & Co. (JPM) e Bank of America Corp. (BAC). O Citigroup deve informar que os ganhos do primeiro trimestre aumentaram 28%, enquanto as receitas aumentam apenas 4%. Pode ser uma das razões pelas quais os traders estão com baixa nas ações do Citigroup que entram nos resultados, porque, apesar do crescimento saudável, eles não são tão fortes quanto os pares como o JP Morgan.

Dados JPM da YCharts

Apostas de Opções de Baixa

As opções de preço de exercício de US $ 65 previstas para expirar em 20 de abril para o Citigroup têm quase 19.000 contratos de venda aberta. O interesse em aberto por essas opções aumentou acentuadamente no final de março e atualmente está sendo negociado a um preço de US $ 0, 60 por contrato. Para um comprador dessas opções de lucro, o valor das ações precisaria cair para cerca de US $ 64, 40, uma queda de cerca de 6, 25% em relação ao preço de aproximadamente US $ 68, 70 em 6 de abril.

(Alerta comercial)

Gráfico de Ação Fraco

A tabela técnica do Citigroup também mostra como as ações estão no meio de uma tendência de baixa cruel, com US $ 66 atualmente servindo um nível crítico de suporte técnico. Uma violação desse nível de suporte pode enviar ações tão baixas quanto $ 63, 25, uma queda de 7, 75%.

Crescimento Fraco

Parte da baixa pode resultar da falta de forte crescimento da receita do Citigroup. Os resultados do primeiro trimestre são vistos subindo apenas 4%, para US $ 18, 84 bilhões, enquanto os ganhos devem subir 28%, para US $ 1, 62 por ação. Compare isso com o JP Morgan, que deverá aumentar a receita em 11, 85%, para US $ 27, 60 bilhões, e os ganhos deverão subir mais de 38%, para US $ 2, 28 por ação. (Para saber mais, veja também: Goldman, Citigroup enfrenta a temporada de ganhos rochosos .)

As perspectivas para o Citigroup não melhoram muito quando se olha para as taxas de crescimento anuais, com analistas buscando receita para aumentar 3, 6%, enquanto os ganhos devem crescer quase 27%. As previsões do JPM mostram que a receita aumentou 8, 3% e os lucros aumentaram 29, 5%. Isso poderia ajudar a explicar por que o JP Morgan superou o Citigroup em uma margem tão grande em 2018.

Dados de estimativas de receita anual do JPM por YCharts

Parece que as apostas de baixa no Citigroup podem ter um bom motivo, agora investidores e traders terão que esperar e ver se os resultados do Citigroup são melhores ou piores que o esperado.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.