Fluxo de caixa das atividades de investimento
O fluxo de caixa das atividades de investimento é uma das seções da demonstração do fluxo de caixa que informa quanto dinheiro foi gerado ou gasto em várias atividades relacionadas ao investimento em um período específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos físicos, investimentos em valores mobiliários ou a venda de valores mobiliários ou ativos.
O fluxo de caixa negativo é frequentemente indicativo do fraco desempenho de uma empresa. No entanto, o fluxo de caixa negativo das atividades de investimento pode ser devido a quantias significativas de dinheiro sendo investidas na saúde a longo prazo da empresa, como pesquisa e desenvolvimento.
Entendendo o fluxo de caixa das atividades de investimento
Antes de analisar os diferentes tipos de fluxos de caixa positivos e negativos das atividades de investimento, é importante revisar onde as atividades de investimento de uma empresa se enquadram em suas demonstrações financeiras. Existem três demonstrações financeiras principais: o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração dos fluxos de caixa.
O balanço patrimonial fornece uma visão geral dos ativos, passivos e patrimônio da empresa em uma data específica. A demonstração de resultados fornece uma visão geral das receitas e despesas da empresa durante um período. A demonstração do fluxo de caixa preenche a lacuna entre a demonstração do resultado e o balanço, mostrando quanto dinheiro é gerado ou gasto nas atividades operacionais, de investimento e de financiamento por um período específico.
Principais Takeaways
- O fluxo de caixa das atividades de investimento é uma seção da demonstração do fluxo de caixa que mostra o caixa gerado ou gasto em relação às atividades de investimento.
- As atividades de investimento incluem compras de ativos físicos, investimentos em valores mobiliários ou a venda de valores mobiliários ou ativos.
- O fluxo de caixa negativo das atividades de investimento pode não ser um mau sinal se a gerência estiver investindo na saúde da empresa a longo prazo.
Tipos de fluxo de caixa
No geral, a demonstração do fluxo de caixa fornece uma conta do caixa usado nas operações, incluindo capital de giro, financiamento e investimento. Existem três seções - atividades rotuladas - na demonstração do fluxo de caixa.
Fluxo de Caixa da Operação
As atividades operacionais incluem qualquer gasto ou fonte de caixa envolvida nas atividades comerciais diárias da empresa. Qualquer dinheiro gasto ou gerado com os produtos ou serviços da empresa está listado nesta seção, incluindo:
- Dinheiro recebido com a venda de bens e serviços
- Pagamentos de juros
- Salário e salários pagos
- Pagamentos a fornecedores por estoque ou bens necessários para a produção
- Pagamentos de imposto de renda
Fluxo de Caixa dos Financiamentos
O caixa gerado ou gasto em atividades de financiamento mostra os fluxos de caixa líquidos envolvidos no financiamento das operações da empresa. As atividades de financiamento incluem:
- Pagamento de dividendos
- Recompra de ações
- Ofertas de títulos - gerando caixa
Fluxo de Caixa dos Investimentos
Os fluxos de caixa das atividades de investimento fornecem uma conta do caixa usado na compra de ativos não circulantes - ou ativos de longo prazo - que fornecerão valor no futuro.
A atividade de investimento é um aspecto importante do crescimento e do capital. Uma alteração no imobilizado (EPI), um item de linha grande no balanço patrimonial, é considerada uma atividade de investimento. Quando investidores e analistas querem saber quanto uma empresa gasta em EPI, eles podem procurar as fontes e os usos dos fundos na seção de investimentos da demonstração do fluxo de caixa.
As despesas de capital (CapEx), também encontradas nesta seção, são uma medida popular do investimento de capital usado na avaliação de estoques. Um aumento nas despesas de capital significa que a empresa está investindo em operações futuras. No entanto, as despesas de capital são uma redução no fluxo de caixa. Normalmente, as empresas com uma quantidade significativa de investimentos estão em um estado de crescimento.
Abaixo estão alguns exemplos de fluxos de caixa de atividades de investimento e se os itens geram fluxo de caixa negativo ou positivo.
- Compra de ativos fixos - fluxo de caixa negativo
- Compra de investimentos como ações ou títulos - fluxo de caixa negativo
- Empréstimo de dinheiro - fluxo de caixa negativo
- Venda de ativos fixos - fluxo de caixa positivo
- Venda de títulos de investimento - fluxo de caixa positivo
- Cobrança de empréstimos e proventos de seguros - fluxo de caixa positivo
Se uma empresa possui diferenças nos valores de seus ativos não circulantes de período para período (no balanço patrimonial), isso pode significar que há atividade de investimento na demonstração do fluxo de caixa.
Exemplo de fluxo de caixa de atividades de investimento
Abaixo está a demonstração do fluxo de caixa da Apple Inc. (AAPL), de acordo com o relatório 10-Q da empresa, emitido em 29 de junho de 2019.
As três seções da demonstração dos fluxos de caixa da Apple são listadas com atividades operacionais na parte superior e atividades de financiamento na parte inferior da declaração (destacadas em laranja). No centro, estão as atividades de investimento (destacadas em azul).
As atividades de investimento negativas ao fluxo de caixa são destacadas em vermelho e incluem:
- Compras de títulos negociáveis por US $ 21, 9 bilhões
- Pagamentos que adquirem ativos imobilizados por US $ 7, 7 bilhões
- Pagamentos por aquisições de negócios e valores mobiliários não negociáveis
As atividades de investimento positivas para o fluxo de caixa são destacadas em verde e incluem:
- Produto do vencimento de títulos negociáveis por US $ 26, 7 bilhões
- Produto da venda de títulos negociáveis por US $ 49, 5 bilhões
O fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades de investimento foi de US $ 46, 6 bilhões no período encerrado em 29 de junho de 2019. No geral, a Apple teve um fluxo de caixa positivo da atividade de investimento, apesar de gastar quase US $ 8 bilhões em novas propriedades, instalações e equipamentos.
Como em qualquer análise das demonstrações contábeis, é melhor analisar a demonstração do fluxo de caixa em conjunto com o balanço patrimonial e a demonstração de resultados para obter uma imagem completa da saúde financeira da empresa.
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