Definição de relação fluxo de caixa / dívida
A relação fluxo de caixa / dívida é a razão do fluxo de caixa de uma empresa das operações para sua dívida total. Esse índice é um tipo de índice de cobertura e pode ser usado para determinar quanto tempo levaria uma empresa a pagar sua dívida se ela dedicasse todo o seu fluxo de caixa ao pagamento da dívida. O fluxo de caixa é usado em vez de ganhos porque o fluxo de caixa fornece uma estimativa melhor da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações.
A fórmula para o rácio de fluxo de caixa / dívida
Fluxo de Caixa para Dívida = Fluxo de Caixa das OperaçõesDívida Total \ begin {aligned} & \ text {Fluxo de Caixa para Dívida} = \ frac {\ text {Fluxo de Caixa das Operações}} {\ text {Dívida Total}} \\ \ end {Alinhado} Fluxo de Caixa para Dívida = Fluxo de Caixa Total da Dívida
O índice é calculado com menos frequência usando EBITDA ou fluxo de caixa livre.
O que o índice de fluxo de caixa / dívida diz a você?
Embora não seja realista para uma empresa dedicar todo o seu fluxo de caixa das operações ao pagamento da dívida, o índice de fluxo de caixa / dívida fornece um instantâneo da saúde financeira geral de uma empresa. Um alto índice indica que uma empresa é mais capaz de pagar sua dívida e, portanto, é capaz de assumir mais dívidas, se necessário.
Outra maneira de calcular a relação fluxo de caixa / dívida é observar o EBITDA da empresa em vez do fluxo de caixa das operações. Essa opção é usada com menos frequência porque inclui investimento em estoque e, como o estoque não pode ser vendido rapidamente, não é considerado tão líquido quanto o caixa das operações.
Sem mais informações sobre a composição dos ativos de uma empresa, é difícil determinar se uma empresa é tão capaz de cobrir suas obrigações de dívida usando o método EBITDA.
Fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações
Alguns analistas usam fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações porque essa medida subtrai o caixa usado para despesas de capital. O uso do fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações pode, portanto, indicar que a empresa é menos capaz de cumprir suas obrigações.
O índice de fluxo de caixa / dívida examina a proporção de fluxo de caixa / dívida total. Os analistas às vezes também examinam a proporção do fluxo de caixa em relação à dívida de longo prazo. Esse índice pode fornecer uma imagem mais favorável da saúde financeira de uma empresa se ela tiver assumido uma dívida de curto prazo significativa. Ao examinar qualquer uma dessas taxas, é importante lembrar que elas variam amplamente entre os setores. Uma análise adequada deve comparar esses índices com os de outras empresas do mesmo setor.
Principais Takeaways
- O índice de fluxo de caixa / dívida compara o fluxo de caixa gerado pela empresa das operações ao total da dívida.
- A relação fluxo de caixa / dívida indica quanto tempo uma empresa levaria para pagar toda a sua dívida se ela usasse todo o seu fluxo de caixa operacional para pagamento da dívida (embora este seja um cenário muito irreal).
Exemplo de como usar a relação fluxo de caixa / dívida
Suponha que a ABC Widgets, Inc. tenha dívida total de US $ 1.250.000 e fluxo de caixa das operações no ano de US $ 312.500. Calcule o fluxo de caixa da empresa em relação à dívida da seguinte forma:
Fluxo de caixa para dívida = $ 312.500 $ 1.250.000 = 0, 25 = 25% \ begin {alinhado} & \ text {Fluxo de caixa para dívida} = \ frac {\ $ 312, 500} {\ $ 1, 250, 000} = 0, 25 = 25 \% \\ \ end {alinhado} Fluxo de caixa para dívida = $ 1.250.000 $ 312.500 = 0, 25 = 25%
O resultado da empresa em relação a 25% indica que, assumindo fluxos de caixa estáveis e constantes, levaria aproximadamente quatro anos para pagar sua dívida, uma vez que seria capaz de pagar 25% a cada ano. A divisão do número 1 pelo resultado da relação (1 / 0, 25 = 4) confirma que levaria quatro anos para pagar a dívida da empresa.
Se a empresa tivesse um resultado de índice mais alto, com seu fluxo de caixa das operações mais alto em relação à sua dívida total, isso indicaria um negócio financeiramente mais forte que poderia aumentar o valor em dólar de seus pagamentos de dívida, se necessário.
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