Análise de Investimentos de Capital
A análise de investimento de capital é um procedimento de orçamento usado por empresas e agências governamentais para avaliar a lucratividade potencial de um investimento de longo prazo. A análise de investimento de capital avalia os investimentos de longo prazo, que podem incluir ativos fixos, como equipamentos, máquinas ou imóveis. O objetivo desse processo é identificar a opção que pode gerar o maior retorno sobre o capital investido. As empresas podem usar técnicas como análise do valor presente líquido (VPL), análise do fluxo de caixa descontado (DCF), análise de retorno do risco e avaliação neutra ao risco em uma análise de investimento de capital.
Análise detalhada do investimento de capital
Os investimentos de capital são arriscados porque envolvem gastos iniciais significativos com ativos destinados a muitos anos de serviço, e isso levará muito tempo para se pagar. Um dos requisitos básicos de uma empresa que avalia um projeto de capital é um retorno de investimento maior que a taxa mínima ou a taxa de retorno exigida para os acionistas da empresa. As duas ferramentas mais comuns para análise de investimento de capital são os modelos NPV e DCF. Esses modelos mapeiam o desembolso inicial de capital e todos os fluxos de caixa subsequentes do projeto. Uma taxa de desconto apropriada é usada para calcular o valor presente dos fluxos de caixa. Se esse valor presente for maior que o custo inicial do investimento, o projeto poderá receber luz verde.
Fazendo a análise de investimento de capital da maneira certa
As decisões de investimento de capital não são tomadas de ânimo leve. Modelos analíticos são fáceis de configurar. As entradas, no entanto, direcionam os resultados do modelo; portanto, premissas razoáveis são críticas para determinar se um investimento contemplado segue adiante. Pode ser difícil projetar fluxos de caixa além de, digamos, três ou cinco anos. A taxa de desconto, quando aplicada em anos futuros, tem um impacto substancial no cálculo do valor presente. A análise de sensibilidade, na qual entradas variáveis são conectadas ao modelo para medir mudanças de valor, deve ser realizada. Porém, mesmo assim, eventos inesperados podem perturbar o modelo melhor projetado com as suposições mais razoáveis; nesse caso, o modelador pode decidir integrar fatores de contingência à análise.
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