As ações podem ter uma relação preço / lucro negativa?

A relação P / E mostra o valor de mercado de uma ação em comparação com os ganhos da empresa. A relação P / L mostra o que o mercado está disposto a pagar hoje por uma ação com base em seus ganhos passados ​​ou futuros. É possível que um estoque tenha uma relação preço / lucro negativa (P / E).

Um P / E alto normalmente significa que o preço de uma ação é alto em relação aos ganhos, enquanto um P / E baixo indica que o preço de uma ação é baixo em comparação aos ganhos. O P / E é calculado dividindo o preço atual pelo lucro atual por ação ou EPS.

Uma alta relação P / L poderia ser um indicador de que os investidores esperam um aumento nos lucros nos próximos trimestres porque compraram ações antes de sua apreciação.

O que indica a relação preço / lucro (P / E)?

Os investidores usam a relação P / L para determinar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada. No entanto, os investidores também usam o P / E para avaliar as expectativas do mercado quanto ao crescimento futuro dos lucros. Um P / E alto pode indicar que os investidores esperam um aumento nos lucros nos próximos trimestres e, como resultado, os investidores estão comprando as ações em antecipação à sua valorização.

Uma relação P / E negativa significa que a empresa tem ganhos negativos ou está perdendo dinheiro. Até as empresas mais estabelecidas sofrem períodos de inatividade, que podem ser causados ​​por fatores ambientais que estão fora de controle da empresa. No entanto, as empresas que apresentam consistentemente um índice P / E negativo não estão gerando lucro suficiente e correm o risco de falência.

Um P / E negativo pode não ser relatado. Em vez disso, o EPS pode ser relatado como "não aplicável" para os trimestres em que uma empresa relatou uma perda. Os investidores que compram ações de uma empresa com um P / E negativo devem estar cientes de que estão comprando ações de uma empresa não rentável e estar atentos aos riscos associados.

Principais Takeaways

A relação P / L mostra o que o mercado está disposto a pagar hoje por uma ação com base em seus ganhos passados ​​ou futuros.

Um estoque pode ter uma relação P / E negativa. Por exemplo, se eles foram lançados recentemente e não acumularam ganhos.

Um P / E alto normalmente significa que o preço de uma ação é alto em relação aos ganhos.

Um P / E baixo indica que o preço de uma ação é baixo comparado aos ganhos e a empresa pode estar perdendo dinheiro.

Uma relação P / E consistentemente negativa corre o risco de falência.

Em que circunstâncias uma empresa teria uma relação preço / lucro negativo (P / E)?

Embora uma relação P / E negativa indique que uma empresa está relatando perdas, isso nem sempre é um sinal de falência iminente. Uma empresa pode ter uma relação P / E negativa e ainda estar no caminho do crescimento. Se uma empresa altera seus sistemas ou políticas contábeis, isso pode alterar a razão P / L. Da mesma forma, mudanças nas políticas de depreciação ou amortização em um determinado ano ou tendência de mercado podem levar as empresas a reportar temporariamente uma razão negativa de P / L.

Um investidor deve ficar alarmado se uma empresa mostrar consistentemente uma relação P / E negativa por um longo período, por exemplo, cinco anos seguidos. Nesse caso, a empresa não está com boa saúde financeira.

Quando um P / E negativo é menos preocupante?

Em alguns setores, não é incomum as empresas apresentarem resultados negativos quando são lançados recentemente. As empresas farmacêuticas que investem bilhões de dólares em pesquisa de medicamentos podem relatar uma perda por anos antes de obter lucro. Além disso, as empresas de tecnologia podem registrar uma perda inicialmente, mas o preço das ações pode subir significativamente devido às expectativas do mercado de crescimento positivo dos lucros nos próximos anos. Como em qualquer métrica financeira, é importante comparar o índice P / E com os índices P / E de outras empresas do mesmo setor.