Compre Intel, Ditch Micron: UBS

À medida que o boom cíclico nos negócios de semicondutores se aproxima do fim, a escolha de ações com histórias de crescimento secular de longo prazo se tornou cada vez mais importante, o UBS favorece a Intel Corp. (INTC) e está dizendo aos investidores para abandonar as ações de chips de alto desempenho Micron Technology Inc. MU).

O analista Timothy Arcuri começou a cobrir 14 ações de semicondutores na quinta-feira, observando que a seleção é fundamental para evitar ser pego em uma desaceleração contínua. Arcuri destacou as empresas que ele considera capazes de superar as expectativas de ganhos de consenso ou onde os analistas parecem ignorar o potencial de crescimento de uma grande transição de negócios. Enquanto isso, o analista vê uma liquidação como particularmente difícil em ações de memória, que ele aconselha os investidores a abordar com mais cautela.

Compre a Intel

Iniciando a cobertura das ações da Intel na compra, a Arcuri destacou as perspectivas nos negócios de data center da fabricante de chips e em outras partes subvalorizadas da empresa. O INTC fechou em alta de 0, 8% na quinta-feira, revertendo um declínio anterior após uma nota de baixa da Stifel, que alertou que o ciclo de chips de servidores da Intel está diminuindo. A seleção de ações da Acuri o colocou na 27ª posição entre 4.756 analistas classificados no site de classificação financeira TipRanks.

"No curto prazo, o INTC se beneficiará de um novo e forte ciclo de produtos de data center (Xeon Scalable), comparado com comparações fáceis e um ambiente de gastos de TI muito favorável", escreveu o analista do UBS. A Arcuri vê no mercado a falta de novas oportunidades de crescimento em torno da inteligência artificial (IA), que pode "levantar todos os barcos", e não apenas a da NVIDIA Corp. (NVDA). (Veja também: Intel é uma das principais opções, apesar do fraco sentimento: Citi. )

"Se os dados são o novo petróleo, a IA é o motor de combustão que empurrará mais silício para todas as verticais da economia", escreveu Arcuri. Ele também recomenda a compra da Broadcom Ltd. (AVGO), da Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) e da fabricante de equipamentos de chips KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Tchau, Micron

O UBS recomenda vender a Micron, líder em Boise, em Idaho, até que os preços esfriem e permitam que as vendas cheguem a um estado estacionário. Enquanto, a longo prazo, uma proliferação de computação orientada a IA deve funcionar favoravelmente para os mercados de DRAM e NAND, no curto prazo "ocorreu a destruição da demanda porque os preços de DRAM e NAND aumentaram em C2017 em ~ 43% e ~ 14% ao ano ao longo do ano (YOY), respectivamente. " A Acuri afirma que o setor precisará reduzir os preços para acessar a elasticidade da demanda, especialmente nos grandes mercados de computação e armazenamento. Ele também recomenda a venda da gigante de chips de memória Texas Instruments Inc. (TXN). (Veja também: Micron para obter tendências fortes de NAND-DRAM. )

O UBS está morno com as ações da NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) e Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citando um vários riscos, incluindo "crescimento / transformação já precificados". (Veja também: NVIDIA queimou com preços em queda de criptografia, analistas em cotas. )