Compre e mantenha definição
Buy and hold é uma estratégia de investimento passivo na qual um investidor compra ações (ou outros tipos de títulos como ETFs) e as mantém por um longo período, independentemente das flutuações do mercado. Um investidor que usa uma estratégia de compra e manutenção seleciona ativamente os investimentos, mas não se preocupa com movimentos de preços de curto prazo e indicadores técnicos. Muitos investidores lendários, como Warren Buffett e Jack Bogle, elogiam a abordagem de compra e manutenção como ideal para indivíduos que buscam retornos saudáveis a longo prazo.
Principais Takeaways
- Buy and hold é uma estratégia passiva de longo prazo, na qual os investidores mantêm um portfólio relativamente estável ao longo do tempo, independentemente das flutuações de curto prazo.
- Os investidores de compra e manutenção tendem a superar a gestão ativa, em média, ao longo de horizontes de tempo mais longos e após honorários, e normalmente podem adiar impostos sobre ganhos de capital.
- Os críticos, no entanto, argumentam que os investidores de compra e manutenção podem não vender nos momentos ideais.
Como comprar e manter funciona
A sabedoria do investimento convencional mostra que, com um longo horizonte de tempo, as ações geram um retorno mais alto do que outras classes de ativos, como títulos. Há, no entanto, algum debate sobre se uma estratégia de compra e manutenção é superior a uma estratégia de investimento ativo. Ambos os lados têm argumentos válidos, mas uma estratégia de compra e manutenção possui benefícios fiscais porque o investidor pode adiar impostos sobre ganhos de capital em investimentos de longo prazo.
Comprar ações ordinárias é tomar posse de uma empresa. A propriedade tem seus privilégios, que incluem direitos de voto e participação nos lucros corporativos à medida que a empresa cresce. Os acionistas atuam como tomadores de decisão diretos, com o número de votos igual ao número de ações que possuem. Os acionistas votam em questões críticas, como fusões e aquisições, e elegem diretores para o conselho. Os investidores ativistas com participações substanciais exercem considerável influência sobre a administração, muitas vezes buscando obter representação no conselho de administração.
Reconhecendo que a mudança leva tempo, os acionistas comprometidos adotam estratégias de compra e manutenção. Em vez de tratar a propriedade como um veículo de curto prazo para obter lucro no modo de um dia, os investidores de compra e manutenção mantêm ações em mercados de alta e baixa. Assim, os proprietários de ações assumem o risco final de fracasso ou a recompensa suprema de uma apreciação substancial.
Comprar e manter também é chamado de negociação de posição.
Gerenciamento ativo versus passivo
O debate sobre estilos de gerenciamento passivo versus ativo persiste. Um investidor de compra e manutenção reflete um estilo de gerenciamento passivo. No caso de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa, as carteiras indexadas refletem a de uma referência comum.
À medida que o reequilíbrio e a ponderação dos índices aumentam em relação à capitalização de mercado, as taxas de rotatividade, que geralmente são inferiores a 5% entre os fundos passivos (como um portfólio do Índice S&P 500), permanecem ultra-baixas, à medida que os gerentes se concentram nas questões de todo o mercado. As ações são mantidas enquanto permanecerem componentes dos índices.
Mesmo possuindo os títulos que compra a longo prazo, você ainda precisa considerar as flutuações de preço e prestar atenção ao desempenho deles.
Exemplo do mundo real de compra e manutenção
Um exemplo de uma estratégia de compra e manutenção que teria funcionado muito bem é a compra de ações da Apple (AAPL). Se um investidor comprou 100 ações ao preço de fechamento de US $ 18 por ação em janeiro de 2008 e manteve as ações até janeiro de 2019, as ações subiram para US $ 157 por ação. Isso representa um retorno de quase 900% em pouco mais de 10 anos.
Aqueles que argumentam contra o uso de uma estratégia de longo prazo afirmam que os investidores renunciam a ganhos ao aumentar a volatilidade, em vez de travar ganhos e perder o tempo do mercado. Alguns profissionais são bem-sucedidos regularmente com estratégias de negociação de curto prazo, mas os riscos podem ser maiores. O sucesso do investimento também é alcançado pela lealdade, comprometimento com a propriedade e a simples busca de manter-se de pé ou não sair de uma posição escolhida.
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