Avaliação de Negócios
Uma avaliação de negócios é um processo geral para determinar o valor econômico de toda uma empresa ou unidade da empresa. A avaliação de negócios pode ser usada para determinar o valor justo de um negócio por vários motivos, incluindo o valor de venda, estabelecimento de propriedade, tributação e até processos de divórcio. Os proprietários costumam recorrer a avaliadores profissionais de negócios para obter uma estimativa objetiva do valor dos negócios.
Estimar o valor justo de um negócio é uma arte e uma ciência; Existem vários modelos formais que podem ser usados, mas escolher o modelo certo e, em seguida, as entradas apropriadas pode ser um pouco subjetivo.
Noções básicas de avaliação de negócios
O tópico de avaliação de negócios é frequentemente discutido em finanças corporativas. A avaliação de negócios geralmente é realizada quando uma empresa procura vender a totalidade ou uma parte de suas operações ou procura se fundir ou adquirir outra empresa. A avaliação de um negócio é o processo de determinar o valor atual de um negócio, usando medidas objetivas e avaliando todos os aspectos do negócio.
Uma avaliação de negócios pode incluir uma análise da administração da empresa, sua estrutura de capital, suas perspectivas de ganhos futuros ou o valor de mercado de seus ativos. As ferramentas usadas para avaliação podem variar entre avaliadores, negócios e indústrias. As abordagens comuns à avaliação de negócios incluem uma revisão das demonstrações financeiras, descontando modelos de fluxo de caixa e comparações similares de empresas.
A avaliação também é importante para relatórios de impostos. O Internal Revenue Service (IRS) exige que um negócio seja avaliado com base em seu valor justo de mercado. Alguns eventos relacionados a impostos, como venda, compra ou doação de ações de uma empresa, serão tributados dependendo da avaliação.
Principais Takeaways
- A avaliação de negócios é o processo geral de determinação do valor econômico de toda uma empresa ou unidade da empresa.
- A avaliação de negócios pode ser usada para determinar o valor justo de um negócio por vários motivos, incluindo o valor de venda, estabelecimento de propriedade, tributação e até processos de divórcio.
- Existem vários métodos de avaliação de negócios, como analisar seu valor de mercado, multiplicadores de lucros ou valor contábil, entre outros.
Considerações especiais: métodos de avaliação
Existem inúmeras maneiras pelas quais uma empresa pode ser avaliada. Você aprenderá sobre vários desses métodos abaixo.
1. Capitalização de Mercado
A capitalização de mercado é o método mais simples de avaliação de negócios. É calculado multiplicando o preço das ações da empresa pelo número total de ações em circulação. Por exemplo, em 3 de janeiro de 2018, a Microsoft Inc. foi negociada a US $ 86, 35. Com um número total de ações em circulação de 7, 715 bilhões, a empresa poderia então ser avaliada em $ 86, 35 x 7, 715 bilhões = $ 666, 19 bilhões.
2. Método da receita vezes
De acordo com o método de avaliação de negócios de receita de tempos, um fluxo de receitas gerado durante um certo período de tempo é aplicado a um multiplicador que depende do ambiente econômico e da indústria. Por exemplo, uma empresa de tecnologia pode ser avaliada em 3x a receita, enquanto uma empresa de serviços pode ser avaliada em 0, 5x.
3. Multiplicador de ganhos
Em vez do método de receita vezes, o multiplicador de ganhos pode ser usado para obter uma imagem mais precisa do valor real de uma empresa, uma vez que os lucros de uma empresa são um indicador mais confiável de seu sucesso financeiro do que a receita de vendas. O multiplicador de lucros ajusta os lucros futuros contra o fluxo de caixa que poderia ser investido à taxa de juros atual no mesmo período de tempo. Em outras palavras, ele ajusta o índice P / E atual para contabilizar as taxas de juros atuais.
4. Método do fluxo de caixa descontado (DCF)
Esse método de avaliação de negócios é semelhante ao multiplicador de ganhos. Esse método é baseado em projeções de fluxos de caixa futuros, que são ajustados para obter o valor de mercado atual da empresa. A principal diferença entre o método do fluxo de caixa descontado e o método multiplicador de lucro é que leva em consideração a inflação para calcular o valor presente.
5. Valor Contábil
Este é o valor do patrimônio líquido de uma empresa, conforme mostrado na demonstração do balanço. O valor contábil é derivado subtraindo o total do passivo de uma empresa do seu total de ativos.
6. Valor da liquidação
Esse é o caixa líquido que uma empresa receberá se seus ativos forem liquidados e os passivos pagos hoje.
Esta não é de forma alguma uma lista exaustiva dos métodos de avaliação de negócios em uso atualmente. Outros métodos incluem valor de reposição, valor de ruptura, avaliação baseada em ativos e ainda muito mais.
Credenciamento em Avaliação de Negócios
Nos EUA, o Acreditado em Avaliação de Negócios (ABV) é uma designação profissional concedida a contadores como CPAs especializados em calcular o valor das empresas. A certificação ABV é supervisionada pelo Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) e exige que os candidatos concluam um processo de inscrição, sejam aprovados em um exame, atendam aos requisitos mínimos de Experiência em Negócios e Educação e paguem uma taxa de credencial (a partir de 2018, a taxa anual para a credencial ABV foi de US $ 380).
A manutenção da credencial ABV também exige que aqueles que possuem a certificação cumpram os padrões mínimos de experiência profissional e aprendizado ao longo da vida. Os candidatos aprovados obtêm o direito de usar a designação ABV com seus nomes, o que pode melhorar as oportunidades de emprego, a reputação profissional e os salários. No Canadá, o Chartered Business Valuator (CBV) é uma designação profissional para especialistas em avaliação de negócios. É oferecido pelo Instituto Canadense de Avaliadores de Negócios Fretados (CICBV).
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