A libra esterlina: O que todo profissional de Forex precisa saber

O comércio de divisas, ou forex, é uma opção cada vez mais popular para especuladores. Os anúncios oferecem negociações "sem comissão", acesso ao mercado 24 horas e enormes ganhos potenciais, e é fácil configurar contas de negociação simuladas para permitir que as pessoas pratiquem suas técnicas de negociação.
TUTORIAL: Moedas Forex populares

Com esse acesso fácil, vem o risco. É verdade que o comércio de divisas é um mercado imenso, mas também é verdade que todo comerciante de forex que quer ser negociante está enfrentando milhares de profissões que trabalham para grandes bancos e fundos. O mercado de câmbio é um mercado de 24 horas e não há troca - são realizadas transações entre bancos individuais, corretores, gestores de fundos e outros participantes do mercado -, mas 10 empresas dominam quase 75% do volume.

Não é um mercado para os despreparados, e os investidores fariam bem em fazer sua lição de casa com antecedência. Em particular, os possíveis comerciantes precisam entender os fundamentos econômicos das principais moedas do mercado e os fatores especiais ou únicos que influenciam seu valor.

Introdução à libra esterlina A libra britânica (também chamada libra esterlina) é uma das moedas mais importantes em termos econômicos e financeiros do mundo. A libra é a quarta moeda mais negociada em termos de volume de negócios e é a terceira moeda de reserva mais amplamente realizada entre os países do mundo.

A libra ocupa um lugar significativo na história econômica, pois era a moeda dominante no mundo e ocupava a posição agora pertencente ao dólar americano em termos de sua importância no comércio internacional e na contabilidade. Dadas as conseqüências econômicas da Segunda Guerra Mundial e a ruptura do império global do Reino Unido, a libra perdeu sua preeminência na década de 1940, mas certamente não caiu além da relevância.

A libra também ocupa um lugar interessante na história dos fundos de hedge e especulação cambial. A Grã-Bretanha ingressou no Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio em 1990, um sistema de taxas de câmbio "semi-atrelado" na Europa, destinado a aliviar parte da volatilidade nas taxas de câmbio e preparar o caminho para uma moeda única. Infelizmente, o sistema não forneceu os benefícios anunciados e a Grã-Bretanha experimentou pressões recessivas e altas saídas do Banco da Inglaterra em um vão esforço para manter a taxa declarada.

Os especuladores de moeda, liderados por George Soros, mais famosos, apostaram que essa taxa não poderia se manter (porque as condições econômicas a tornaram insustentável) e reduziram agressivamente a libra. Por fim, a Grã-Bretanha retirou-se do sistema (na quarta-feira, 16 de setembro de 1992, conhecida como "quarta-feira negra") e Soros lucrou mais de US $ 1 bilhão com suas ações.

Todas as principais moedas do mercado cambial possuem bancos centrais e a libra é administrada pelo Banco da Inglaterra. Embora quase todos os bancos centrais ocidentais considerem o controle da inflação um mandato preeminente (além de promover algum nível de crescimento econômico), o Banco da Inglaterra seguiu explicitamente uma política de atingir 2% de inflação. (A libra é uma das moedas negociadas mais populares do mundo e é fortemente impactada por esses fatores. Veja 5 relatórios que afetam a libra esterlina .)

A economia por trás da libra esterlina Olhando para o PIB nominal, a partir de 2011 o Reino Unido é a sexta maior economia do mundo. O Reino Unido desfrutou de um crescimento consistente (embora não espetacular) na maior parte das duas últimas décadas, com a crise de crédito global e a recessão cobrando seu preço em 2008. A inflação tem sido uma questão intermitente; a inflação chegou a 8% no início dos anos 90, mas foi negociada em níveis mais razoáveis ​​nos últimos dois anos.

Mais potencialmente preocupante foi o aumento recente da dívida como uma porcentagem do PIB. Após atingir o pico de quase 50% do PIB no final dos anos 90, o balanço da Grã-Bretanha melhorou consistentemente. Desde 2008, porém, a dívida aumentou acentuadamente.

Embora a Grã-Bretanha pertença à União Européia, ela não é membro da zona do euro, o que significa que mantém total soberania sobre sua política fiscal e monetária. Mesmo para os padrões da Europa, porém, o Reino Unido possui uma economia altamente globalizada e Londres é considerada o segundo centro financeiro mais importante do mundo. Talvez não surpreendentemente, então, a Grã-Bretanha é vista como uma alternativa viável para empresas que desejam levantar capital sem as despesas e os aborrecimentos de cumprir as regulamentações de valores mobiliários dos EUA.

A Grã-Bretanha geralmente adota políticas pró-negócios e é uma importante concorrente global em setores avançados como produtos farmacêuticos e aeroespaciais, além de serviços como bancos, finanças, publicidade e contabilidade. A Grã-Bretanha é um país em envelhecimento, mas possui uma força de trabalho competitiva globalmente.

Enquanto os Estados Unidos são o maior parceiro comercial da Grã-Bretanha, a Europa como um todo é uma importante fonte de importação e demanda de exportação. Consequentemente, as condições e políticas econômicas na Europa têm um grande impacto na saúde econômica do Reino Unido e os comerciantes que desejam negociar a libra fariam bem em seguir os dados econômicos da zona do euro quase tão de perto quanto os dados do próprio Reino Unido.

Os vetores dos modelos econômicos da libra britânica projetados para calcular as taxas de câmbio "corretas" da moeda estrangeira são notoriamente imprecisos quando comparados às taxas reais do mercado, devido em parte ao fato de os modelos econômicos serem tipicamente baseados em um número muito pequeno de variáveis ​​econômicas (às vezes apenas uma única variável, como taxas de juros). Os traders, no entanto, incorporam uma gama muito maior de dados econômicos em suas decisões de negociação e suas perspectivas especulativas podem mudar as taxas, assim como o otimismo ou o pessimismo dos investidores podem mover uma ação acima ou abaixo do valor sugerido por seus fundamentos.

Os principais dados econômicos incluem a liberação do PIB, vendas no varejo, produção industrial, inflação e balanças comerciais. Eles são publicados regularmente e muitos corretores, assim como muitas fontes de informações financeiras, como o Wall Street Journal e a Bloomberg, disponibilizam essas informações gratuitamente. Os investidores também devem tomar nota das informações sobre emprego, taxas de juros (incluindo reuniões agendadas do banco central) e o fluxo diário de notícias - desastres naturais, eleições e novas políticas governamentais podem ter impactos significativos nas taxas de câmbio.

Com sua política declarada de manter a inflação em torno de 2%, os anúncios de taxa de juros (e comentários) do Banco da Inglaterra são tremendamente significativos para o modo como a libra é negociada. Na mesma linha, os comerciantes freqüentemente monitoram grandes commodities, como petróleo, gás natural e grãos, como tempo de sino para possíveis pressões inflacionárias.

A Grã-Bretanha também é um importante destino para investimentos globais, e esses fluxos certamente podem influenciar as taxas de câmbio. A Grã-Bretanha tornou-se cada vez mais um destino alternativo preferido para Nova York para levantar capital e essa atividade influencia a moeda. O carry trade não é um fator tremendamente significativo para a libra britânica. (Esses especuladores assumiram grandes posições - e obtiveram lucros enormes - no mercado de moedas. Confira os maiores negócios de moedas já feitos .)

Fatores exclusivos da libra esterlina Como a terceira moeda de reserva mais amplamente realizada, a libra britânica ocupa um lugar de significância que parece um pouco exagerado ao seu papel econômico no mundo. Parte disso se deve, sem dúvida, ao status do país como centro financeiro de negociação e capital financeiro para a Europa, mas parte disso também se deve à longa história de liderança global do país.

O Reino Unido também goza de uma reputação um tanto volátil como uma economia relativamente prudente e administrada de forma conservadora. Embora essa percepção decaia e flua com base na parte que governa o país (e na medida em que essas políticas favorecem ou reduzem os gastos públicos e transferem pagamentos), há, no entanto, uma visão amplamente difundida de que o Reino Unido normalmente terá como alvo prudente e conservador políticas destinadas a um crescimento consistente (embora não empolgante). Também é importante notar que a libra é uma das relativamente poucas moedas que vale mais que o dólar americano (o que significa que uma libra compra mais de um dólar).

As taxas de câmbio são notoriamente difíceis de prever, e a maioria dos modelos raramente funciona por mais de breves períodos de tempo. Embora os modelos econômicos raramente sejam úteis para os comerciantes de curto prazo, as condições econômicas moldam as tendências de longo prazo.

A Grã-Bretanha pode ser pequena em termos de população e massa terrestre, mas é uma grande economia global com uma história muito longa e rica de liderança econômica global. Aparentemente, o Reino Unido encontrou um bom equilíbrio entre manufatura e serviços para sua economia, enquanto seguia políticas voltadas para a estabilidade e previsibilidade. Como uma forte alternativa ao dólar, é provável que a libra continue sendo uma moeda global preeminente por algum tempo. (Descubra o que torna os swaps de moeda únicos e um pouco mais complicados do que outros tipos de swaps. Consulte Noções básicas sobre swaps de moeda .)