Um colapso da indústria automobilística dos EUA: história, economia e dinâmica de investimentos

A indústria automobilística compõe uma parcela substancial do produto interno bruto dos EUA a cada trimestre. Como tal, capta muita atenção de investidores, políticos e economistas por suas forças motrizes em toda a economia. A Ford é conhecida por criar o primeiro automóvel e o processo de fabricação através da linha de montagem. Desde o primeiro automóvel, a manufatura de automóveis cresceu e se tornou um colaborador substancial da economia dos EUA, com a General Motors, Ford e Fiat Chrysler completando os três grandes. O termo setor automotivo ou automotivo, entretanto, às vezes pode ser difícil de diferenciar no vasto oceano de dados econômicos e opções de investimento. A seguir, apresentamos algumas idéias importantes sobre o setor automobilístico, incluindo como ele pode ser analisado de forma diferente por economistas e analistas de investimentos.

História

Perto do final do século 19, várias empresas se interessaram pela fabricação de automóveis, mas a indústria automobilística não decolou até a Ford Company criar o primeiro Modelo T a partir de uma linha de montagem em 1913. A fabricação de linhas de montagem foi um desenvolvimento inovador que fabricou automóveis acessível aos consumidores e permitiu à Ford melhorar as condições de trabalho dos funcionários, aumentando simultaneamente o volume de sua produção automotiva por dia.

A indústria passou por vários altos e baixos, incluindo os efeitos da Grande Depressão dos anos 30 e uma crise pós-crise financeira de 2008 que resultou de transições padrão. O que surgiu no século XXI é uma grande indústria automobilística liderada por três principais fabricantes nos Estados Unidos: General Motors, Ford e Chrysler.

Economia

Nos Estados Unidos, os dados econômicos são rastreados pelas empresas e indústrias de monitoramento por meio do Sistema de Classificação da Indústria da América do Norte (NAICS). Esse sistema de classificação ajuda a produzir o relatório trimestral do produto interno bruto do Bureau of Economic Analysis, que identifica a contribuição das indústrias automobilísticas principalmente por meio do detalhamento de peças e veículos automotores e duráveis. Conseqüentemente, o desempenho dos veículos a motor também afeta outros setores importantes, como transporte, petróleo e alimentos e bebidas. Também pode ser discriminado ainda mais para a classificação NAICS nas áreas de varejo de automóveis, serviços de automóveis de terceiros, design de automóveis e financiamento de automóveis.

Dados econômicos

Em 2018, veículos e peças de automóveis representaram US $ 518, 1 bilhões dos US $ 18, 566 trilhões no PIB total dos EUA. Isso significa 28%.

A Organização Internacional dos Construtores de Automóveis (OICA) classifica os Estados Unidos como o segundo maior produtor de automóveis, perdendo apenas para a China no número de veículos produzidos por ano. Em 2017, os EUA tiveram uma produção anual de 11, 19 milhões de veículos comerciais e de passageiros combinados. A China liderou esta lista com 29, 02 milhões.

Os dados de Statista mostram o ranking americano em sexto lugar em 2018, para a produção total de automóveis de passageiros, com 2, 8 milhões. A China liderou o ranking desta lista com 23, 71 milhões de automóveis produzidos, seguidos pelo Japão, Alemanha, Índia e Coréia do Sul.

O setor automotivo dos EUA emprega mais de 1, 7 milhão de pessoas e paga mais de US $ 500 bilhões em remuneração anual. Assim, seus recursos humanos também têm um grande impacto na economia.

Tendências econômicas

Como grande parte de todas as economias, a fabricação de automóveis recebe muita atenção. Duas áreas em que está recebendo mais atenção em 2019 incluem a produção de carros elétricos e tarifas internacionais. As questões tarifárias internacionais na América do Norte parecem estar resolvidas, mas as tarifas de importação novas e existentes para as montadoras européias e chinesas podem afetar significativamente a produção e os lucros. Enquanto isso, a produção de carros elétricos também está tomando uma fatia maior do mercado geral, que tem seus próprios efeitos.

Dinâmica de Investimentos

Quando se trata de investir na indústria automobilística, a maioria das análises se resume ao Global Industry Classification Standard (GICS). De maneira abrangente, nos 11 setores mais amplos do GICS, o automóvel se enquadra nas cíclicas dos consumidores. Classificados como consumidores cíclicos, os estoques de automóveis tendem a subir e descer com expansões e declínios no ciclo econômico dos EUA. Assim, os ciclos cíclicos dos consumidores e os estoques de automóveis fazem o melhor quando a economia está em expansão e atingindo o pico, e esses estoques fazem o pior quando a economia está se contraindo e em recessão. Principalmente porque, como todos os discricionários, os consumidores e as empresas gastam mais nessa área quando têm um superávit e cortam os gastos nessa área primeiro quando a renda é baixa.

Olhando um pouco mais fundo, o GICS também divide os cíclicos do consumidor em automóveis e componentes que podem ser ainda mais segregados em apenas componentes e automóveis. Na classificação GICS da subindústria, a GICS também fornece peças e equipamentos para automóveis, pneus e borracha, fabricação de automóveis e fabricação de motocicletas. Esses delineamentos podem ser especialmente úteis para investidores que desejam investir em áreas específicas do mercado automotivo. Muitos gerentes de investimento também podem usar essas classificações de várias maneiras para formar universos de fundos mútuos e de fundos negociados em bolsa (ETF) que formam a base para o investimento em fundos gerenciados.

No mundo dos investimentos, os índices automáticos também podem ser um subproduto das classificações GICS. Em todo o setor de investimentos, o principal investimento em ETF de índice automático passivo é o First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

As principais empresas em peso deste fundo incluem:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Outras empresas notáveis ​​no fundo de índice incluem Subaru, Nissan e Tesla.