Bid-Ask Spread
Um spread de compra e venda é a quantia pela qual o preço de venda excede o preço de compra de um ativo no mercado. O spread entre compra e venda é essencialmente a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Um indivíduo que procura vender receberá o preço da oferta, enquanto um que procura comprar pagará o preço de venda.
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Compreendendo a propagação de lances e solicitações
Um preço de títulos é a percepção do mercado sobre seu valor em um determinado momento e é único. Para entender por que existe uma " oferta " e uma " solicitação ", é necessário levar em consideração os dois principais players em qualquer transação de mercado, a saber, a tomador de preço (trader) e formador de mercado (contraparte).
O formador de mercado, geralmente corretoras financeiras, espalha (lance - preço - pergunta) o preço do título pelo qual o tomador de transação negocia. O spread é o custo da transação. Os tomadores de preços compram no preço de venda e vendem no preço de compra, mas o formador de mercado compra no preço de venda e vende no preço de venda. Para o criador de mercado, o paradigma de compra de baixa venda e alto para obter lucro é satisfeito. É isso que as corretoras financeiras querem dizer quando afirmam que suas receitas são derivadas de traders "cruzando o spread".
O spread de compra e venda é um reflexo da oferta e demanda de um ativo específico. A oferta representa a demanda e a solicitação representa a oferta de um ativo. A profundidade dos "lances" e das "solicitações" pode ter um impacto significativo no spread de compra e venda, aumentando significativamente se um supera o outro ou se ambos não são robustos. Os formadores de mercado e os traders ganham dinheiro explorando o spread de compra e venda e a profundidade dos lances, e solicitam a compensação da diferença de spread.
Principais Takeaways
- O spread entre compra e venda é essencialmente a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar.
- O spread é o custo da transação. Os tomadores de preços compram no preço de venda e vendem no preço de compra, mas o formador de mercado compra no preço de venda e vende no preço de venda.
- A oferta representa a demanda e a solicitação representa a oferta de um ativo.
- O spread de compra e venda é a medida de fato da liquidez do mercado.
A relação entre a liquidez e a oferta de compra e venda
O tamanho do spread de compra e venda de um ativo para outro difere principalmente devido à diferença de liquidez de cada ativo. O spread de compra e venda é a medida de fato da liquidez do mercado. Certos mercados são mais líquidos que outros e isso deve se refletir em seus spreads mais baixos. Essencialmente, os iniciadores de transações (tomadores de preço) exigem liquidez, enquanto as contrapartes (formadores de mercado) fornecem liquidez.
Por exemplo, a moeda é considerada o ativo mais líquido do mundo e o spread de compra e venda no mercado de moedas é um dos menores (cem por cento); em outras palavras, o spread pode ser medido em frações de centavos. Por outro lado, ativos menos líquidos, como ações de pequeno capital, podem ter spreads equivalentes a 1 a 2% do menor preço de venda do ativo.
Exemplo de spread de compra e venda
Se o preço de oferta para uma ação for $ 19 e o preço de venda para a mesma ação for $ 20, o spread de oferta e oferta para a ação em questão será $ 1. O spread de compra e venda também pode ser indicado em termos percentuais; é normalmente calculado como uma porcentagem do menor preço de venda ou preço de venda. Para o estoque no exemplo acima, o spread de compra e venda em termos percentuais seria calculado como $ 1 dividido por $ 20 (o spread de compra e venda dividido pelo menor preço de venda) para gerar um spread de compra e venda de 5% ($ 1 / US $ 20 x 100). Esse spread seria fechado se um potencial comprador oferecesse a compra de ações a um preço mais alto ou se um potencial vendedor oferecesse a venda das ações a um preço mais baixo.
Elementos da propagação de compra e venda
Alguns dos principais elementos do spread de compra e venda incluem um mercado altamente líquido para qualquer título, a fim de garantir um ponto de saída ideal para registrar lucro. Em segundo lugar, deve haver algum atrito na oferta e na demanda por essa segurança, a fim de criar um spread. Os comerciantes devem usar uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado; ou seja, o profissional deve decidir o ponto de entrada para que não perca a oportunidade de spread. Há um custo envolvido com o spread de compra e venda, pois duas operações estão sendo conduzidas simultaneamente. Finalmente, as operações de spread de compra e venda podem ser feitas na maioria dos tipos de valores mobiliários - os mais populares são os de câmbio e commodities.
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