Cesta
Uma cesta é uma coleção de várias ações ou outros títulos que têm um tema semelhante. Os pedidos de cesta executam várias operações simultaneamente. Os pedidos de cesta requerem um programa que executa todas as negociações de uma só vez. Por causa do elemento do programa, as cestas fazem parte das estratégias de autotrading ou de negociação de programas e são usadas por traders institucionais, fundos de hedge, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) para alterar rápida e efetivamente (quanto possível) suas alocações de portfólio. A maioria dos corretores de varejo também permite que um indivíduo crie cestas e pedidos de cestas.
Principais Takeaways
- Um pedido de cesta está simultaneamente comprando ou vendendo vários títulos.
- Uma cesta de títulos é uma posição múltipla relacionada a um tema central, como atender a certos critérios, aderir a uma determinada estratégia ou fazer parte de um setor ou grupo de setores.
- A maioria dos corretores fornece ordens de cesta para comerciantes de varejo, e qualquer pessoa pode ter uma cesta de títulos.
- No que se refere à negociação de programas, a NYSE define uma cesta como 15 ou mais títulos negociados simultaneamente, no valor de US $ 1 milhão ou mais.
Compreendendo cestas
Qualquer pessoa pode criar uma cesta de valores mobiliários, que são várias posições com um tema semelhante. Pedidos de cesta - pedidos que executam várias operações ao mesmo tempo - também estão disponíveis na maioria dos corretores on-line.
Um comerciante de varejo pode querer usar uma ordem de cesta se precisar fazer várias operações e não quiser executá-las uma a uma. Eles também podem querer usar uma ordem de cesta se precisarem comprar / vender dois títulos diferentes exatamente ao mesmo tempo, como com uma negociação de pares (compre uma ação e curta outra) ou com uma chamada coberta (compre uma ação e venda uma ligar). Um comerciante de varejo também pode querer usar uma estratégia de cesta, como comprar ou vender todas as ações que se abrem ou caem em uma certa quantia. Eles poderiam usar uma ordem de cesta para fechar todos esses negócios também.
Depois que um comerciante executa uma negociação de cesta, cada posição é mostrada individualmente na conta. As posições podem ser fechadas uma a uma ou qualquer número delas, ou todas, podem ser fechadas com uma ordem de cesta.
Para negociação institucional ou de programa, o termo cesta assume um significado mais específico. De acordo com a Bolsa de Nova York (NYSE), a negociação do programa é definida como 15 ou mais ações negociadas como uma cesta, que totalizam mais de US $ 1 milhão. Nesse caso, uma cesta refere-se a uma ordem que contenha pelo menos uma certa quantidade de títulos e que também tenha um valor mínimo em dólar, todos executados ao mesmo tempo.
Os comerciantes institucionais e de programas usam cestas, em grandes quantidades de ações, porque geralmente precisam. Ao gerenciar grandes quantias de dinheiro ou ao negociar um portfólio que precisa corresponder a determinados critérios, é difícil executar todas as negociações manualmente. Mas um programa pode fazer todos os negócios instantaneamente e simultaneamente. Além disso, os comerciantes institucionais também podem usar cestas pelas razões que um comerciante de varejo faria: executando várias operações para economizar tempo, executando operações simultâneas ou usando cestas como parte de uma estratégia de negociação.
Os comerciantes às vezes se referem às coleções de ações como cestas. Por exemplo, um fundo de índice é uma cesta de ações que atendem a determinados critérios. Uma cesta de moedas contém várias moedas. Existem outras cestas que podem conter apenas certos tipos de ativos, como ações de um determinado setor ou contratos futuros alinhados a uma determinada estratégia.
Fundos de Índice
Um fundo de índice é uma cesta de ações que atendem a determinados critérios. Os índices e os fundos de índices precisam ajustar constantemente o portfólio para que ele mantenha apenas ações que atendam aos critérios e também que essas ações sejam mantidas no peso adequado. À medida que as ações aumentam e diminuem, seu peso no portfólio muda diariamente. A negociação de cestas permite que os gerentes de fundos comprem e vendam com eficiência o número de títulos necessários para reequilibrar o portfólio.
Os pedidos de cesta também permitem que os comerciantes de varejo ou institucionais criem seu próprio índice. Usando uma cesta, um comerciante pode comprar ou vender simultaneamente várias posições, criando essencialmente uma negociação a partir de várias posições.
Por exemplo, suponha que um investidor quis comprar um fabricante de automóveis, mas não tinha certeza de qual. Em vez de escolher apenas um, eles poderiam fazer um pedido de cesta para comprar uma quantidade menor de cada fabricante de automóveis. Agora eles têm uma posição baseada no desempenho do fabricante do carro, mas inclui vários estoques, uma cesta, em vez de apenas um.
Cesta de Moeda
Uma cesta de moedas consiste em várias moedas. Os pesos das moedas são determinados pelo comerciante ou de acordo com uma estratégia ou programa. Por exemplo, se um trader quiser acumular uma posição em dólar, ele poderá vender EUR / USD, GBP / USD e AUD / USD, além de comprar USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Eles colocam 20% dos fundos no EUR / USD e GBP / USD. Os outros 60% dos fundos são divididos entre os outros quatro pares de moedas, com 15% em cada um.
Assim como ocorre com as ações, os negociadores institucionais podem precisar executar grandes volumes em vários pares de moedas rapidamente. Um pedido de cesta permite que eles façam isso.
Outras Cestas
Os comerciantes podem compilar cestas de ativos por várias razões. Eles podem querer uma cesta de ações que fazem parte de um determinado setor ou grupo da indústria. Um ETF do setor é um exemplo disso.
Um pedido de cesta poderia ser usado para comprar simultaneamente contratos de todos os vários metais listados na bolsa de futuros. Um comerciante também pode compilar uma cesta que detém apenas títulos que atendem a uma determinada estratégia. Isso poderia implicar negociação algorítmica em que cestas de valores mobiliários são compradas e vendidas com base na estratégia que o algoritmo está programado para negociar.
Exemplo de uma negociação de cesta de mercado de ações
Suponha que um trader elabore uma estratégia para comprar todas as ações da Dow Jones Industrial Average (DJIA) no final do dia e vendê-las no dia seguinte. Eles farão isso desde que o DJIA esteja em uma tendência de alta, conforme definido pelas métricas de análise técnica.
O trader estabelece um pedido de cesta para comprar as 30 ações da Dow com a ordem de compra no mercado. Esse tipo de pedido e a cesta permitem que todas as negociações sejam executadas simultaneamente no sino de fechamento.
Na manhã seguinte, um pedido de cesta é usado para vender todos os títulos simultaneamente, usando um pedido de venda no fechamento do mercado. O processo se repete a cada fechamento e a cada abertura, assumindo que o DJIA permaneça em uma tendência de alta.
Outra maneira de fazer isso seria simplesmente comprar o ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) no fechamento e vendê-lo em aberto. O ETF rastreia as 30 ações do índice Dow, mas é suscetível a pequenos erros de rastreamento. Dito isto, comprar e vender um instrumento é mais eficiente do que comprar e vender 30 de cada vez. É por isso que existem cestas, como índices e ETFs.
A estratégia é apenas para fins de exemplo e não é recomendada sem testes extensivos e parâmetros adicionais em vigor.
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