Aval
Uma aval é uma garantia de que terceiros adicionam uma obrigação de dívida. Esse terceiro não é o beneficiário ou o titular, mas garante o pagamento caso a parte emissora se torne inadimplente. A obrigação da dívida pode ser uma nota, fiança, nota promissória, letra de câmbio ou saque. O terceiro que fornece a aval é geralmente um banco ou outra instituição de empréstimo.
Avals Explained
Como os avals podem ser forjados, todas as partes devem ter cuidado ao aceitar essas notas. Os bancos geralmente fornecem apenas uma aval aos emitentes com classificações de crédito muito boas. O processo de avaliação ocorre principalmente na Europa; nos Estados Unidos, os bancos têm restrições quanto a quais instrumentos eles podem usar para fornecer aval.
Embora os avals possuam uma variedade de funções, eles podem ser particularmente úteis em diversos contratos de compra, incluindo um contrato de compra de títulos, contrato de compra cruzada e contrato de compra e venda correspondente.
Um contrato de compra de títulos é um documento juridicamente vinculativo entre um emissor de títulos e um subscritor, que descreve os termos de uma venda de títulos, incluindo o preço de venda, taxa de juros, vencimento, provisões de resgate, provisões de fundos de amortização e razões pelas quais o contrato pode ser cancelado. Um contrato de compra cruzada permite que os principais acionistas da empresa comprem os juros ou ações de um parceiro que faleceu, ficou incapacitado ou está se aposentando.
Um contrato de compra e venda combinada é um acordo no qual o Federal Reserve dos EUA (Fed) vende títulos do governo (Treasuries dos EUA) a um revendedor institucional ou ao banco central de outro país. A parte que compra as tesourarias dos EUA concordará em vendê-las de volta ao Fed dentro de um curto período de tempo (geralmente duas semanas ou menos). O Fed recompra os Valores Mobiliários pelo mesmo preço pelo qual eles os venderam originalmente para diminuir as reservas bancárias.
Em todos esses casos, a capacidade de avaliar é útil para fins de segurança adicionais. Particularmente ao lidar com grandes somas nas quais várias partes interessadas confiam, ter uma ponte externa de suporte pode reforçar o acordo.
Aval e classificações de crédito
Como mencionado acima, os bancos geralmente fornecem apenas avais a emissores com boas classificações de crédito. Empresas, municípios e até nações soberanas podem obter classificações mais fortes assumindo empréstimos e pagando-os de maneira completa e oportuna, juntamente com uma série de outras táticas. Agências de classificação de crédito como Standard & Poor's (S&P), Moody's ou Fitch geralmente executam avaliações de crédito. Cada entidade que busca uma classificação de crédito para si ou para uma de suas emissões de dívida pagará uma agência para fazer isso.
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