Reprodução de ativos
Uma jogada de ativo é uma ação com valor incorreto que é atraente porque seu valor combinado é maior que sua capitalização de mercado, o valor total de mercado em dólar de todas as ações em circulação da empresa, calculado pela multiplicação das ações de uma empresa pelo preço atual de mercado de uma compartilhar. O termo refere-se a uma ação que os investidores acreditam estar subvalorizada porque o preço atual não reflete o valor atual dos ativos da corporação exibidos em seu balanço.
Uma ação é chamada de jogo de ativos, porque a justificativa para a compra de ações é que os ativos da empresa estão sendo oferecidos ao mercado de forma relativamente barata, tornando-o uma compra ou peça atraente. Muitos investidores consideram a jogada de ativos um investimento sólido, uma vez que são respaldadas por ativos fortes.
Noções básicas sobre execuções de ativos
O conceito de jogo de ativos foi desenvolvido pela primeira vez por Peter Lynch, entre os investidores mais conhecidos de todos os tempos. Ele classificou as ações em seis categorias: produtores lentos, fiéis, velozes, cíclicos, jogadas de ativos e reviravoltas. Segundo Lynch, um estoque pode pertencer a várias categorias ao mesmo tempo.
Ativos geralmente são artefatos tangíveis que podem ser convertidos em oportunidades de ganhar dinheiro. Por exemplo, o número de assinantes de um serviço de streaming como o Netflix pode ser considerado um ativo. Da mesma forma, as participações imobiliárias de uma empresa de varejo são consideradas ativos.
Frequentemente, os investidores que participam de jogadas de ativos compram essas ações antecipando correções de preços que farão com que a capitalização de mercado da empresa aumente e, portanto, gerem lucro para os investidores. As empresas que jogam ativos podem atrair a atenção de empresas interessadas em aquisições, porque podem ser um método relativamente barato de aquisição de ativos.
As jogadas de ativos são semelhantes ao investimento em valor quando os investidores buscam ativamente ações que acreditam que o mercado subvalorizou. Os investidores que usam essa estratégia acreditam que o mercado exagera nas boas e nas más notícias, resultando em movimentos dos preços das ações que não correspondem aos fundamentos de longo prazo de uma empresa, oferecendo uma oportunidade de lucro quando o preço é deflacionado. Apesar das diferentes metodologias usadas pelos investidores em valor, a lógica subjacente está tentando comprar algo por menos do que ele ou ela pensa que vale atualmente.
Principais Takeaways
- As jogadas de ativos são ações com valor incorreto, porque a capitalização combinada de mercado de seus ativos é menor que o valor de suas ações em circulação atuais.
- Os investidores normalmente compram ativos jogados em antecipação a um aumento futuro dos preços.
- As jogadas de ativos são consideradas semelhantes em conceito ao valor investido.
Exemplos de execuções de ativos
O maior varejista do mundo, o Walmart, pode ser considerado uma peça valiosa, pois possui imóveis valiosos, alguns deles em locais privilegiados, em todo o país. Além disso, o gigante do Arkansas criou divisões e empresas separadas para gerenciar melhor suas participações e reduzir seus passivos fiscais. Por exemplo, as lojas do Walmart pagam bilhões de dólares em aluguel a um fundo de investimento imobiliário (REIT) de propriedade da própria empresa. O REIT posteriormente distribui dividendos aos investidores, permitindo que o Walmart reduza seus impostos.
Em uma nota semelhante, a IBM também pode ser considerada uma jogada de ativos, porque detém o número máximo de patentes entre empresas de tecnologia notáveis. As patentes representam ativos que estabelecem um fosso em torno de suas principais ofertas de serviços e representam uma oportunidade de ganhar dinheiro para a empresa.
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