Empréstimos baseados em ativos
Empréstimo baseado em ativos é o negócio de emprestar dinheiro em um contrato que é garantido por garantias. Um empréstimo ou linha de crédito com base em ativos pode ser garantido por estoque, contas a receber, equipamento ou outra propriedade de propriedade do mutuário.
O setor de empréstimos baseados em ativos atende às empresas, não aos consumidores. Também é conhecido como financiamento baseado em ativos ou financiamento comercial.
[Importante: As taxas de juros dos empréstimos baseados em ativos são inferiores às taxas dos empréstimos não garantidos, pois o credor pode recuperar a maior parte ou todas as suas perdas no caso de inadimplência do mutuário.]
Como funciona o empréstimo baseado em ativos
Muitas empresas precisam tomar empréstimos ou obter linhas de crédito para atender às demandas rotineiras de fluxo de caixa. Por exemplo, uma empresa pode obter uma linha de crédito para garantir que possa cobrir suas despesas com folha de pagamento, mesmo que haja um breve atraso nos pagamentos que espera receber.
Se a empresa que busca o empréstimo não puder mostrar fluxo de caixa ou ativos em dinheiro suficientes para cobrir um empréstimo, o credor poderá oferecer a aprovação do empréstimo com seus ativos físicos como garantia. Por exemplo, um novo restaurante pode conseguir um empréstimo apenas usando seu equipamento como garantia.
Os termos e condições de um empréstimo baseado em ativos dependem do tipo e valor dos ativos oferecidos como garantia. Os credores preferem garantias de alta liquidez, como títulos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro se o mutuário não pagar os pagamentos. Os empréstimos que usam ativos físicos são considerados mais arriscados, portanto, o empréstimo máximo será consideravelmente menor que o valor contábil dos ativos.
Por exemplo, digamos que uma empresa procure um empréstimo de US $ 200.000 para expandir suas operações. Se a empresa comprometer os valores mobiliários negociáveis de alta liquidez em seu balanço como garantia, o credor poderá conceder um empréstimo equivalente a 85% do valor nominal dos valores mobiliários. Se os valores mobiliários da empresa forem avaliados em US $ 200.000, o credor estará disposto a emprestar US $ 170.000. Se a empresa optar por prometer menos ativos líquidos, como imóveis ou equipamentos, poderá receber apenas 50% do financiamento necessário, ou US $ 100.000.
Em ambos os casos, o desconto representa os custos de conversão da garantia em dinheiro e sua potencial perda em valor de mercado.
As taxas de juros dos empréstimos baseados em ativos são inferiores às taxas dos empréstimos não garantidos ou linhas de crédito, uma vez que o credor pode recuperar a maior parte ou todas as suas perdas no caso de inadimplência do mutuário. No entanto, as taxas de juros cobradas variam muito, dependendo do histórico de crédito do requerente, do fluxo de caixa e da duração dos negócios.
Considerações Especiais
As pequenas e médias empresas, estáveis e com ativos físicos de valor, são os mutuários mais comuns baseados em ativos.
No entanto, mesmo grandes empresas podem ocasionalmente buscar empréstimos com base em ativos para cobrir necessidades de curto prazo. O custo e o longo prazo de emissão de ações ou títulos adicionais no mercado de capitais podem ser muito altos. A demanda por caixa pode ser extremamente sensível ao tempo, como no caso de uma grande aquisição ou compra inesperada de equipamentos.
Principais Takeaways
- Empréstimo baseado em ativos é o negócio de emprestar dinheiro usando os ativos do mutuário como garantia.
- Os credores baseados em ativos preferem garantias de alta liquidez, como títulos, a ativos físicos, como equipamentos.
- Os credores baseados em ativos atendem principalmente às pequenas e médias empresas que precisam cobrir rotineiramente as demandas de fluxo de caixa de curto prazo.