Fundo de Alocação de Ativos
Um fundo de alocação de ativos é um fundo que fornece aos investidores uma carteira diversificada de investimentos em várias classes de ativos. A alocação de ativos do fundo pode ser fixa ou variável entre uma mistura de classes de ativos, o que significa que ele pode ser mantido em porcentagens fixas de classes de ativos ou ter uma sobreponderação em alguns, dependendo das condições do mercado. As categorias populares de ativos para fundos de alocação de ativos incluem ações, títulos e equivalentes de caixa que também podem ser espalhados geograficamente para diversificação adicional.
Noções básicas sobre fundos de alocação de ativos
Os fundos de alocação de ativos foram desenvolvidos a partir da moderna teoria do portfólio. A moderna teoria do portfólio mostra que os investidores podem obter retornos ideais investindo em um portfólio diversificado de investimentos incluídos em uma fronteira eficiente. As aplicações padrão do moderno investimento em teoria de portfólio incluem uma fronteira eficiente de ações, títulos e equivalentes de caixa. Além disso, a moderna teoria do portfólio descreve como um portfólio pode variar seu mix de ativos para adequar-se à tolerância ao risco do investidor.
Principais Takeaways
- Os fundos de alocação de ativos são um produto da moderna teoria do portfólio.
- Um fundo de alocação de ativos tenta criar um portfólio ideal, dada a tolerância ao risco do investidor.
- Os fundos de alocação de ativos apresentam variações potencialmente infinitas. Todos os fundos buscarão a diversificação ideal, mas todos eles têm diferentes combinações de classes de ativos e seguem regras internas únicas.
- Alguns dos fundos de alocação de ativos mais comuns incluem fundos equilibrados e fundos na data-alvo.
Tipos de fundos de alocação de ativos
Os fundos de alocação de ativos fornecem uma aplicação simplificada da moderna teoria do portfólio, com alocações e combinações variadas de ativos para os investidores. Um dos tipos mais comuns de fundos de alocação de ativos é um fundo equilibrado. Um fundo equilibrado implica uma alocação equilibrada de ações e renda fixa, como ações de 60% e títulos de 40%. Os investidores encontrarão numerosos fundos implementando o mix 60/40, uma vez que se tornou uma estratégia padronizada popular para investidores que buscam ampla diversificação de mercado. Os fundos de alocação de ativos também oferecem níveis variados de diversificação com base na tolerância ao risco. Os investidores que procuram categorias de investimento adicionais além de apenas 60/40 encontrarão muitas opções, incluindo fundos de alocação conservadores, fundos de alocação moderados e fundos de alocação agressivos.
Os fundos de ciclo de vida ou data prevista, geralmente usados no planejamento de aposentadoria, também são considerados um tipo de fundo de alocação de ativos. Esses fundos são gerenciados com um mix direcionado de classes de ativos que começa com uma posição de retorno ao risco mais alta e gradualmente se torna menos arriscado à medida que o fundo se aproxima da data de utilização prevista.
Após determinar uma alocação de ativos direcionada, os fundos podem gerenciar sua seleção de investimentos de várias maneiras. Alguns fundos podem optar por investir em uma variedade de fundos negociados em bolsa para representar diferentes exposições no mercado. Outros fundos podem adotar uma abordagem mais ativa, usando análises fundamentais para selecionar os títulos com melhor desempenho em cada classe de ativos. No geral, a maioria dos fundos monitorará e alocará ou reequilibrará ativamente os valores mobiliários em resposta à evolução das condições do mercado e dos ambientes econômicos.
Fundos populares de alocação de ativos
Abaixo estão exemplos de alguns dos principais fundos de alocação de ativos do setor de investimento.
- ETF de Alocação Agressiva Principal do iShares (AOA): O ETF de Alocação Agressiva Principal do iShares é um fundo rastreador que procura replicar o desempenho do Índice Agressivo de Risco Alvo da S&P. O Fundo investe em ETFs direcionados que buscam replicar o Índice. O índice é fortemente ponderado em relação a ações, visando investidores com alta tolerância a riscos.
- ETF de Alocação Conservadora Central de iShares (AOK): O ETF de Alocação Conservadora Central de iShares é um fundo rastreador que procura replicar o desempenho do Índice Conservador de Risco Alvo da S&P. O Fundo investe em ETFs que buscam replicar o Índice. O índice é fortemente ponderado em relação à renda fixa, visando investidores com uma tolerância mais conservadora ao risco.
- Índice de equilíbrio de vanguarda (VBINX): Os investidores que procuram fundos de alocação de ativos encontrarão várias opções na Vanguard. O fundo do índice de vanguarda da empresa investe aproximadamente 60% em ações e 40% em títulos. Suas participações buscam rastrear dois índices, o CRSP US Total Market Index e o Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.