Apple pode perder a coroa como a empresa mais valiosa do mundo

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da GOOGL.)

Os dias da Apple Inc. (AAPL) podem ser contados quando se trata de manter o título de empresa mais valiosa do mundo. A Apple deixou os investidores sem fôlego, já que seu valor de mercado mais que dobrou para mais de US $ 900 bilhões em meados de janeiro em relação a cinco anos antes. Mas as ações da Apple caíram desde então e os rivais estão se recuperando, principalmente a gigante de buscas diversificada Alphabet Inc. (GOOGL). Basta um ganho de 2, 5% nas ações da Alphabet - ou um declínio semelhante nas ações da Apple - para substituir o fabricante global de iPhone, iPad e laptop como a empresa número 1 em valor de mercado.

Um primeiro teste para determinar se essa mudança ocorrerá nesta quinta-feira, quando as duas empresas reportarem lucros trimestrais.

E o momento, no momento, parece estar a favor do alfabeto. As ações da Apple caíram quase 5% desde o início de novembro, enquanto o Alphabet subiu mais de 13%. Isso reduziu a vantagem de tamanho da Apple em relação ao alfabeto de cerca de US $ 175 bilhões para menos de US $ 24 bilhões. Em termos de corrida, isso coloca a Apple um pouco à frente do seu rival.

Dados AAPL da YCharts

Headwinds For Apple

Desde que substituiu a Exxon Mobil Corp. (XOM) em 2013 como a empresa mais valiosa, os produtos, as vendas e o valor de mercado da Apple dominaram o mundo da tecnologia e a imaginação dos consumidores. Mas este ano, os ganhos e o preço das ações da Apple estão enfrentando grandes desafios, já que muitos investidores esperam que o iPhone da Apple se beneficie de um super ciclo que aumentaria suas ações. Mas as vendas de vários produtos-chave da Apple estagnaram no mercado consumidor - o mais preocupante são os relatórios de fraca demanda pelo modelo iPhone X de alto preço.

Dados de valor de mercado da AAPL da YCharts

Momentum Shift

Os analistas estão atualmente procurando que os ganhos da Apple subam 25% e a receita suba quase 18, 5% em 2018, segundo Ycharts. Mas essas estimativas podem revelar-se muito altas se o iPhone mais novo continuar lutando. É incerto como a Apple pode ou não se beneficiar das recentes mudanças nas leis tributárias.

A Alphabet, por outro lado, está se beneficiando de várias tendências positivas. Suas ações dispararam à medida que a empresa domina o cenário de publicidade e pesquisa e à medida que suas franquias do YouTube e da Waymo florescem. Os analistas estão buscando ganhos para crescer quase 30% em 2018 e receita para aumentar 20%. A perspectiva da empresa ajudou a impulsionar o estoque da Alphabets nas últimas semanas.

A questão, a curto prazo, é se os ganhos trimestrais da Alphabet nesta quinta-feira surpreendem os analistas e aumentam as ações da Alphabet o suficiente para torná-la a empresa mais valiosa do mundo. Outro cenário é que os resultados da Apple desapontam os investidores de forma tão maciça que seu valor de mercado cai para o número 2.

Fique ligado. Não importa o que aconteça, é provável que a corrida seja pescoço e pescoço, e o vencedor receberá o prêmio pelo nariz.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.