Companias afiliadas
As empresas são afiliadas quando uma empresa é acionista minoritário de outra. Na maioria dos casos, a empresa controladora detém menos de 50% de participação em sua empresa afiliada. Duas empresas também podem ser afiliadas se forem controladas por terceiros separados. No mundo dos negócios, as empresas afiliadas são frequentemente chamadas de afiliadas.
Às vezes, o termo é usado para se referir a empresas que são relacionadas entre si de alguma forma. Por exemplo, o Bank of America possui muitas empresas afiliadas, incluindo Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa e Merrill Lynch.
As empresas podem ser afiliadas umas às outras para entrar em um novo mercado, manter identidades de marca separadas, aumentar capital sem afetar a controladora ou outras empresas e economizar impostos. Na maioria dos casos, as afiliadas são associadas ou empresas associadas, que descrevem uma organização cuja controladora possui uma participação minoritária.
Entendendo as empresas afiliadas
Existem várias maneiras pelas quais as empresas podem se tornar afiliadas. Uma empresa pode decidir comprar ou assumir outra, ou pode decidir cindir parte de suas operações para uma nova afiliada. Em ambos os casos, a controladora geralmente manterá suas operações separadas de suas afiliadas. Como a empresa controladora possui uma participação minoritária, sua responsabilidade é limitada e as duas empresas mantêm equipes de gerenciamento separadas.
Os afiliados são uma maneira comum de as empresas-mãe entrarem em mercados estrangeiros, mantendo um interesse minoritário em uma empresa. Isso é especialmente importante se os pais quiserem se livrar de sua participação majoritária no afiliado.
Não há um teste de linha brilhante para determinar se uma empresa é afiliada a outra. De fato, os critérios para afiliação mudam de país para país, estado para estado e até entre órgãos reguladores. Por exemplo, as empresas consideradas afiliadas pelo Internal Revenue Service (IRS) não podem ser consideradas afiliadas pela Securities and Exchange Commission (SEC).
Afiliados versus subsidiárias
Um afiliado é diferente de uma subsidiária, da qual a controladora possui mais de 50%. Em uma subsidiária, a controladora é o acionista majoritário, o que confere à administração da controladora e aos direitos de voto dos acionistas. As finanças subsidiárias também podem aparecer nas folhas financeiras da controladora.
Porém, as subsidiárias permanecem entidades legais separadas de seus pais, o que significa que são responsáveis por seus próprios impostos, passivos e governança. Eles também são responsáveis por seguir as leis e regulamentos em que estão sediados, especialmente se eles operam em uma jurisdição diferente da controladora.
Um exemplo de subsidiária é o relacionamento entre a Walt Disney Corporation e a rede esportiva ESPN. A Disney detém uma participação de 80% na ESPN, tornando-a acionista majoritária. A ESPN é sua subsidiária.
Principais Takeaways
- Duas empresas são afiliadas quando uma é acionista minoritário de outra.
- A controladora geralmente possui menos de 50% de participação em sua afiliada, e a controladora mantém suas operações separadas da afiliada.
- As empresas-mãe podem usar as afiliadas como uma maneira de entrar nos mercados estrangeiros.
- As afiliadas são diferentes das subsidiárias, que são de propriedade majoritária da controladora.
No comércio eletrônico, um afiliado refere-se a uma empresa que vende os produtos de outro comerciante em seu site.
Consequências fiscais dos afiliados
Em quase todas as jurisdições, há importantes consequências fiscais para as empresas afiliadas. Em geral, os créditos e deduções fiscais são limitados a um afiliado de um grupo, ou um teto é imposto aos benefícios fiscais que os afiliados podem usufruir de determinados programas. A determinação de se as empresas de um grupo são afiliadas, subsidiárias ou associadas é feita por meio de uma análise caso a caso por especialistas em impostos locais.
Nos Estados Unidos, a Affordable Care Act contém disposições no sentido de que certos empregadores afiliados com propriedade comum ou parte de um grupo controlado devem agregar seus funcionários para determinar o tamanho da força de trabalho. Às vezes, esses conceitos são difíceis de aplicar na prática e devem ser analisados em detalhes por todas as partes interessadas.
Regras da SEC em relação aos afiliados
Os mercados de valores mobiliários em todo o mundo têm regras que dizem respeito aos afiliados dos negócios que regulam. Aqui, novamente, essas são regras complexas que precisam ser analisadas por especialistas locais caso a caso. Exemplos de regras aplicadas pela SEC incluem:
- A Regra 102 do Regulamento M proíbe emissores, vendedores de valores mobiliários e seus compradores afiliados de fazer lances, comprar ou tentar induzir qualquer pessoa a dar lances ou a comprar qualquer garantia que seja objeto de uma distribuição até depois de um período restrito aplicável. passado.
- Antes de divulgar informações pessoais não públicas sobre um consumidor a terceiros não afiliados, um corretor deve primeiro dar ao consumidor um aviso de exclusão e uma oportunidade razoável de excluir a divulgação.
- Os corretores devem manter e preservar certas informações sobre as afiliadas, subsidiárias e holdings cujas atividades comerciais têm uma probabilidade razoável de causar um impacto material em suas próprias finanças e operações.