Contabilização de investimentos entre empresas: o que você precisa saber

Um forte entendimento das regras e tratamentos contábeis é a espinha dorsal da análise financeira de qualidade. Seja você um analista estabelecido em um grande banco de investimentos, trabalhando em uma equipe de consultoria financeira corporativa, apenas começando no setor financeiro ou ainda aprendendo o básico da escola, entendendo como as empresas respondem por diferentes investimentos, passivos e outras posições. é fundamental para determinar o valor e as perspectivas futuras de qualquer negócio. Neste artigo, examinaremos as diferentes categorias de investimentos entre empresas e como contabilizá-las nas demonstrações financeiras.

Tutorial: Introdução à Contabilidade

Investimentos entre empresas são realizados quando as empresas investem no patrimônio ou na dívida de outras empresas. As razões por que uma empresa investiria em outra são muitas, mas podem incluir o desejo de obter acesso a outro mercado, aumentar sua base de ativos, obter uma vantagem competitiva ou simplesmente aumentar a lucratividade por meio de uma participação acionária (ou credora) em outra empresa. Os investimentos entre empresas são tipicamente categorizados dependendo da porcentagem de propriedade ou controle de voto que a empresa investidora (investidor) realiza na empresa alvo (investida). Portanto, esses investimentos geralmente são classificados de acordo com o GAAP em três categorias: investimentos em ativos financeiros, investimentos em associadas e combinações de negócios.

Investimentos em ativos financeiros

Um investimento em ativos financeiros é tipicamente classificado como possuindo menos de 20% de uma investida. Essa posição seria considerada um investimento "passivo" porque, na maioria dos casos, um investidor não teria influência ou controle significativo sobre uma investida.

Na aquisição, os ativos (investimento na investida) são registrados no balanço patrimonial da empresa investidora pelo valor justo. À medida que o tempo passa e o valor justo dos ativos muda, o tratamento contábil dependerá da classificação dos ativos. Os ativos são classificados como:

• Detidos até o vencimento: são títulos de dívida que devem ser mantidos até o vencimento. Os títulos de longo prazo serão reportados ao custo amortizado no balanço patrimonial, com a receita de juros sendo divulgada na demonstração do resultado da investida.
• Detidos para negociação: ações e títulos de dívida mantidos com a intenção de serem vendidos com lucro (espero) dentro de um curto horizonte de tempo, geralmente três meses. São relatados no balanço patrimonial pelo valor justo, com quaisquer alterações no valor justo (realizadas e não realizadas) sendo relatadas na demonstração do resultado, juntamente com qualquer receita de juros ou dividendos.
• Disponíveis para venda: não são mantidos até o vencimento nem mantidos para negociação. Os títulos disponíveis para venda são semelhantes aos mantidos para negociação; no entanto, apenas as mudanças realizadas no valor justo são relatadas na demonstração do resultado (juntamente com a receita de dividendos e juros), sendo que todas as mudanças não realizadas são relatadas como um componente do patrimônio líquido no balanço patrimonial.

A escolha da classificação é um fator importante na análise de investimentos em ativos financeiros. Uma empresa que classifique títulos como mantidos para negociação reportaria ganhos mais altos se o valor justo do investimento aumentar do que se tivesse classificado o investimento como mantido para venda, uma vez que mudanças no valor justo não realizadas nos títulos mantidos para negociação são relatados na demonstração de resultados da empresa, enquanto uma mudança semelhante nos títulos mantidos para venda seria relatada no patrimônio líquido. Além disso, o US GAAP não permite que as empresas reclassifiquem investimentos que foram originalmente classificados como mantidos para negociação ou designados como investimentos de valor justo. Portanto, as escolhas contábeis feitas pelas empresas investidoras ao fazer investimentos em ativos financeiros podem ter um efeito importante em suas demonstrações financeiras. (Para saber mais, consulte O que você precisa saber sobre demonstrações financeiras .)

Investimentos em Associadas

Um investimento em um associado é tipicamente uma participação acionária entre 20 e 50%. Embora o investimento seja geralmente considerado como não controlador, tal participação acionária seria considerada influente, devido à capacidade do investidor de influenciar a equipe administrativa, o plano corporativo e as políticas da investida, além da possibilidade de representação no conselho de administração da investida. .

Um investimento influente em uma associada é contabilizado usando o método da equivalência patrimonial. O investimento original é registrado no balanço patrimonial ao custo (valor justo). Os ganhos subsequentes da investida são adicionados à participação no patrimônio da empresa investidora (proporcional à propriedade), com quaisquer dividendos pagos pela investida reduzindo esse valor. Os dividendos recebidos da investida pelo investidor, no entanto, são registrados na demonstração do resultado.

O método da equivalência patrimonial também exige o reconhecimento do ágio pago pelo investidor na aquisição, com o ágio definido como qualquer prêmio pago além do valor contábil dos ativos identificáveis ​​da investida. Além disso, o investimento também deve ser testado periodicamente quanto à perda de valor. Se o valor justo do investimento cair abaixo do valor do balanço registrado (e for considerado permanente), o ativo deverá ser baixado. Um empreendimento conjunto, pelo qual duas ou mais empresas compartilham o controle de uma entidade, também seria contabilizado pelo método da equivalência patrimonial.

Um fator importante que também deve ser considerado para fins de investimentos em associadas são as transações entre empresas. Como esse investimento é contabilizado pelo método da equivalência patrimonial, as transações entre o investidor e a investida podem ter um impacto significativo nos dados financeiros de ambas as empresas. Tanto para o montante (investido para investidor) quanto para jusante (investidor para investido), o investidor deve contabilizar sua parcela proporcional dos lucros da investida em quaisquer transações entre empresas.

Lembre-se de que esses tratamentos são diretrizes gerais, não regras rígidas. Uma empresa que exibe influência significativa sobre uma investida com participação acionária inferior a 20% deve ser classificada como investimento em uma associada. Embora uma empresa com uma participação de 20 a 50% que não mostre sinais de influência significativa possa ser classificada como tendo apenas um investimento em ativos financeiros. (Para saber mais, consulte " Encargos de depreciação: os bons, os maus e os feios ".)

Combinação de negócios

As combinações de negócios são categorizadas como uma das seguintes opções:

• Incorporação : A empresa adquirente absorve a empresa adquirida, que a partir da aquisição deixará de existir
• Aquisição : A empresa adquirente, juntamente com a empresa recém-adquirida, continua a existir, normalmente em funções de subsídio dos pais
• Consolidação : As duas empresas se combinam para criar uma empresa completamente nova
• Entidades para fins especiais: Uma entidade normalmente criada por uma empresa patrocinadora para um único objetivo ou projeto.

Ao contabilizar combinações de negócios, o método de aquisição é usado. De acordo com o método de aquisição, os ativos, passivos, receitas e despesas das empresas são combinados. Se a participação acionária da controladora for inferior a 100%, é necessário registrar uma conta de participação minoritária no balanço patrimonial para contabilizar o valor da subsidiária não controlada pela empresa compradora.

O preço de compra da controlada é registrado ao custo no balanço da controladora, sendo que qualquer ágio (preço de compra sobre o valor contábil) é reportado como um ativo não identificável. Nos casos em que o valor justo da subsidiária cai abaixo do valor contábil no balanço da controladora, um custo por redução ao valor recuperável deve ser registrado e relatado na demonstração do resultado.

Conclusão

Ao examinar as demonstrações contábeis de empresas com investimentos entre empresas, é importante observar tratamentos ou classificações contábeis que parecem não se adequar às realidades do relacionamento comercial. Embora essas instâncias não devam ser encaradas automaticamente como "contabilidade complicada", ser capaz de entender como a classificação contábil afeta as demonstrações financeiras de uma empresa é uma parte importante da análise financeira. (Para saber mais, consulte o nosso " Tutorial de qualidade dos ganhos ".)