Retorno absoluto

O que é retorno absoluto?

Retorno absoluto é o retorno que um ativo alcança durante um certo período de tempo. Essa medida analisa a valorização ou depreciação, expressa em porcentagem, que um ativo, como uma ação ou fundo mútuo, alcança durante um determinado período de tempo. O retorno absoluto difere do retorno relativo porque se refere ao retorno de um ativo específico e não o compara a nenhuma outra medida ou referência.

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Retorno absoluto

Como funciona o retorno absoluto

Retorno absoluto refere-se à quantidade de fundos que um investimento ganhou. Também chamado de retorno total, o retorno absoluto mede o ganho ou a perda experimentada por um ativo ou portfólio, independente de qualquer referência ou outro padrão. Os retornos podem ser positivos ou negativos e podem ser considerados não correlacionados com outras atividades do mercado.

Principais Takeaways

• Retorno absoluto é o retorno que um ativo alcança durante um certo período de tempo.
• O retorno absoluto considera a valorização ou depreciação, expressa em porcentagem, de um ativo, como uma ação ou fundo mútuo.

Devoluções Relativas e Absolutas

Em geral, um fundo mútuo procura produzir retornos melhores que seus pares, sua categoria de fundo e o mercado como um todo. Esse tipo de gestão de fundos é referido como uma abordagem de retorno relativo ao investimento de fundos. O sucesso do ativo geralmente é baseado em uma comparação com o benchmark escolhido, o padrão do setor ou o desempenho geral do mercado.

Como veículo de investimento, um fundo de retorno absoluto busca obter retornos positivos, empregando técnicas de gerenciamento de investimento diferentes dos fundos mútuos tradicionais. As técnicas de investimento de retorno absoluto incluem o uso de ativos a descoberto, futuros, opções, derivativos, arbitragem, alavancagem e não convencionais. Os retornos absolutos são examinados separadamente de quaisquer outras medidas de desempenho, portanto, apenas ganhos ou perdas no investimento em questão são considerados.

História do Fundo de Retorno Absoluto

Alfred Winslow Jones é creditado por formar o primeiro fundo de retorno absoluto em Nova York em 1949. Nos últimos anos, essa abordagem de retorno absoluto ao investimento em fundos tornou-se um dos produtos de investimento que mais cresce no mundo e é mais comumente referida como como um fundo de hedge.

Fundos de hedge

Um fundo de hedge não é uma forma específica de investimento; é um investimento estruturado como um pool e configurado como uma sociedade limitada ou sociedade de responsabilidade limitada (LLC). Um gerente de fundos de hedge capta fundos trabalhando com investidores externos. O gerente utiliza os fundos para investir com base em uma estratégia declarada que envolve apenas a compra de ações longas, como ações ordinárias.

Os fundos de hedge podem se especializar em áreas específicas, como imóveis ou patentes, e também podem se envolver em atividades de private equity. Embora alguém possa investir em um fundo de hedge, os participantes são tradicionalmente investidores sofisticados e credenciados.

Exemplo de retorno absoluto

O ETF Vanguard 500 Index Fund Investor Fund (VFINX) apresentou um retorno absoluto de 150, 15% no período de 10 anos, terminando em 31 de dezembro de 2017. Isso difere do seu retorno anualizado de 10 anos de 8, 37% no mesmo período. Além disso, como o índice S&P 500 teve um retorno absoluto de 153, 07% no mesmo período, o retorno absoluto diferiu do retorno relativo, que foi de -2, 92%.

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