4 ações que podem vencer a corrida de carros elétricos

A SkyTop Capital Management, uma empresa de investimentos fundada em 2010 com foco em indústrias que enfrentam grandes perturbações, aprimorou o espaço automotivo, apostando em uma mudança generalizada para carros autônomos nas próximas duas décadas. O fundo de hedge Auto Transformation da empresa, sediado em Rutherford, NJ, ganhou 10, 7% desde sua fundação, há 15 meses, alimentado por ações negligenciadas que provavelmente prosperarão com a revolução do carro elétrico. Em uma entrevista à Barron, Lisa Hess e Dan Sobol, os sócios-gerente, destacaram algumas ações que consideram melhor posicionadas para superar essa "grande interrupção no transporte", incluindo Aumann, Constellium NV (CSTM), Sheritt International e Visteon Corp. (VC). (Para mais, veja também: EVs: Ferrari Designer assumirá Tesla, Porsche. )

Montando a onda do carro elétrico

Fonte: SkyTop Capital; Barron's

Entre as empresas que a SkyTop recomenda, muitas fornecem montadoras globais que estão correndo para fabricar veículos elétricos e autônomos, como a pioneira da indústria Tesla Inc. (TSLA), bem como a montadora tradicional General Motors Inc. (GM), BMW e Daimler .

Hess disse à Barron's que é apenas uma questão de tempo até que os VEs se tornem populares. "Eu diria que daqui a 20 anos, a idéia de que todos nós estamos dirigindo em grandes pedaços de aço usando tecnologia de 150 anos, arrotando hidrocarbonetos, parecerá ridícula", afirmou.

Aumann

A SkyTop gosta da peça de eletrificação alemã Aumann, que fabrica equipamentos que permitirão às empresas produzir em massa motores e suprimentos EV para a Volkswagen, BMW e Mercedes-Benz. Sobol explicou à Barron's que a tecnologia proprietária da empresa para enrolar fios de cobre dentro de um EV melhora a eficiência do motor e melhora o alcance, tornando-o crítico para veículos da próxima geração. O fundo de hedge espera que a taxa anual composta de crescimento de Aumann (CAGR) de 25% a 30% nos últimos quatro anos "continue por muitos anos".

Constellium

Como os fabricantes de automóveis procuram fabricar veículos mais leves, o alumínio serve como uma opção mais resistente e mais leve. A SkyTop destacou o produtor Constellium como uma empresa que negocia com desconto para seus principais rivais, com base no valor da empresa para o Ebitda. A Sobol espera que as ações mais do que dobrem nos próximos 12 a 24 meses, chegando a algo entre US $ 20 e US $ 20, à medida que diminui as despesas de capital e começa a gerar fluxo de caixa livre a partir de contratos de longo prazo.

Sherritt International

A empresa canadense de geração de petróleo e gás e energia Sherritt, um dos maiores investidores estrangeiros de Cuba, também foi destacada pelo fundo de hedge como uma empresa bem posicionada para ganhar com o aumento dos VEs devido às suas operações de mineração de cobalto. O preço do cobalto, um ingrediente-chave para as baterias EV, subiu quase 250% nos últimos dois anos, disse Sobol à Barron's. Problemas no Congo fizeram da mina de Sherritt em Cuba uma das minas de níquel / cobalto de menor custo do mundo, afirmou. (Para saber mais, veja também: Tesla Now a "Real Car Company", diz Musk após o cumprimento dos principais objetivos de produção. )

Visteon

A Visteon, que partiu da Ford Motor Co. (F) em 2000, fornece aos fabricantes de automóveis cockpit consolidado eletrônico e infotainment em uma oferta. Como os carros do futuro digitalizam tudo e movem parte para o para-brisa do carro, Sobol espera que a Visteon seja fornecedora não apenas de carros de gama alta, como é atualmente, mas que funcionará no mercado de gama baixa veículos. "A empresa negocia com um múltiplo muito razoável, menos de 10 vezes o Ebitda projetado em 2018", disse Sobol à Barron's, enquanto previa que as margens do Ebitda melhorassem de 11, 6% para 14% ao longo de três anos, com mais redução de custos e melhor mix.