3 razões pelas quais grandes investidores estão investindo bilhões em ETFs

Ao contrário de sua reputação como um veículo projetado para investidores de varejo, especialmente indivíduos com contas relativamente pequenas, os ETFs estão encontrando cada vez mais preferência dos grandes investidores institucionais. De fato, os ETFs representavam 24, 8% das carteiras dos gestores de ativos institucionais no final de 2018, ante 18, 5% em 2017, de acordo com uma pesquisa realizada pela empresa de dados financeiros Greenwich Associates, conforme publicado no Business Insider. Três dos principais motivos dessa tendência estão resumidos na tabela abaixo.

Por que os grandes investidores amam os ETFs

• Ferramenta de baixo custo para gerenciar riscos
• Mau desempenho da gestão ativa de investimentos
• Maior facilidade nas táticas de mudança e no reequilíbrio de carteiras

Fonte: Business Insider

Significado para Investidores

A Greenwich Associates pesquisou 181 gerentes de investimento, fundos institucionais, companhias de seguros, consultores de investimentos e outras entidades. A maioria deles possuía US $ 5 bilhões ou mais em ativos sob gestão (AUM).

Gerenciamento de riscos . Os investidores institucionais pesquisados ​​pela Greenwich Associates nomearam o gerenciamento de risco como sua prioridade número um de longe. Entre os maiores contribuintes para o risco de mercado atualmente, estão o conflito comercial EUA-China, Brexit e as perspectivas econômicas incertas na China. Os entrevistados citaram a facilidade e o baixo custo de usar ETFs como uma ferramenta de gerenciamento de riscos.

Mau desempenho de gerentes ativos . O fraco desempenho dos gerentes ativos no mercado volátil do final de 2018, um ambiente que deveria ser ideal para eles, convenceu muitos entrevistados a mudar para ETFs de rastreamento de índice que superaram os selecionadores de ações. Um número crescente de investidores institucionais também está mudando para ETFs no lugar de fundos mútuos de índice e ações individuais.

Agora, os fundos mútuos e ETFs gerenciados passivamente por capitalizações de grande capitalização controlam mais ativos do que os fundos gerenciados ativamente. Isso é em grande parte o resultado da deterioração do desempenho dos gerentes ativos, de acordo com pesquisa da Morningstar.

De fato, um impulso importante para o rápido crescimento dos ETFs durante a década passada foi o fracasso dos fundos gerenciados ativamente para proteger os investidores durante a crise financeira de 2008 e a recessão de 2007 a 2009. "As pessoas ficaram desapontadas por o gerenciamento ativo não ter Eles disseram que seriam capazes de protegê-lo e que muitos gerentes não cumpriram essa promessa ", como disse à CNBC Alex Bryan, diretor de pesquisa de estratégias passivas da Morningstar.

Facilitando mudanças de portfólio . A variedade cada vez maior de temas de investimento que os ETFs seguem os tornam meios atraentes para estabelecer e alterar alocações básicas, obter diversificação internacional e até gerenciar caixa e liquidez. Os ETFs também estão ganhando popularidade como um meio de fazer investimentos de renda fixa.

Crescimento rápido . Os ETFs listados nos EUA controlavam cerca de US $ 3, 75 trilhões em ativos no final de fevereiro de 2019, por ETF.com. Isso é mais de sete vezes o seu valor em 2008. Os investidores de varejo estão negociando ações individuais por ETFs a uma taxa acelerada, segundo análise do Bank of America Merrill Lynch citada pela CNBC.

Olhando para o futuro

A tendência para a gestão passiva de investimentos, cada vez mais por meio de ETFs, está ganhando força. Com os grandes investidores institucionais agora adotando essas tendências, os gerentes ativos estão sob crescente pressão para provar seu valor.