Seus investimentos: quando vender e quando reter

A grande maioria da literatura financeira se preocupa com quando comprar uma ação e como conseguir um acordo. A suposição parece ser que o tempo para vender é auto-explicativo. A verdade é que vender é uma operação tão importante e intensiva quanto comprar.

Neste artigo, examinaremos os principais pontos que você deve considerar ao vender um investimento.

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Razões para vender

Em geral, os investidores desejam compensar os ganhos até que possam realizá-los em uma faixa tributária menor. Por exemplo, quando você está no auge do lucro, a renda do investimento será tributada mais rigorosamente do que quando você estiver aposentado. Consequentemente, existem apenas algumas razões para vender antes desse período.

Ajustando seu portfólio

O motivo mais comum é ajustar seu portfólio. Há muitas razões pelas quais um portfólio pode se tornar desequilibrado ou inadequado para seus objetivos de investimento. Isso pode ser devido a um evento da vida, como casamento, divórcio, aposentadoria, nascimento de um filho ou apenas uma concentração acidental de capital em um setor.

Colocar todas as suas ações em um setor - ou mesmo colocar todo o seu dinheiro em um certo nível de risco de investimentos - é um jogo perigoso. Diversificar geralmente anula a chance de você perder tudo de uma vez, mas você deve ter cuidado para não diversificar demais, o que prejudicará o crescimento do seu portfólio. Quando o seu portfólio precisa ser diversificado - ou, no caso de super diversificação, reorientado -, o objetivo é incorrer no menor número possível de taxas e impostos ao fazer as alterações.

Liberando Capital

A outra razão para vender um investimento é liberar capital. Esse capital pode ser necessário para fazer um adiantamento de uma casa, financiar seus novos negócios, pagar uma grande cirurgia ou tirar férias. A melhor maneira de liberar capital é realizar perdas para compensar seus ganhos. Se você possui dois investimentos - um que obteve ganhos e outro que sofreu perdas -, poderá vender os dois para evitar um lucro geral que esteja sujeito ao imposto sobre ganhos de capital.

Se você realmente precisa do dinheiro, não deixe que os impostos o impeçam de vender. Se a sua única outra opção for um empréstimo, é melhor você pagar o imposto, amaldiçoar o governo e poupar anos de pagamentos de juros com juros altos. Em termos de levantamento de capital, calcule quanto você pagará em impostos e taxas e verifique se você terá o valor necessário quando tudo estiver dito e feito.

Razões para não vender

Antes de decidir vender, pense se suas metas de investimento ainda são realistas e estão dentro dos seus níveis atuais de tolerância a riscos. Existem várias razões pelas quais a venda pode não ser a melhor opção.

Reagindo ao fraco desempenho

Vender devido a um trimestre ruim ou a um ano difícil é uma das piores razões para vender um investimento. Supondo que a devida diligência tenha sido feita e que o investimento seja sólido, os trimestres ruins são quando você deve comprar mais. Quedas no preço de uma empresa sólida podem ser causadas por vários fatores não relacionados ao desempenho da empresa, como uma correção em todo o setor, um mercado em baixa, rumores ou pânico dos investidores - apenas para citar alguns.

Se você reagir após um trimestre ruim, estará reagindo a informações antigas onde os danos já foram causados ​​e os reparos estão em andamento. Um pouco de estoicismo ajudará muito a fortalecer seu portfólio e suas habilidades como investidor.

Descarregar investimentos herdados

Outra motivação duvidosa para vender é descarregar ou lucrar com investimentos herdados. Os investidores geralmente se sentem menos favoráveis ​​a esses investimentos porque não os escolheram e, como resultado, reagem mais severamente às flutuações de preços do que em outras circunstâncias. Quando você herda ações, no entanto, os ganhos de capital anteriores são apagados. Isso significa que, mesmo que as ações estejam estagnadas, você ainda terá uma fonte de capital isenta de impostos pela qual não pagou nada. Se eles diminuírem de valor, você receberá uma baixa de impostos junto com o capital da venda. Se eles aumentarem de valor, você não terá do que reclamar. Só porque você tem uma vaca leiteira, no entanto, não significa que você deve matá-la. Mantenha as ações herdadas até precisar delas ou poder repassá-las a si mesmo.

As implicações financeiras da venda

A primeira coisa a considerar ao vender um investimento são as taxas que você terá que pagar. Se você usa um corretor ou detém as ações de uma corretora de ponta, não há nada que o impeça de transferi-las para uma corretora de descontos para limitar suas taxas e aumentar seus ganhos.

Os impostos são sua próxima preocupação. Já discutimos equilibrar seus ganhos e perdas para minimizar seus impostos. O último coelho a sair do chapéu é a arte de especificar ações. As vendas são primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO), salvo indicação em contrário. Para um investidor com uma carteira estável, o método de venda FIFO pode ser desvantajoso do ponto de vista tributário. Você sempre deseja vender as ações pelas quais pagou mais e adiar a realização de maiores ganhos de capital em ações mais baratas pelo tempo que puder.

Digamos que você tenha um portfólio de relógios em que compra 50 ações de uma empresa fictícia chamada Harry's Edible Life Preservers Inc. (HELP) a cada ano. Ao longo de quatro anos, você paga US $ 10, US $ 15, US $ 20 e US $ 15 por ação, respectivamente.

De repente, você precisa de US $ 1.200 em caso de emergência e acontece que as ações de Harry atingem o máximo histórico de US $ 25. Você decide vender 50 ações. Ao selecionar as ações pelas quais você pagou mais (as de US $ 20), você pode diminuir o valor do ganho de capital e, como resultado, o valor do imposto pago. Para isso, é necessário identificar as ações até a data da compra ou o preço da compra quando você fez o pedido. Mais uma vez, você deseja manter as ações que mais ganharam o maior tempo possível e, em seguida, poderá lucrar quando se aposentar ou passar um ano difícil.

A linha inferior

Vender um investimento é como comprar um - você precisa se certificar de que está alinhado com seus objetivos de investimento e, em seguida, faz sua devida diligência. Depois que você decide vender um investimento pelos motivos certos, como equilibrar seu portfólio ou liberar o capital necessário, o desafio passa a ser a minimização de taxas e impostos. É melhor lidar com suas taxas encontrando uma boa corretora de descontos para trabalhar, e seus impostos podem ser mantidos em cheque pela realização simultânea de ganhos e perdas, bem como a especificação de ações. Investir não é apenas saber quando vender, mas por que e como vender.