Grande fosso econômico
Um amplo fosso econômico é um tipo de vantagem competitiva sustentável que uma empresa dificulta para os rivais diminuir sua participação no mercado. O termo fosso econômico foi popularizado pelo investidor Warren Buffett e é derivado dos fossos cheios de água que cercavam os castelos medievais. Quanto mais amplo o fosso, mais difícil seria para um invasor chegar ao castelo.
Um amplo fosso econômico pode ser causado por vários fatores que podem dificultar o roubo de participação de mercado por outras empresas. Esses fatores podem incluir altas barreiras à entrada no setor ou os negócios com o fosso podem possuir patentes de vários produtos essenciais para fornecer seu produto ou serviço específico.
Como funciona um amplo fosso econômico
O termo fosso econômico, popularizado por Warren Buffett, refere-se à capacidade de uma empresa de manter vantagens competitivas sobre seus concorrentes, a fim de proteger seus lucros e participação de mercado a longo prazo das empresas concorrentes. Assim como um castelo medieval, o fosso serve para proteger aqueles que estão dentro da fortaleza e suas riquezas dos estrangeiros.
As empresas que possuem pelo menos um fator do modelo de 5 forças de Porter possuem um amplo fosso econômico. Por exemplo, uma empresa que possui uma patente exclusiva para a criação de uma droga milagrosa manteria efetivamente os concorrentes em potencial fora de seus negócios. Ter poucos ou nenhum concorrente permitiria à empresa gerar continuamente altos níveis de lucro.
Uma empresa que existe em uma empresa em que os custos iniciais são proibitivos para pequenos participantes também teria um grande fosso. Existem várias maneiras pelas quais uma empresa cria um fosso econômico que lhe permite ter uma vantagem significativa sobre seus concorrentes.
Fontes de fosso econômico
Uma empresa que é capaz de manter baixas despesas operacionais em relação às suas vendas em comparação com seus pares tem vantagens de custo, e pode prejudicar sua concorrência diminuindo os preços e mantendo os rivais à distância. Considere o Wal-Mart Stores Inc., que possui um imenso volume de vendas e negocia preços baixos com seus fornecedores, resultando em produtos de baixo custo em suas lojas, difíceis de replicar por seus concorrentes.
Ativos intangíveis se referem às patentes, marcas e licenças que permitem à empresa proteger seu processo de produção e cobrar preços mais altos. Embora as marcas sejam tipicamente derivadas de ofertas e marketing de produtos superiores, as patentes são obtidas como resultado dos registros das empresas junto aos governos para proteger o know-how por um período específico de tempo, geralmente 20 anos. As empresas farmacêuticas obtêm altos lucros devido a medicamentos patenteados após gastar bilhões em pesquisa e desenvolvimento.
Escala eficiente surge quando um mercado específico é melhor atendido por um número limitado de empresas, dando a elas status quase de monopólio. As empresas de serviços públicos são exemplos de empresas com uma escala eficiente necessária para fornecer eletricidade e água a seus clientes em uma única área geográfica. Construir uma segunda empresa de serviços públicos na mesma área seria muito caro e ineficiente.
Principais Takeaways
- Um fosso econômico é uma vantagem distinta que uma empresa possui sobre seus concorrentes que lhe permite proteger sua participação de mercado e lucratividade.
- Um amplo fosso econômico é difícil de imitar ou duplicar (por exemplo, identidade de marca, patentes) e, portanto, cria uma barreira efetiva contra a concorrência de outras empresas.
- As empresas com um amplo fosso econômico são capazes de gerar grandes quantidades de fluxo de caixa livre e têm um histórico de fortes retornos.
Os custos de troca são outro tipo de fosso econômico, que torna muito demorado e caro para os consumidores trocar produtos ou marcas. A Autodesk Inc. oferece várias soluções de software para engenheiros e designers que são muito difíceis de aprender. Quando um cliente da Autodesk começa a usar seu software, é improvável que ele mude, o que permite à Autodesk cobrar preços premium por seus produtos.
O efeito de rede pode fortalecer ainda mais o fosso econômico de uma empresa, tornando seus produtos mais valiosos quanto mais pessoas os usarem. Um exemplo de efeito de rede são os mercados online, como Amazon e eBay, que são amplamente populares entre os consumidores devido ao grande número de pessoas que compram e vendem vários produtos através de suas plataformas.
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