Por que o medidor de medo da VIX pode causar más notícias para as ações

O chamado indicador de medo para o mercado de ações, o CBOE Volatility Index (VIX), encerrou as negociações na quarta-feira em alta de 54% em relação à recente baixa intradiária de 19 de setembro. O VIX captura as expectativas dos comerciantes de opções sobre as oscilações dos preços do mercado de ações sobre o mercado. próximos 30 dias, e um rápido avanço no VIX sinaliza queda nas ações à frente, de acordo com uma análise técnica de Andrew Addison na Barron's.

A história recente confirma isso. De 21 de setembro a 26 de dezembro de 2018, o Índice S&P 500 caiu até 20, 2%, com base nos preços intradiários. Durante o mesmo período, o valor do VIX subiu quase 230%. A queda anterior de 11, 8% do mercado de 26 de janeiro a 9 de fevereiro de 2018 ocorreu enquanto o valor do VIX aumentou 270%. Durante o recente aumento no VIX de 19 de setembro a 2 de outubro de 2019, o S&P 500 perdeu 4, 4% de seu valor.

Principais Takeaways

• Um VIX crescente normalmente acompanha a queda dos preços das ações.
• Este tem sido o caso nas últimas semanas.
• A análise técnica sugere valores ainda mais altos para o VIX à frente.
• Desde o início de 2018, o VIX está em alta.

Importância para investidores

O VIX foi encerrado em 2 de outubro no valor de 20, 56. A alta intradia de 26 de dezembro de 2018 foi de 36, 20 e a alta intradia de 9 de fevereiro de 2018 foi de 41, 06. Desde 2018, após cada vez que o VIX subiu para os 20 anos e mais, os declínios subseqüentes foram sucessivamente menores e mais curtos, levando a fundos cada vez mais altos, observa a coluna.

"O VIX projeta um teste de grande resistência nos anos 20 antes do final do ano", diz Addison, que é o autor do THE INSTITUTIONAL VIEW, um serviço de pesquisa especializado em análise técnica. "Quando o VIX tiver um fechamento semanal acima de 32, meu trabalho confirmará as projeções de 50-55", continua ele. Ele vê quedas adicionais no mercado de ações à frente se o VIX realmente aumentar.

Embora o VIX seja considerado um medidor de medo para o mercado, a Investopedia criou sua própria medida de opinião dos investidores com base nos tópicos atualmente mais interessantes para nossos leitores. Atualmente, o Índice de Ansiedade da Investopedia está registrando um nível neutro de preocupação entre nossos leitores em geral, depois de considerar seus níveis de interesse sobre tópicos macroeconômicos, de mercado de valores mobiliários e de crédito.

ETFs e ETNs projetados para aumentar em valor à medida que o VIX aumenta se tornaram cada vez mais populares entre os investidores que desejam se proteger contra um aumento na volatilidade. Os dois maiores são o ETN iPath Series B S&P 500 VIX de Curto Prazo (VXX), com ativos totais de US $ 1 bilhão, e o ETF ProShares VIX de Curto Prazo (XIVY), com ativos de US $ 340 milhões, por etfdb.com . No entanto, esses produtos tendem a ter estruturas de alto custo que geralmente os tornam inadequados para investidores de longo prazo, conforme discutido em detalhes sobre o ETN de Curto Prazo Velocity Shares Daily 2x VIX 2x (TVIX).

Olhando para o futuro

A direção futura do VIX provavelmente será fortemente dependente do desenvolvimento de políticas, como o curso da prolongada guerra comercial EUA-China. Elizabeth Skettino, estrategista global sênior do Wells Fargo Investment Institute, apontou que os investidores avessos ao risco acharão mais barato proteger-se antes que as ações comecem a um rápido declínio. "Você não quer comprar o seguro contra inundações após a inundação", como ela disse ao The Wall Street Journal no início deste ano.