Por que o interesse aberto e o volume de negócios são importantes para os negociadores de opções

Os movimentos de preços no mercado de opções são um reflexo das decisões de compra ou venda feitas por milhões de operadores de opções. Mas o preço não é o único número que um negociador de opções bem-sucedido fica de olho. O volume diário de negociação e o interesse em aberto também são números importantes a serem observados quando as opções de negociação e a compreensão desses dois números podem ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais bem informadas.

Volume Diário de Negociação

Volume de negociação é o número de ações ou contratos negociados em um determinado período. Ao analisar o estoque subjacente da opção, esse volume pode fornecer informações sobre a força do movimento atual dos preços. O volume negociado em opções, assim como em ações, é um indicador do interesse atual.

No entanto, o volume de negociação é relativo. Ele precisa ser comparado ao volume médio diário do estoque subjacente. Uma mudança significativa no preço acompanhada por um volume acima do normal é uma sólida indicação do sentimento do mercado na direção da mudança. Porém, um grande aumento de preço acompanhado por baixo volume de negociação não significa necessariamente força. De fato, essa combinação pode muito bem indicar que uma reversão de preço está chegando em breve.

Negociação de opções: volume e juros em aberto

Interesse aberto

Juros em aberto é o número de contratos ativos. É um dos campos de dados na maioria das exibições de cotação de opções, junto com preço de oferta, preço de venda, volume e volatilidade implícita. No entanto, muitos comerciantes de opções ignoram contratos ativos, o que pode levar a conseqüências imprevistas.

Juros em aberto indicam o número total de contratos de opções atualmente disponíveis. Estes são contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados por uma operação de compensação ou exercício ou cessão.

Um ponto importante: ao contrário do volume de negociação de opções, o interesse em aberto não é atualizado durante o dia de negociação.

Quando você compra ou vende uma opção, a transação é inserida como uma transação de abertura ou de fechamento. Se você comprar 10 ligações da ABC, estará comprando as ligações para abrir. (Cada chamada representa 100 ações, totalizando 1.000 ações.) Essa compra adicionará 10 ao valor dos juros em aberto. Se você quisesse sair da posição, venderia as mesmas opções para fechar. O interesse aberto cairia 10 vezes.

Vender uma opção também pode aumentar o interesse em aberto. Se você possuísse 1.000 ações da ABC e desejasse fazer uma ligação coberta vendendo 10 ligações, entraria em uma venda para abrir. Por ser uma transação de abertura, adicionaria 10 ao interesse em aberto. Se posteriormente você quisesse recomprar as opções, entraria em uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuiria em 10.

Nem todas as transações são contabilizadas em aberto. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas ABC para abrir e tiver correspondência com alguém que venda 10 das chamadas ABC para fechar, o número total de juros em aberto não será alterado.

Por que o interesse aberto é importante

Quando você olha para o interesse total aberto de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas. É provavelmente por isso que muitos comerciantes de opções ignoram completamente o interesse aberto. No entanto, você não deve assumir que não há informações importantes lá.

Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse em aberto existente em um determinado dia, sugere que a negociação dessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia.

O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse em aberto por uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm um interesse aberto significativo, significa que há um grande número de compradores e vendedores por aí. Um mercado secundário ativo aumenta as chances de receber pedidos de opções a bons preços.

Sendo todas as outras coisas iguais, quanto maior o interesse aberto, mais fácil será negociar essa opção com um spread razoável entre a oferta e a oferta.

Por exemplo, suponha que você analise as opções na Apple Inc. e veja que o interesse em aberto é 12.000. Isso sugere que o mercado de opções da Apple está ativo e pode haver muitos investidores no mercado que desejam negociar. O preço de oferta da opção é $ 1 e o preço de oferta da opção é $ 1, 05. Portanto, é provável que você possa comprar um contrato de opção de compra pelo preço médio do mercado.

Por outro lado, suponha que o interesse em aberto seja 1. Isso indica que há muito pouco interesse em aberto nessas opções de compra e não há mercado secundário porque há muito poucos compradores e vendedores interessados. Seria difícil entrar e sair dessas opções a bons preços.

A linha inferior

A negociação não ocorre no vácuo. Indicadores que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo podem informar seu sistema de negociação. O volume diário de negociação e o interesse aberto podem ser usados ​​para identificar oportunidades de negociação que você poderia ignorar. Esses indicadores também são úteis para garantir que as opções negociadas sejam líquidas, permitindo que você facilmente entre e saia de uma negociação pelo melhor preço possível.