Por que as taxas de juros são importantes para os comerciantes de Forex

O principal fator que influencia o mercado de câmbio são as mudanças nas taxas de juros feitas por qualquer um dos oito bancos centrais globais.

Essas mudanças são uma resposta indireta a outros indicadores econômicos observados ao longo do mês e podem potencialmente movimentar o mercado imediatamente e com força total. Como as mudanças nas taxas de surpresa geralmente têm o maior impacto sobre os traders, entender como prever e reagir a esses movimentos voláteis pode levar a maiores lucros.

Principais Takeaways

• Os mercados cambiais monitoram como as taxas de câmbio dos diferentes pares de moedas flutuam.
• Um dos principais fatores que influenciam essas taxas de câmbio são as diferenças relativas nas taxas de juros em cada país.
• Embora as taxas de juros possam ser previstas com frequência usando modelos econômicos, anúncios de notícias e surpresas podem ter efeitos imediatos nas taxas que, por sua vez, afetam os preços do câmbio.

Noções básicas sobre taxa de juros

As taxas de juros são cruciais para os traders do dia no mercado cambial, porque quanto maior a taxa de retorno, mais juros são acumulados na moeda investida e maior o lucro.

Obviamente, o risco nessa estratégia é a flutuação da moeda, que pode compensar drasticamente qualquer recompensa com juros. Embora você sempre deseje comprar moedas com juros mais altos (financiando-as com juros mais baixos), esse movimento nem sempre é sábio.

As taxas de juros devem ser vistas com cautela, assim como qualquer comunicado sobre as taxas de juros dos bancos centrais.

Como as tarifas são calculadas

O conselho de administração de cada banco central controla a política monetária de seu país e a taxa de juros de curto prazo com a qual os bancos podem tomar empréstimos um do outro. Os bancos centrais aumentarão as taxas para conter a inflação e reduzir as taxas para incentivar empréstimos e injetar dinheiro na economia.

Normalmente, você pode ter uma forte noção do que um banco decidirá examinando os indicadores econômicos mais relevantes; nomeadamente:

• O Índice de Preços ao Consumidor (IPC)
• Gasto do consumidor
• Níveis de emprego
• Mercado subprime
• Mercado de imóveis

(Leia mais sobre o IPC e outras indicações de saúde econômica em nosso tutorial sobre indicadores econômicos .)

Previsão de taxas do banco central

Armado com os dados desses indicadores, um trader pode montar uma estimativa para uma alteração na taxa. Normalmente, à medida que esses indicadores melhoram, a economia terá um bom desempenho e as taxas precisarão ser aumentadas ou, se a melhoria for pequena, mantidas as mesmas. Na mesma nota, quedas significativas nesses indicadores podem prever um corte na taxa para incentivar o empréstimo.

Fora dos indicadores econômicos, é possível prever uma decisão de taxa por:

1. Observando os principais anúncios
2. Analisando previsões

Principais anúncios

Os principais anúncios dos líderes dos bancos centrais tendem a desempenhar um papel vital nos movimentos das taxas de juros. No entanto, eles são frequentemente negligenciados em resposta a indicadores econômicos. Sempre que um conselho de administração de qualquer um dos oito bancos centrais estiver programado para falar publicamente, ele normalmente fornecerá informações sobre como o banco vê a inflação.

Por exemplo, em 16 de julho de 2008, o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, deu seu testemunho semestral de política monetária perante o Comitê da Câmara. Em uma sessão normal, Bernanke lia uma declaração preparada sobre o valor do dólar e respondia a perguntas dos membros do comitê.

Bernanke, em sua declaração e respostas, afirmou que o dólar estava em boa forma e que o governo estava determinado a estabilizá-lo, embora os temores de uma recessão estivessem influenciando todos os outros mercados.

A sessão de declaração foi amplamente seguida pelos traders e, por ser positiva, os traders anteciparam que o Federal Reserve aumentaria as taxas de juros, o que provocou uma recuperação de curto prazo do dólar, em preparação para a próxima decisão de taxa.

Figura 1: O EUR / USD diminui em resposta ao testemunho de política monetária do Fed. Fonte: DailyFX

O EUR / USD caiu 44 pontos ao longo de uma hora (bom para o dólar americano), o que resultou em um lucro de US $ 440 para os traders que agiram no anúncio.

Análise de Previsão

A segunda maneira de prever decisões sobre taxas de juros é analisando previsões. Como as mudanças nas taxas de juros normalmente são antecipadas, corretoras, bancos e traders profissionais já terão uma estimativa de consenso sobre qual será a taxa.

Os comerciantes podem pegar quatro ou cinco dessas previsões (que devem ser muito próximas numericamente) e calculá-las como uma previsão mais precisa.

Quando ocorre uma alteração na taxa de surpresa

Não importa quão boa seja a pesquisa de um trader ou quantos números ele triturou antes de uma decisão de taxa ser tomada, os bancos centrais podem oferecer um aumento ou redução surpreendente da taxa.

Quando isso acontece, um comerciante deve saber em que direção o mercado se moverá . Se houver um aumento na taxa, a moeda se valorizará, o que significa que os comerciantes irão comprar. Se houver um corte, os traders provavelmente venderão e comprarão moedas com taxas de juros mais altas. Depois que um comerciante determina o movimento do mercado, é crucial fazer o seguinte:

• Aja rapidamente! O mercado tende a se mover à velocidade da luz quando ocorre uma surpresa, porque todos os comerciantes competem para comprar ou vender (dependendo de uma caminhada ou corte) à frente da multidão. Ação rápida pode levar a um lucro significativo se for feita corretamente.
• Preste atenção para uma reversão de tendência volátil . A percepção de um profissional tende a dominar o mercado no primeiro lançamento de dados, mas a tendência provavelmente continuará no seu caminho original.

O exemplo a seguir ilustra as etapas acima em ação.

No início de julho de 2008, o Reserve Bank da Nova Zelândia tinha uma taxa de juros de 8, 25% - uma das mais altas dos bancos centrais. A taxa havia se mantido estável nos quatro meses anteriores, já que o dólar da Nova Zelândia era uma mercadoria quente para os comerciantes comprarem devido às suas maiores taxas de retorno.

Em julho, contra todas as previsões, o conselho de administração do banco reduziu a taxa para 8% em sua reunião mensal. Embora a queda de um quarto de porcentagem pareça pequena, os negociadores de divisas a tomaram como um sinal do medo do banco de inflação e imediatamente retiraram fundos ou venderam a moeda e compraram outros - mesmo que aqueles tivessem taxas de juros mais baixas.

Figura 2: O NZD / USD cai em resposta a um corte na taxa pelo Banco da Nova Zelândia. Fonte: DailyFX

O NZD / USD caiu de 0, 7497 para 0, 7414 - um total de 83 pontos, ou pips, ao longo de cinco a 10 minutos. Quem vendeu apenas um lote do par de moedas obteve um lucro líquido de US $ 833 em questão de minutos.

Tão rapidamente como o NZD / USD degenerou, não demorou muito para voltar aos trilhos com sua tendência ascendente. A razão pela qual não continuou em queda livre foi que, apesar do corte nas taxas, o NZD ainda tinha uma taxa de juros mais alta (8%) do que a maioria das outras moedas. (Aprenda como as commodities influenciam o dólar da Nova Zelândia em preços de commodities e movimentos de moeda .)

Como observação lateral, é importante ler um comunicado de imprensa real do banco central (após determinar se houve uma alteração surpresa na taxa) para determinar como o banco vê as decisões futuras sobre taxas. Os dados do release geralmente induzem uma nova tendência na moeda após os efeitos de curto prazo.

A linha inferior

Acompanhar as notícias e analisar as ações dos bancos centrais deve ser uma alta prioridade para os comerciantes forex. Como os bancos determinam a política monetária de sua região, as taxas de câmbio tendem a se mover. À medida que as taxas de câmbio se movem, os negociadores têm a capacidade de maximizar os lucros - não apenas através do acúmulo de juros de operações de transporte, mas também de flutuações reais no mercado. Uma análise aprofundada da pesquisa pode ajudar um comerciante a evitar movimentos de taxa de surpresa e reagir adequadamente a eles quando eles acontecem inevitavelmente.