Por que os preços das commodities indicam novos altos do S&P 500

A alta dos preços das commodities é um indicador importante de que o Índice S&P 500 (SPX), que acabou de quebrar novos recordes, pode subir ainda mais, de acordo com Ari Wald, chefe de análise técnica da Oppenheimer, em comentários na CNBC. Ele se concentrou no fato de que o preço do petróleo está superando em muito o do ouro, conforme detalhado na tabela abaixo.

Sinal de alta para ações?

Fonte: CNBC; até o final de 26 de setembro; baseado em contratos de petróleo de novembro de 18 e contratos de ouro de 18 de dezembro.

Por que esta é uma boa notícia para os investidores

Wald disse: "Nos mercados de commodities, somos encorajados que o preço do petróleo está superando o preço do ouro". Ele elaborou: "O petróleo, tipicamente a mercadoria mais economicamente sensível, [está] superando o ouro, que é tipicamente mais um porto seguro, vemos isso como um sinal de apetite de risco de alta", acrescentando: "Acreditamos que isso confirma nossa visão positiva de mercado e defende a continuação desse avanço ".

Recentes movimentos ascendentes nos preços do petróleo foram motivados por preocupações com a oferta, informa o Wall Street Journal. A OPEP e os principais aliados liderados pela Rússia anunciaram que aderirão às cotas de produção que estabeleceram no início de 2017 e aumentarão lentamente a produção. Conforme citado pelo WSJ, Phil Flynn, escritor do The Energy Report, uma publicação diária do PRICE Futures Group, observa: "O excesso acabou. Os preços globais do petróleo estão subindo porque agora estamos enfrentando um mercado que está com falta de suprimento".

Wald também observou: "A principal razão pela qual estamos positivos é que aqui é um: a ruptura dos índices com a resistência de janeiro; dois, a largura interna é mais ampla do que muitos dão crédito; e, três, geralmente estamos perdendo as condições típicas exibido no topo do mercado ". A tabela abaixo resume o desempenho dos principais índices do mercado de ações em 2018.

Ações em alta

Fonte: CNBC; até o final de 26 de setembro.

Enquanto isso, a confiança do consumidor atingiu uma alta de 18 anos em setembro, segundo outra história do WSJ. Isso sugere força contínua nos gastos dos consumidores e, portanto, também na economia em geral e no mercado de ações. (Para saber mais, consulte também: 10 ações que prosperarão com o aumento dos gastos do consumidor .)

O estrategista veterano de investimentos Richard Bernstein está entre os que compartilham a visão otimista de Ari Wald. Recentemente, ele afirmou que "os sinais de um verdadeiro mercado de urso não são vistos em lugar algum". (Para saber mais, veja também: Por que um mercado em baixa não vai acontecer em breve: Richard Bernstein Advisors .)

Jeffrey Saut, estrategista-chefe de investimentos da Raymond James, está ainda mais otimista. Ele acredita que estamos em um mercado altista secular que, com base na história, deve durar pelo menos mais sete anos. (Para saber mais, veja também: Este mercado em alta pode atropelar os ursos, durará até 2025: Raymond James. )

Olhando para o futuro

Gina Sanchez, CEO da empresa de consultoria de investimentos Chantico Global, disse à CNBC que os preços do petróleo podem cair se as guerras comerciais aumentarem, o que seria um sinal de perigo para o mercado. Até o touro de longa data Jeremy Siegel, professor de finanças da The Wharton School, disse que "não ficaria surpreso ao ver outra correção", em comentários em outro programa da CNBC. Em 2019, Siegel vê "uma potencial reação lateral às notícias econômicas", com os dois maiores riscos, em sua opinião, sendo a continuação do conflito comercial e da alta da taxa de juros pelo Federal Reserve.