Volta gratuita

O que é Freeriding

Freeriding, na negociação de ações, descreve a compra e venda de ações sem ter dinheiro para cobrir o comércio. Também se refere a uma prática ilegal na qual um membro do consórcio de subscrição retém parte de uma nova emissão de títulos e depois a vende a um preço mais alto.

Principais Takeaways

• Freeriding descreve a prática de negociação de ações de compra e venda de ações sem ter o dinheiro real em mãos.
• Também se refere a uma prática ilegal na qual um membro do consórcio de subscrição retém parte de uma nova emissão de títulos e depois a vende a um preço mais alto.
• As leis de freeriding são frequentemente violadas por comerciantes que não as conhecem ou as entendem.

Como funciona o Freeriding

Devido à vantagem injusta que esses tipos de práticas de freeride oferecem àqueles capazes de explorar essas oportunidades, o freeride é ilegal e proibido pela Securities & Exchange Commission (SEC) e pela Associação Nacional de Negociantes de Valores Mobiliários.

O tipo de freeride de que a maioria das pessoas deveria estar ciente seria se alguém comprar uma ação e vendê-la antes de pagar pela compra. Diferentes tipos de valores mobiliários têm datas de liquidação diferentes após uma transação; isso é expresso como T, para "transação" + por muitos dias: T + 1 (T + 2, T + 3). Para ações e fundos negociados em bolsa, a data de liquidação é de três dias ou T + 3; para fundos e opções mútuos, é um dia ou T + 1.

Os investidores que negociam em contas de margem administradas por corretores têm menos probabilidade de ter problemas, porque o corretor empresta dinheiro ao cliente para cobrir a transação, fornecendo proteção contra violações como freeriding. Em uma conta em dinheiro, esse não é o caso. Portanto, é imperativo que um investidor tenha dinheiro suficiente para pagar a compra de uma ação na data de vencimento. Se o investidor tentar descarregar o estoque antes da liquidação, a conta estará em violação e congelada por 90 dias.

Exemplo de Freeriding

Aqui está um exemplo de freeride em uma conta em dinheiro:

• Você vende ações da Boston Scientific Corp. na segunda-feira;
• Com o dinheiro da venda da BSX, você compra ações da Johnson & Johnson (JNJ) na terça-feira;
• Você vende as ações da JNJ na quarta-feira;
• Sua venda de ações da BSX será liquidada na quinta-feira.

Como a liquidação da transação BSX não ocorreu até quinta-feira (T + 3), não havia dinheiro para cobrir a compra da JNJ na terça-feira e a venda dessas ações na quarta-feira. Para evitar o freeride, o investidor teria que esperar até a liquidação (quinta-feira) antes de descarregar as ações da JNJ.

Como este exemplo ilustra, um comerciante ativo pode facilmente se ver violando as regras do freeride se não entender completamente as regras de negociação de contas em dinheiro. Um dos maiores problemas do freeride é que muitos investidores não sabem que estão fazendo isso ou que a possibilidade de fazer algo ilegal como esse existe. Por esse motivo, é importante familiarizar-se com o funcionamento do freeriding - e com as regras da SEC que proíbem a prática.

Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.

Termos relacionados

Definição de liquidação rotativa Definição de liquidação rotativa é o processo de liquidação de operações de segurança em datas sucessivas, com base na data específica em que a transação original foi realizada. mais Definição de negociação em dinheiro A negociação em dinheiro implica que todas as transações devem ser pagas pelos fundos disponíveis na conta no momento da liquidação. mais Definição de falha Em termos comerciais comuns, ocorre uma falha se um vendedor não entregar valores mobiliários ou um comprador não pagar os fundos devidos até a data da liquidação. mais O que é um período de liquidação comercial? No setor de valores mobiliários, o período de liquidação é a quantidade de tempo entre a data da negociação - quando uma ordem para um título é executada e a data da liquidação - quando a negociação é final. mais opção Greenshoe Uma opção greenshoe é uma cláusula de um contrato de subscrição de IPO que concede ao subscritor o direito de vender mais ações do que o planejado originalmente. mais abreviaturas T + 1 (T + 2, T + 3) Definição T + 1 (T + 2, T + 3) referem-se à data de liquidação das transações com valores mobiliários. AT é para a data da transação ou o dia em que a transação ocorre. mais Links de parceiros