Definição de Empréstimo Inteiro

O que é um empréstimo integral?

Um empréstimo inteiro é um empréstimo único que um credor emitiu para um mutuário. Os credores de empréstimos integrais geralmente vendem seus empréstimos integrais no mercado secundário a compradores como gestores de carteiras institucionais e agências como Freddie Mac e Fannie Mae. Uma razão pela qual os credores vendem empréstimos inteiros é reduzir o risco. Em vez de manter um empréstimo por 15 ou 30 anos e esperar que o devedor pague o dinheiro, o credor pode recuperar o principal quase imediatamente vendendo-o a um comprador institucional.

Como um empréstimo inteiro funciona

Empréstimos inteiros são emitidos por credores a mutuários para múltiplos propósitos. Um credor pode emitir um empréstimo pessoal ou um empréstimo hipotecário a um mutuário com termos especificados determinados pelo emissor do crédito após o processo de subscrição. Geralmente, empréstimos inteiros são mantidos no balanço de um credor, e o credor é responsável por atender o empréstimo.

A venda de empréstimos inteiros no mercado secundário permite que um credor gere dinheiro que possa ser usado para fazer mais empréstimos inteiros, que geram mais dinheiro com os custos de fechamento pagos pelos tomadores.

Como os credores usam um empréstimo inteiro?

Muitos credores optam por empacotar e vender todos os empréstimos no mercado secundário, o que permite negociação ativa e liquidez do mercado. Vários compradores estão disponíveis para diferentes tipos de empréstimos no mercado secundário. O mercado de hipotecas possui um dos mercados secundários de empréstimos integrais mais bem estabelecidos, com as agências Freddie Mac e Fannie Mae servindo como compradores de empréstimos integrais. Empréstimos inteiros são frequentemente empacotados e vendidos no mercado secundário por meio de um processo chamado securitização. Eles também podem ser negociados individualmente através de grupos de negociação de empréstimos institucionais.

Todo o mercado secundário de empréstimos é um tipo de quarto mercado utilizado por gerentes institucionais de portfólio e facilitado por revendedores institucionais. Os credores trabalham com revendedores institucionais para listar seus empréstimos no mercado secundário. Os credores podem vender todos os tipos de empréstimos, incluindo empréstimos pessoais, empréstimos corporativos e empréstimos hipotecários. Os gerentes de carteira de empréstimos são normalmente os compradores mais ativos em todo o mercado secundário de empréstimos.

Os credores também têm a opção de empacotar e vender empréstimos em um acordo de securitização. Esse tipo de transação é suportado por um banco de investimentos que gerencia o processo de embalagem, estruturação e vendas de um portfólio de securitização. Os credores normalmente fazem empréstimos com características semelhantes em um portfólio de securitização com várias parcelas classificadas para investidores.

Os empréstimos hipotecários residenciais e comerciais têm um mercado secundário bem estabelecido por meio dos compradores das agências Freddie Mac e Fannie Mae, que normalmente compram carteiras de empréstimos securitizados de credores hipotecários. Freddie Mac e Fannie Mae têm requisitos específicos para os tipos de empréstimos que compram no mercado secundário, o que influencia a subscrição de empréstimos hipotecários para os credores.

Exemplo de venda de um empréstimo inteiro

Suponha que o credor XYZ venda um empréstimo inteiro ao Freddie Mac. O XYZ não ganha mais juros com o referido empréstimo, mas ganha dinheiro com o Freddie Mac para fazer empréstimos adicionais. Quando o XYZ fecha esses empréstimos adicionais, ele ganha dinheiro com taxas de originação, pontos e outros custos de fechamento pagos pelos mutuários. O XYZ também reduz seu risco de inadimplência ao vender todo o empréstimo ao Freddie Mac. Ele essencialmente vendeu o empréstimo a um novo tomador que o presta serviços de manutenção e esse empréstimo é removido do balanço da XYZ.

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