O que é uma conta wrap e quais são as vantagens de usar uma?

Contas agrupadas, nas quais os custos da corretora são "agrupadas" em uma taxa única ou fixa, são ótimas se você não tiver tempo para investir por conta própria e desejar que um gerente de dinheiro cuide de seus ativos. Os encargos são trimestrais ou anuais, cobrindo todas as despesas administrativas, de pesquisa, de consultoria e de gestão.

Existem duas variações de contas wrap: fundo tradicional e mútuo. Uma conta wrap tradicional oferece muitos tipos diferentes de valores mobiliários para atender às necessidades de investimento do investidor individual. A principal atração dos envoltórios tradicionais é que eles oferecem aos investidores acesso a um ou mais gerentes de investimento para gerenciar seus fundos. Uma conta de agrupamento de fundos mútuos é uma cesta de fundos mútuos que atende às metas de investimento do investidor.

O advento dos envoltórios permitiu que pequenos investidores acessassem os gerentes de portfólio profissionais, que antes estavam disponíveis apenas para grandes investidores institucionais e extremamente ricos. Um invólucro tradicional normalmente requer um investimento inicial de pelo menos US $ 25.000. Mas com seu crescente crescimento e popularidade, os mínimos de depósito estão sendo reduzidos continuamente. Os invólucros de fundos mútuos têm um investimento mínimo relativamente baixo, de até US $ 2.000.

Outra vantagem do quebra-cabeça é que ele protege os investidores de negociar em excesso ou agitar. É quando um corretor ou gerente de dinheiro negocia uma conta excessivamente para criar comissão extra. Como a conta final é cobrada uma taxa anual fixa, o máximo que pode ser cobrado é a porcentagem fixa, geralmente de 1 a 3%, dos ativos da sua conta.

Para uma leitura mais aprofundada, consulte Wrap It Up: o vocabulário e os benefícios do dinheiro gerenciado e introdução aos envoltórios de fundos mútuos .

Advisor Insight

Rick Konrad, CFP®, CFA
The Roosevelt Investment Group, Inc., Nova York, NY

Uma conta wrap é uma conta de corretagem pela qual o cliente paga uma taxa de gerenciamento em vez de comissões por transações individuais. A premissa original por trás dessas contas é alterar o incentivo para os corretores, de volume para crescimento de ativos, em resposta à excessiva "agitação". No entanto, os investidores também devem ser cautelosos com relação a um modelo baseado em taxas.

Por exemplo, algumas contas de invólucro são investidas principalmente em fundos mútuos, mas cobram uma taxa de administração sobre as taxas de despesa subjacentes dos fundos, mesmo que claramente não haja muito valor agregado de gerenciamento ativo. Algumas contas de invólucro de fundos mútuos operadas por grandes patrocinadores de fundos mútuos também exibiram sinais de realocação excessiva de portfólio, em alguns casos a cada duas semanas, o que parece desnecessário para um amplo portfólio de mercado.