O que é o NAV de um fundo mútuo?

O valor patrimonial líquido (NAV) representa o valor de mercado de um fundo por ação. É o preço pelo qual os investidores compram ("preço de oferta") ações de uma empresa do fundo e as vendem ("preço de resgate") a uma empresa do fundo. É derivado dividindo o valor total de todo o dinheiro e valores mobiliários na carteira de um fundo, menos quaisquer passivos, pelo número de ações em circulação. O cálculo do NAV é realizado uma vez no final de cada dia de negociação, com base nos preços de fechamento dos valores mobiliários da carteira.

Por exemplo, digamos que um fundo mútuo tenha US $ 45 milhões investidos em títulos e US $ 5 milhões em dinheiro para ativos totais de US $ 50 milhões. O fundo possui um passivo de US $ 10 milhões. Como resultado, o fundo teria um valor total de US $ 40 milhões.

O valor total é importante para os investidores, pois é a partir daqui que o preço por unidade de um fundo pode ser calculado. Ao dividir o valor total de um fundo pelo número de unidades pendentes, você fica com o preço por unidade - a forma de medição na qual o NAV geralmente é cotado.

Com base no nosso exemplo anterior, se o fundo tivesse 4 milhões de ações em circulação, o valor do preço por ação seria de US $ 40 milhões dividido por 4 milhões, o que equivale a um NAV de US $ 10 por ação.

Principais Takeaways

• O valor patrimonial líquido (NAV) representa o valor de mercado de um fundo por ação.
• O NAV é calculado dividindo o valor total de todo o dinheiro e valores mobiliários na carteira de um fundo, menos quaisquer passivos, pelo número de ações em circulação.
• O cálculo do NAV é importante porque nos diz quanto vale uma parte do fundo.

Valor dos fundos mútuos vs. valor das ações

O sistema de precificação NAV para negociação de ações de fundos mútuos difere significativamente do das ações ou ações ordinárias, emitidas por empresas e listadas em bolsa de valores.

Uma empresa emite um número finito de ações por meio de uma oferta pública inicial (IPO) e, possivelmente, ofertas adicionais subsequentes, que são negociadas em bolsas de valores como a New York Stock Exchange (NYSE). Os preços das ações são estabelecidos pelas forças do mercado ou pela oferta e demanda pelas ações. O sistema de valor ou preço das ações é baseado exclusivamente na demanda do mercado.

Por outro lado, o valor de um fundo mútuo é determinado por quanto é investido no fundo, bem como pelos custos para gerenciá-lo e pelas ações em circulação. No entanto, o NAV não fornece uma métrica de desempenho para o fundo. Como os fundos mútuos distribuem virtualmente toda sua renda e ganhos de capital realizados para os acionistas do fundo, o NAV de um fundo mútuo é relativamente sem importância na aferição do desempenho de um fundo. Em vez disso, um fundo mútuo é melhor avaliado pelo seu retorno total, que inclui o desempenho dos títulos subjacentes e os dividendos pagos.

Advisor Insight

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

O NAV é simplesmente o preço por ação do fundo mútuo. Não mudará ao longo do dia como um preço das ações; é atualizado no final de cada dia de negociação. Portanto, um preço NAV listado é realmente o preço do fechamento de ontem. Mas um pedido que você fizer será baseado no NAV atualizado no final do dia de negociação ATUAL. Como resultado, talvez você não saiba o NAV exato ao comprar ou vender ações.

Por exemplo, se você deseja comprar US $ 10.000 em fundos mútuos ABCDX e o NAV do fechamento de ontem era de US $ 100, isso significa que você compra 100 ações. No entanto, se o NAV aumentar drasticamente no dia em que você fez sua compra, você estaria comprando mais do que as 100 ações planejadas originalmente. Para evitar esse problema, você também pode comprar ou vender valores em dólares, em vez de ações.