O que é considerado um bom índice de despesas?

Um índice de despesas é o valor que as empresas cobram dos investidores pela administração de um fundo mútuo ou fundo de negociação em bolsa (ETF). O índice de despesas representa todas as taxas de administração e custos operacionais do fundo. O índice de despesas é calculado dividindo-se as despesas operacionais de um fundo mútuo pelo valor total médio em dólar de todos os ativos do fundo.

Principais Takeaways

• Um índice de despesas é o valor que as empresas cobram dos investidores pela administração de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa.
• Uma boa taxa de despesa baixa é geralmente considerada entre 0, 5% e 0, 75% para um portfólio gerenciado ativamente, enquanto uma taxa de despesa maior que 1, 5% é considerada alta.
• Os índices de despesas de fundos mútuos geralmente são mais altos que os índices de despesas dos ETFs.
• Para fundos de índices passivos, o índice típico é de aproximadamente 0, 2%.

Proporções altas e baixas

Vários fatores determinam se uma taxa de despesa é relativamente alta ou baixa. No entanto, geralmente é considerado um bom baixo índice de despesas em torno de 0, 5% a 0, 75% para um portfólio gerenciado ativamente, enquanto um índice de gastos maior que 1, 5% é considerado alto.

O índice de despesas para fundos mútuos é normalmente mais alto que os índices de despesas para ETFs. Os ETFs são gerenciados passivamente e comparados a um índice como o S&P 500. Um fundo mútuo, por outro lado, é gerenciado ativamente por meio do qual os títulos são comprados e vendidos.

Os fundos mútuos tendem a apresentar taxas de despesa mais altas que os ETFs, porque exigem mais gerenciamento humano.

O índice médio de despesas para fundos mútuos gerenciados ativamente está entre 0, 5% e 1, 0% e normalmente não ultrapassa 2, 5%, embora alguns índices tenham aumentado. Para fundos de índices passivos, o índice típico é de aproximadamente 0, 2%.

Fatores que afetam as taxas de despesa

As despesas podem variar significativamente entre os diferentes tipos de fundos. A categoria de investimentos, a estratégia de investimento e o tamanho do fundo podem afetar o índice de despesas. Um fundo com um número menor de ativos geralmente possui uma taxa de despesa mais alta devido à sua base limitada de fundos para cobrir custos.

Os fundos internacionais podem ter altas despesas operacionais se exigirem pessoal em vários países. Com uma taxa de despesa média de 1, 25%, os fundos de grande capitalização são tipicamente menos dispendiosos do que os fundos de grande capitalização, com média de 1, 4%.

As despesas do fundo podem fazer uma diferença significativa na lucratividade do investidor. Se um fundo obtém um retorno anual global de 5%, mas cobra despesas que totalizam 2%, 40% do retorno do fundo é compensado por taxas. Portanto, os investidores devem comparar as despesas ao pesquisar fundos. Os investidores podem encontrar as despesas de um fundo em um prospecto de fundo ou listadas em sites financeiros.

Como os fundos de índice abriram caminho para menores despesas

À medida que os fundos de índice se tornaram mais populares, eles incentivaram menores índices de despesas. Os fundos de índice replicam o retorno em um índice específico do mercado financeiro. Esse tipo de investimento é considerado passivo, e os gerentes de portfólio compram e mantêm uma amostra representativa dos títulos em seus índices-alvo.

Assim, os fundos de índices tendem a ter índices de despesa abaixo da média. Por outro lado, sob gestão ativa, os gerentes podem aumentar ou reduzir a exposição a setores ou valores mobiliários e realizar pesquisas significativas sobre ações ou títulos. Esse trabalho adicional significa que os investimentos sob gerenciamento ativo são mais caros.

Os fundos mútuos de índice também tendem a ter índices de despesa mais baixos, porque se concentram em fundos de capitalização de grande capitalização direcionados aos índices de capitalização de capital dos EUA, como o S&P 500. Portfólios gerenciados ativamente, por outro lado, podem incluir ações com diferentes capitalizações de mercado, podem ser estoques de empresas internacionais e podem ser de setores especializados; portanto, o gerenciamento dos ativos requer mais experiência.

Como regra geral, os fundos mútuos que investem em grandes empresas devem ter uma taxa de despesa não superior a 1%, enquanto um fundo que se concentra em pequenas empresas ou ações internacionais deve ter uma taxa de despesa menor que 1, 25% ou aproximadamente.