Quais são os diferentes tipos de ações preferenciais?

Há várias opções de investimento disponíveis para quem quer ganhar dinheiro no mercado de ações. A maioria das pessoas provavelmente pensa em ações ordinárias quando pensa em investir em ações, mas as ações preferenciais também podem ser um veículo de investimento lucrativo.

Ações preferenciais

As ações preferenciais, também denominadas ações preferenciais, são denominadas porque os acionistas preferenciais têm uma reivindicação mais alta sobre os ativos da empresa emissora do que os acionistas ordinários. No caso mais extremo, isso significa que os acionistas preferenciais devem ser pagos pelo seu interesse na empresa antes dos acionistas ordinários em caso de falência e liquidação da empresa.

A implicação cotidiana dessa reivindicação é que as ações preferenciais garantem o pagamento de dividendos a uma taxa fixa, enquanto as ações ordinárias não têm essa garantia. Em troca, os acionistas preferenciais renunciam aos direitos de voto que beneficiam os acionistas ordinários.

Principais Takeaways

• As ações preferenciais são uma forma híbrida de patrimônio que inclui recursos semelhantes a dívida, como um dividendo garantido.
• Os quatro principais tipos de ações preferenciais são ações resgatáveis, ações conversíveis, ações cumulativas e ações participativas.
• Cada tipo de ação preferencial possui características únicas que podem beneficiar o acionista ou o emissor.

Ações Chamadas

Ações resgatáveis ​​são ações preferenciais que a empresa emissora pode optar por recomprar a um preço fixo no futuro. Essa estipulação beneficia a empresa emissora mais do que o acionista, pois essencialmente permite que a empresa limite o valor das ações.

Se a empresa reter o direito de recomprar ações negociáveis ​​a US $ 45 por ação, poderá optar por comprar acionistas a esse preço se o valor de mercado das ações preferenciais parecer que pode exceder esse nível. As ações exigíveis garantem que a empresa possa limitar sua responsabilidade máxima aos acionistas preferenciais.

Ações Conversíveis

Ações conversíveis são ações preferenciais que podem ser trocadas por ações ordinárias a uma taxa fixa. Isso pode ser especialmente lucrativo para os acionistas preferenciais se o valor de mercado das ações ordinárias aumentar.

Suponha que um investidor compre cinco ações preferenciais conversíveis a US $ 50 por ação, e uma ação preferencial pode ser convertida em três ações ordinárias. É possível obter lucro no investimento inicial de US $ 250 se as cinco ações preferenciais forem convertidas em 15 ações ordinárias quando o valor das ações ordinárias ultrapassar US $ 17 (US $ 17 * 15 = US $ 255).

Após a troca das ações, o acionista renuncia ao benefício de um dividendo fixo e não pode converter ações ordinárias em ações preferenciais.

Acções cumulativas

Ações preferenciais que incluem uma cláusula cumulativa protegem o investidor contra uma queda nos lucros da empresa. Se as receitas caírem, a empresa emissora pode não ter condições de pagar dividendos. As ações cumulativas exigem que qualquer dividendo não pago seja pago aos acionistas preferenciais antes que qualquer dividendo possa ser pago aos acionistas ordinários.

Se uma empresa garantir dividendos de US $ 10 por ação preferencial, mas não puder pagar por três anos consecutivos, deverá pagar um dividendo cumulativo de US $ 40 no quarto ano antes que quaisquer outros dividendos possam ser pagos.

Ações Participativas

As ações preferenciais participativas fornecem uma garantia adicional de lucro aos acionistas. Todas as ações preferenciais têm uma taxa de dividendos fixa, que é seu principal benefício.

No entanto, as ações participativas garantem dividendos adicionais no caso de a empresa emissora cumprir determinados objetivos financeiros. Se a empresa tiver um ano particularmente lucrativo e atingir uma meta de lucro predeterminada, os detentores de ações participativas receberão dividendos acima da taxa fixa normal.