Estoques de fabricantes de chips podem cair 10% no curto prazo

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e as próprias ações de seu cliente na empresa SWKS.)

Os fabricantes de chips tiveram uma semana difícil, com as ações do iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) caindo acentuadamente, mais de 6% em apenas dois dias de negociação. As quedas foram iniciadas depois que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) reportou uma perspectiva de receita fraca, renovando os temores das vendas fracas do iPhone da Apple. Com base em uma análise técnica, a ETF poderia cair quase 10% a mais do preço de fechamento de US $ 172, 22 em 20 de abril, no curto prazo. (Para obter mais informações, consulte também: O declínio acentuado das ações da Apple pode ser uma reação exagerada .)

No ano passado, o setor de semicondutores foi um dos grupos com melhor desempenho, com as ações do ETL de semicondutores PHLX subindo mais de 27%, em comparação com o aumento de apenas 13% no S&P 500.

Dados SOXX da YCharts

Região de Suporte Crítico

O ETF da PHLX Semiconductor está sinalizando mais quedas à frente do grupo no curto prazo, caso o ETF rompa uma região significativa de suporte técnico entre US $ 167 e US $ 167, 30. Se o preço da ETF cair abaixo dessa região de suporte, a ETF poderá diminuir 10% a mais em direção a US $ 155, 50, um nível que a ETF não negocia desde setembro de 2017. Até agora, a ETF mantinha o suporte de US $ 167 região em dois retrocessos anteriores.

Divergência técnica

O índice de força relativa (RSI) tem tendência de baixa desde novembro de 2017, enquanto o setor e a ETF continuam subindo para recordes. A divergência entre o RSI e o preço é uma indicação de baixa e sugere que o preço do ETF ainda deve cair ainda mais. Isso significa que o setor também tem mais a cair também. (Para leitura relacionada, consulte também: Por que os estoques de chips continuarão subindo .)

Venda de base ampla

As vendas no setor nos últimos dois dias foram amplas nas 25 principais participações no PHLX Semiconductor ETF, com todas as 25 ações mais baixas. Os três maiores perdedores do grupo foram a MKS Instruments Inc. (MKSI), que caiu mais de 9%, enquanto a Skyworks Solutions Inc. (SWKS) e a ON Semiconductor Corp. (ON) caíram mais de 7%. As vendas no grupo eram indiscriminadas, o que sugeriria que os investidores estavam procurando sair do grupo e nem estavam se voltando para outras partes do setor.

(Dados dos gráficos)

Próximos ganhos

A Apple não deve divulgar resultados até 1º de maio, o que significa que o grupo poderá sofrer mais pressão até que os investidores tenham alguma clareza sobre as perspectivas da Apple. Mas, no que poderia ser uma faca de dois gumes, as empresas de chips Intel (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) e Texas Instruments Inc. (TXN) devem divulgar resultados entre 25 e 26 de abril, o que poderia ajudam a acalmar os nervos ou a acelerar os medos, dependendo das perspectivas dadas pelas empresas.

Os próximos dias terão um impacto significativo sobre se os estoques de chips terão mais quedas ou manterão a região crítica de suporte e encontrarão uma recuperação.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o fundador do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Consulte primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Após solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.