Analisando as cinco forças de Porter no JPMorgan (JPM)

A análise de cinco forças de Porter sobre o JPMorgan Chase (NYSE: JPM) revela que as forças mais fortes que a empresa deve levar em consideração são a concorrência de rivais no setor, o poder de barganha dos consumidores e a ameaça de produtos substitutos. O poder de barganha dos fornecedores é uma força menor, e a ameaça de novos entrantes no setor é mínima.

O Modelo das Cinco Forças do Porteiro

O modelo das cinco forças, desenvolvido por Michael Porter, é uma ferramenta de análise de negócios que examina a força relativa de cinco forças primárias que governam a concorrência em praticamente qualquer setor. A análise das cinco forças de Porter considera o nível de competição entre as empresas líderes de um setor e, em seguida, considera quatro outros fatores que afetam o setor e o sucesso das empresas: o poder de barganha dos fornecedores, o poder de barganha dos consumidores ou clientes, a ameaça novos entrantes no setor e a ameaça representada por produtos substitutos.

Uma Visão Geral do JPMorgan Chase

O JPMorgan Chase é uma grande empresa global de serviços bancários e financeiros. É uma empresa bancária universal que fornece serviços comerciais, de varejo e de banco de investimento. É um dos quatro principais bancos de centros financeiros nos Estados Unidos, junto com o Wells Fargo, o Bank of America e o Citigroup. Com mais de US $ 2, 3 trilhões em ativos, o JPMorgan é um dos 10 maiores bancos do mundo. As ações do JPMorgan têm um valor de mercado de US $ 210 bilhões. A empresa opera como uma holding bancária com várias subsidiárias envolvidas nas quatro áreas principais da empresa financeira: banco de varejo, banco comercial, banco de empresas e banco de investimentos e gerenciamento de ativos. Além dos serviços regulares de varejo, comércio e banco de investimento, o JPMorgan oferece serviços de Tesouraria, cartas de crédito para pagamentos nacionais ou internacionais, câmbio, administração de fundos e serviços de banco privado.

Concorrência dos rivais da indústria

A concorrência dentro da indústria é a mais forte das cinco forças de Porter pelo JPMorgan Chase. A empresa enfrenta intensa concorrência no mercado interno dos outros três principais bancos de centro monetário e globalmente de outras grandes empresas multinacionais do setor bancário, como HSBC e Barclays. Um dos elementos do setor que intensifica a importância da concorrência são os custos de troca relativamente baixos que os consumidores enfrentam, especialmente nas áreas de banco comercial e de varejo. Os principais bancos, assim como as principais empresas de telefonia celular, estão continuamente oferecendo ofertas para atrair clientes para longe de outros bancos.

O JPMorgan lida com a concorrência do setor de três maneiras principais. Ele tenta se distinguir no mercado principalmente com base em sua longa e reconhecida herança e experiência. O objetivo é permanecer na vanguarda em oferecer conveniência ao cliente e serviços de baixo custo e de ponta. Ele tem um histórico de aquisição de bancos menores, removendo alguma concorrência em potencial do mercado.

O poder de barganha dos consumidores

O poder de barganha geral dos consumidores é um fator importante que influencia a indústria. Consumidores individuais, especialmente no mercado de banco de varejo, têm relativamente pouco poder de barganha, uma vez que a perda de uma conta causa um impacto mínimo nos resultados do JPMorgan. No entanto, no conjunto, o poder de barganha dos consumidores é maior, uma vez que o banco não pode se permitir sofrer deserções em massa dos depositantes. Clientes corporativos e clientes de alto patrimônio líquido (HNWI) têm poder de barganha relativamente maior desde a perda de contas consideráveis, e as fontes de receita podem afetar mais substancialmente a lucratividade do banco.

O JPMorgan aborda a questão do poder de negociação dos clientes, estendendo principalmente ofertas atraentes a novos clientes em potencial. Também faz esforços contínuos para fazer com que os clientes existentes abram contas adicionais e se inscrevam em serviços adicionais, o que aumenta efetivamente o custo de troca dos consumidores, tornando mais problemático a transferência de suas finanças para outro banco.

A ameaça de produtos substitutos

A ameaça de produtos substitutos aumentou no setor bancário, já que empresas de fora do setor começaram a oferecer serviços financeiros especializados que tradicionalmente estavam disponíveis apenas nos bancos. Exemplos de produtos substitutos incluem serviços de processamento e transferência de pagamentos, como PayPal e Apple Pay, cartões de débito pré-pagos e credores ponto a ponto, como Prosper.com ou LendingClub.com. A invasão desses serviços substitutos custou ao JPMorgan e aos outros grandes bancos uma receita considerável.

O JPMorgan respondeu com iniciativas que incluem uma divisão focada em empréstimos para pequenas empresas e o estabelecimento de seu próprio serviço de carteira digital, Chase Pay.

O poder de barganha dos fornecedores

Os dois principais fornecedores de um banco são os depositantes, que fornecem o recurso principal do capital, e os funcionários, que fornecem o recurso do trabalho. No que diz respeito aos depositantes, a situação é essencialmente a mesma que a delineada sob o poder de barganha dos consumidores. Depositantes individuais, que não sejam grandes empresas ou depositantes de HNWI, têm relativamente pouco poder de barganha, mas, no conjunto, seu poder de barganha é considerável.

A abordagem do JPMorgan para lidar com essa força de mercado é, novamente, trabalhar diligentemente para atrair novos clientes e aumentar a extensão em que os depositantes existentes mantêm fundos e acessam serviços através do JPMorgan. No que diz respeito ao poder de barganha dos fornecedores de mão-de-obra, os fornecedores individuais têm pouco poder de barganha além dos principais funcionários executivos. O JPMorgan deve abordar seu poder de negociação geral, oferecendo um salário atraente e pacotes de benefícios para manter os melhores funcionários.

A ameaça de novos participantes no setor

A ameaça de novos participantes como uma força significativa dentro da indústria é relativamente pequena. Qualquer empresa que tentasse competir diretamente no mesmo nível com o JPMorgan ou com os outros grandes bancos de centros monetários dos EUA enfrentaria obstáculos significativos. Os principais obstáculos para novos entrantes em potencial são a enorme quantidade de capital necessária, o tempo necessário para estabelecer uma identidade de marca significativa e as numerosas e complicadas regulamentações governamentais que se aplicam ao funcionamento dos bancos.

No futuro, no entanto, o JPMorgan e outros grandes bancos provavelmente enfrentarão crescentes ameaças competitivas no setor, decorrentes dos principais bancos de economias em desenvolvimento, como a China, que eventualmente competirão em escala mais internacional.