Definição de ativo subjacente

O que é um ativo subjacente

Ativo subjacente são os ativos financeiros nos quais o preço de um derivativo se baseia. As opções são um exemplo de derivada. Um derivado é um instrumento financeiro com um preço baseado em um ativo diferente.

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O que é um ativo subjacente?

Noções básicas de ativos subjacentes

Os ativos subjacentes atribuem aos derivativos seu valor. Por exemplo, uma opção no estoque XYZ concede ao detentor o direito de comprar ou vender XYZ pelo preço de exercício até o vencimento. O ativo subjacente para a opção é o estoque da XYZ.

Um ativo subjacente pode ser usado para identificar o item no contrato que agrega valor ao contrato. O ativo subjacente suporta a garantia envolvida no contrato, que as partes envolvidas concordam em trocar como parte do contrato de derivativo.

Noções sobre contratos de derivativos

O preço de uma opção ou contrato de futuros é derivado do preço de um ativo subjacente. Em um contrato de opção, o escritor deve comprar ou vender o ativo subjacente ao comprador na data especificada, pelo preço acordado. O comprador não é obrigado a comprar o ativo subjacente, mas pode exercer seu direito se optar por fazê-lo. Se a opção estiver prestes a expirar e o ativo subjacente não tiver se movido favoravelmente o suficiente para tornar o exercício da opção interessante, o comprador poderá deixar a validade expirar e perderá o valor pago pela opção.

Os futuros são uma obrigação para o comprador e o vendedor. O vendedor do futuro concorda em fornecer o ativo subjacente no vencimento e o comprador do contrato concorda em comprar o ativo subjacente no vencimento. O preço que eles recebem e pagam, respectivamente, é o preço pelo qual eles entraram no contrato futuro. A maioria dos futuros negociadores fecha suas posições antes do vencimento, uma vez que comerciantes de varejo e fundos de hedge têm pouca necessidade de tomar posse física de barris de petróleo, por exemplo. Porém, eles podem comprar ou vender o contrato a um preço e, se ele se mover favoravelmente, podem sair do comércio e obter lucro dessa maneira. Os futuros são um derivado porque o preço de um contrato de futuros de petróleo é baseado no movimento de preços do petróleo, por exemplo.

Principais Takeaways

• Ativos subjacentes representam os ativos dos quais os derivativos derivam seu valor.
• Conhecer o valor de um ativo subjacente ajuda os comerciantes a determinar a ação apropriada (comprar, vender ou manter) com seus derivativos.

Exemplo de um ativo subjacente

Nos casos envolvendo opções de ações, o ativo subjacente é o próprio estoque. Por exemplo, com uma opção de compra de ações da Companhia X a um preço de $ 100, o ativo subjacente é o estoque da empresa X. O ativo subjacente é usado para determinar o valor da opção até o vencimento. O valor do ativo subjacente pode mudar antes do vencimento do contrato, afetando o valor da opção. O valor do ativo subjacente a qualquer momento permite que os traders saibam se a opção vale a pena ser exercida ou não.

O ativo subjacente também pode ser um índice de moeda ou de mercado, como o S&P 500. No caso de índices de ações, o ativo subjacente é composto pelas ações ordinárias do índice do mercado de ações.

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