WorldCom
O WorldCom não foi apenas o maior escândalo contábil da história dos Estados Unidos - também foi uma das maiores falências. A revelação de que a gigante das telecomunicações WorldCom havia preparado seus livros veio logo após as fraudes da Enron e da Tyco, que abalaram os mercados financeiros. No entanto, a escala da fraude da WorldCom os colocou à sombra.
Para ocultar sua queda na lucratividade, a WorldCom inflou a receita líquida e o fluxo de caixa registrando as despesas como investimentos, reportando um lucro de US $ 1, 4 bilhão - em vez de uma perda líquida - no primeiro trimestre de 2002.
Essa onda de crimes corporativos levou à Lei Sarbanes-Oxley em julho de 2002, que fortaleceu os requisitos de divulgação e as multas por contabilidade fraudulenta. Depois disso, a WorldCom deixou uma mancha na reputação de empresas de contabilidade, bancos de investimento e agências de classificação de crédito que nunca foi completamente removida.
Quem é Bernie Ebbers?
A WorldCom tornou-se sinônimo de fraude contábil e um aviso aos investidores de que, quando as coisas parecem boas demais para ser verdade, elas podem ser. Seu CEO, Bernie Ebbers - uma figura maior do que a vida cuja marca registrada era botas de cowboy e chapéu de dez litros - havia transformado a empresa em uma das principais empresas de telefonia de longa distância dos Estados Unidos, adquirindo outras empresas de telecomunicações. No auge da bolha das pontocom, sua capitalização de mercado havia aumentado para US $ 175 bilhões.
Principais Takeaways
- O WorldCom foi o maior escândalo contábil da história dos Estados Unidos, além de uma das maiores falências.
- Depois que a bolha da tecnologia estourou e as empresas reduziram os gastos com serviços de telecomunicações, a WorldCom recorreu a truques contábeis para manter a aparência de lucratividade crescente.
- O ex-CEO Bernard Ebbers foi condenado a 25 anos de prisão e o ex-CFO Scott Sullivan foi condenado a cinco anos.
Quando o boom da tecnologia quebrou, e as empresas reduziram os gastos com serviços e equipamentos de telecomunicações, a WorldCom recorreu a truques contábeis para manter a aparência de lucratividade crescente. Até então, muitos investidores suspeitaram da história de Ebbers - especialmente depois que o escândalo da Enron estourou no verão de 2001. Logo depois que Ebbers foi forçado a deixar o cargo de CEO em abril de 2002, foi revelado que ele, em 2000, havia emprestado US $ 400 milhões do Bank of America para cobrir chamadas de margem, usando suas ações da WorldCom como garantia. Como resultado, Ebbers perdeu sua fortuna.
Cozinhando os Livros
Não se tratava de uma fraude sofisticada. Para ocultar sua queda na lucratividade, a WorldCom inflou a receita líquida e o fluxo de caixa registrando as despesas como investimentos. Ao capitalizar as despesas, exagerou os lucros em cerca de US $ 3 bilhões em 2001 e US $ 797 milhões no primeiro trimestre de 2002, reportando um lucro de US $ 1, 4 bilhão em vez de uma perda líquida.
A WorldCom entrou com pedido de falência em 21 de julho de 2002, apenas um mês após seu auditor, Arthur Andersen, ser condenado por obstrução da justiça por destruir documentos relacionados à sua auditoria da Enron. Arthur Andersen - que havia auditado as demonstrações financeiras de 2001 da WorldCom e revisado os livros da WorldCom para o primeiro trimestre de 2002 - descobriu mais tarde que ignorou memorandos dos executivos da WorldCom, informando que a empresa estava inflando lucros ao contabilizar despesas incorretamente.
A queda
Bernard Ebbers foi condenado a 25 anos de prisão, e o ex-CFO Scott Sullivan recebeu uma sentença de cinco anos de prisão depois de se declarar culpado e testemunhar contra Ebbers.
Graças ao financiamento do devedor em posse do Citigroup, JP Morgan e GE Capital, a empresa sobreviveria como uma preocupação constante quando emergisse da falência em 2003 como MCI - uma empresa de telecomunicações que a WorldCom havia adquirido em 1997. No entanto, dezenas de milhares de trabalhadores perderam seus empregos.
Sem admitir responsabilidades, os ex-bancos da Worldcom, incluindo o Citigroup, o Bank of America e o JP Morgan, resolveriam ações com credores por US $ 6 bilhões. Desse montante, cerca de US $ 5 bilhões foram para os detentores de títulos da empresa, com o saldo destinado aos ex-acionistas. Em um acordo com a Securities and Exchange Commission, a recém-formada MCI concordou em pagar aos acionistas e obrigacionistas US $ 500 milhões em dinheiro e US $ 250 milhões em ações da MCI.
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