6 Problemas com os planos 401 (k)

Nos últimos 25 anos, os planos 401 (k) evoluíram para o plano de aposentadoria dominante para a maioria dos trabalhadores dos EUA. Embora muitas melhorias tenham sido feitas na estrutura e nos recursos dos planos 401 (k) desde a sua criação, os problemas ainda precisam ser abordados e vários aprimoramentos.

Aqui estão seis problemas com a atual estrutura do plano 401 (k), juntamente com maneiras de mitigar seus efeitos.

Falhas estruturais

Você provavelmente foi informado de que investir seu dinheiro através de um processo conhecido como média do custo em dólares permitirá que você construa prudentemente o seu ninho de aposentadoria ao longo do tempo. Infelizmente, embora esse conceito possa ser verdadeiro quando se espera que o mercado suba ao longo do tempo, não é verdade quando o mercado está oscilando de maneira relativamente plana ou com tendência de queda. Portanto, embora possa fazer sentido comprar mais e mais ações de um ativo que esteja aumentando em valor, não faz sentido comprar um ativo que esteja totalmente valorizado ou com valor decrescente.

O conceito de média de custo em dólar

Você pode ter adquirido o conceito de média do custo em dólares porque foi explicado a você como uma metodologia de investimento prudente. Infelizmente, a média do custo em dólares é simplesmente uma solução conveniente para justificar as contribuições canalizadas do seu empregador para o seu plano 401 (k).

Para explicar, os planos de contribuição definida, como o plano 401 (k), exigem que sejam feitas contribuições periódicas à sua conta de aposentadoria a cada salário. Portanto, sem uma teoria como a média do custo do dólar, canalizar dinheiro periodicamente do seu salário para as opções de investimento não faria sentido. Suas opções de investimento podem ser totalmente valorizadas ou, pior ainda, supervalorizadas no momento em que as contribuições serão feitas.

Felizmente, você pode assumir o controle de seu processo de investimento direcionando todas as suas contribuições para uma opção de investimento conservadora oferecida em seu plano de aposentadoria. Então, quando for a hora certa, você poderá fazer uma alocação estratégica de investimento para um ou mais dos fundos menos conservadores oferecidos em seu plano 401 (k). Obviamente, você precisará determinar quando a opção parece atraente do ponto de vista do investimento. No entanto, você deve esperar esse tipo de responsabilidade se participar de um plano de contribuição definida.

Horizonte de tempo de investimento longo

Você provavelmente também foi informado de que seu empregador estabeleceu um plano 401 (k) em seu nome para fornecer um plano de poupança de longo prazo para a aposentadoria. Dada essa premissa, você pode acreditar que deve desenvolver uma alocação estratégica de ativos a longo prazo com base em um horizonte temporal que exceda uma década.

Infelizmente, é altamente improvável que os gerentes de portfólio que atualmente gerenciam suas opções de investimento os administrem daqui a 10 anos ou mais. Portanto, para alocação estratégica com foco de longo prazo, os fundos de índice podem atenuar a provável incompatibilidade entre o mandato de mais curto prazo de seus administradores de fundos e o período de retenção de investimentos de longo prazo.

Os fundos mútuos mais ativos não superam seu índice ou índice de referência e é melhor você colocar seu dinheiro em um fundo de índice. Uma economia de 1% pode significar dezenas de milhares de dólares na aposentadoria.

Se os fundos de índice não forem oferecidos no seu plano 401 (k), seus atuais gestores administrarão seu dinheiro por muitos anos. No entanto, há outra opção. Primeiro, você pode desenvolver um plano de contingência tático para alocação de ativos, caso um dos gerentes de seu portfólio renuncie à responsabilidade. Além disso, você pode abrir um IRA tradicional ou Roth IRA e contribuir com seu limite legal por meio de vários fundos de índice não disponíveis em seu plano 401 (k).

Principais Takeaways

• Embora os planos 401 (k) sejam um componente importante e valioso do planejamento da aposentadoria para a maioria dos trabalhadores dos EUA, eles não deixam de ter suas desvantagens.
• O valor dos planos 401 (k) é baseado no conceito de média do custo em dólar, mas essa nem sempre é uma teoria confiável.
• Pode haver melhores maneiras de gerenciar seus investimentos a longo prazo do que as opções disponíveis em um plano 401 (k).
• Existem altas taxas de participação associadas aos planos 401 (k) devido aos altos custos administrativos e de manutenção de registros.
• Os planos 401 (k) são frequentemente apresentados por causa dos benefícios fiscais percebidos, mas os benefícios podem não se materializar a longo prazo, à medida que as leis tributárias mudam.

Custos administrativos

Um plano 401 (k) qualificado é um benefício caro para o funcionário. Os planos 401 (k) envolvem muitos problemas de conformidade que precisam ser monitorados e serviço e administração constantes. Além disso, vários serviços de educação e comunicação devem ser oferecidos para planejar os participantes.

Dado esses mandatos, é altamente provável que você os pague por meio de taxas dos participantes; encargos suplementares baseados em ativos; custos detalhados de serviços como empréstimos, retiradas de dificuldades, ordens qualificadas de relações domésticas e, talvez mais importante, despesas mais altas de fundos. Os custos são particularmente altos para empregadores e planos menores, onde a falta de economias de escala promove despesas muito mais altas.

Felizmente, você pode reduzir os custos negativos do seu plano 401 (k) desenvolvendo uma estratégia de plano de aposentadoria personalizada. Primeiro, você sempre deve investir no seu plano 401 (k) até o ponto em que recebe 100% da contribuição correspondente do seu empregador. Em seguida, você deve abrir um IRA tradicional ou Roth IRA e contribuir com seu limite legal. Depois de maximizar o dinheiro que você pode contribuir para um IRA, você deve aumentar sua taxa de contribuição no seu plano 401 (k) para atingir o nível desejado de economia.

Você pode abrir um IRA de baixo custo com uma corretora ou através de um banco local. Depois de revisar suas opções, você provavelmente descobrirá que as opções de investimento disponíveis por meio de um IRA serão muito maiores e mais baratas do que as opções de investimento disponíveis por meio de um plano 401 (k) patrocinado pelo empregador. Assim, as economias que você obtém com um IRA são o resultado direto de responsabilidades de conformidade menos rigorosas, menos responsabilidades de serviço e administração e menos serviços de educação e comunicação oferecidos pelo plano. Se você não precisar de nenhum desses serviços, investir em um IRA é a maneira ideal de economizar para sua aposentadoria de longo prazo.

Outro motivo para ter um IRA: "Às vezes, seu 401 (k) pode ficar congelado se você se mudar para o exterior. Como você não está trabalhando nos EUA ou na mesma empresa que configurou o 401 (k), pode ser impossível transferi-lo para um empregador estrangeiro e / ou fazer contribuições para ele. Ter um IRA é muito melhor para quem se muda para o exterior e, felizmente, alguns 401 (k) s podem ser convertidos em IRAs se você estiver trabalhando em outro país ", diz Trey Archer, consultor financeiro para estrangeiros, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, China.

Manutenção Fraca de Registros

A manutenção de registros de ativos acumulados no seu plano 401 (k) é complexa e consome muito tempo, mesmo com a tecnologia atual. Portanto, poucos provedores de planos de aposentadoria distribuem declarações favoráveis ​​aos investidores. Em vez disso, os provedores geram apenas o que a lei exige, o que não é suficiente para você fazer uma avaliação financeira útil de sua estratégia de investimento.

Para planejar com êxito a aposentadoria, você precisa saber mensalmente qual é o saldo inicial da sua conta, quanto você e seu empregador contribuíram para a sua conta do plano de aposentadoria, o número de transferências ou retiradas feitas durante o período, o valor de qualquer ganhos ou perdas e seu saldo final. Infelizmente, seu detentor de registros provavelmente não fornece essas informações a você de maneira amigável. Para obter os dados, pode ser necessário extrair as informações de seus extratos mensais ou trimestrais e criar você mesmo uma planilha para rastrear suas informações.

Depois de compilar adequadamente as informações, você deve calcular manualmente sua taxa de retorno anualizada. Vale a pena procurar aconselhamento externo para obter uma visão precisa dos seus veículos de investimento.

"Freqüentemente, é difícil analisar seu extrato trimestral e decifrar o desempenho de sua estratégia de investimento. Ao consultar um consultor externo, você pode ver como seus investimentos em 401 (k) estão realmente se saindo e quais modificações podem ser realizadas. feito sem a necessidade de transferência para um IRA ", diz Carlos Dias Jr., gerente de patrimônio do Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Flórida.

Projetos de plano de investimento sub-par e opções de investimento de qualidade marginal

Em termos de design do plano de aposentadoria, a sabedoria convencional no setor de investimentos do plano 401 (k) é que "menos é mais". Por exemplo, um projeto abrangente de plano de aposentadoria oferece um grupo de opções de investimento que cobrem aproximadamente cinco categorias de classe de ativos. Essas categorias em termos de ordem de risco teórico são fundos do mercado monetário ou fundos de valor estável, fundos principais de obrigações, fundos de grande capitalização, fundos de pequena capitalização e fundos internacionais.

O conceito por trás de menos é mais é otimizar suas responsabilidades de tomada de decisão de investimento para minimizar a complexidade de suas opções de investimento. Infelizmente, embora você possa desenvolver um portfólio diversificado investindo em fundos que se enquadram nessas cinco categorias de classe de ativos, é altamente provável que você também precise ter acesso a títulos protegidos por inflação do tesouro (fundos TIPS), fundos de alto rendimento, REIT fundos, fundos de capital de média capitalização, fundos de mercados emergentes e fundos de commodities para criar um portfólio abrangente para suas necessidades financeiras de longo prazo.

"Quando percebo que o 401 (k) de um cliente tem opções de investimento limitadas (ou subpar), sempre procuro ver se ele tem uma janela de corretagem autodirecionada disponível. Isso lhes permite abrir uma conta na 'janela de corretagem' e abre muitas outras opções de investimento. O cliente recebe suas contribuições regulares nessa conta, em comparação com as opções 'regulares' 401 (k) ", diz Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Geórgia.

A qualidade das opções de investimento oferecidas no seu plano pode estar bem abaixo da média, principalmente se você é participante de um pequeno plano de aposentadoria. Portanto, você deve avaliar a abrangência do projeto do seu plano de aposentadoria 401 (k) e realizar uma análise minuciosa da devida diligência antes de fazer qualquer tipo de investimento. Depois que essa avaliação estiver concluída, seu melhor curso de ação é notificar o departamento de recursos humanos sobre quaisquer aprimoramentos que precisem ser feitos. Além disso, você deve compensar qualquer uma das deficiências do plano 401 (k) investindo em uma série de fundos de índice por meio de um IRA individual.

"Uma opção frequentemente negligenciada para um investidor que tem uma baixa seleção de opções de fundos é falar com seu empregador. Freqüentemente, os empregadores não estão tentando deliberadamente fornecer a você más escolhas. Muitas vezes, essas opções são dadas pelo consultor do plano. Se você solicitar opções diferentes ou adicionais, é possível que seu empregador afirme que sim. Muitos empregadores estão procurando esse tipo de feedback ", diz Kirk Chisholm, gerente de patrimônio do Innovative Advisory Group em Lexington, Massachusetts.

Implicações tributárias complexas

Indiscutivelmente, o atributo do plano 401 (k) mais elogiado é o tratamento antes dos impostos dos fluxos de caixa investidos. Esse recurso é importante porque, se você tiver mais dinheiro para investir antecipadamente, terá uma oportunidade maior de melhorar seus retornos no caminho. No entanto, antes de aceitar a premissa de que o investimento antes dos impostos é uma vantagem de investimento, lembre-se de que quando você retirar seu dinheiro do seu plano 401 (k), todo o valor retirado será tributado no seu nível de imposto de renda pessoal. Em retrospecto, isso pode ser uma desvantagem, pois é altamente provável que sua estratégia de investimento a longo prazo tenha alcançado ganhos substanciais a longo prazo que deveriam ter sido tributados no nível da taxa de imposto sobre ganhos de capital muito mais baixo. Como esses ganhos serão tributados como receita de acordo com a estrutura do plano 401 (k), sua vantagem antes dos impostos no front-end será compensada em certo grau pela desvantagem fiscal no back-end.

A avaliação das implicações fiscais é complexa porque seu status tributário e suas leis tributárias mudarão com o tempo. Além disso, novos esquemas de planos de aposentadoria serão desenvolvidos no futuro. Portanto, o que parece ser um bom negócio hoje pode muito bem ser um mau negócio amanhã. Dadas todas as incertezas associadas aos impostos, você provavelmente não deve basear sua decisão de contribuir com seu plano 401 (K) nos benefícios fiscais percebidos.

Fato rápido

Os fundos mútuos mais ativos, nos quais os planos 401 (k) se baseiam, não superam o índice ou o índice de referência, e é melhor colocar seu dinheiro em um fundo de índice.

A linha inferior

Embora os planos 401 (k) sejam uma parte importante do pacote de benefícios dos funcionários, os problemas associados a algumas de suas disposições são problemáticos. Lembre-se de que, em um plano de pensão de contribuição definida como o 401 (k), o membro do plano (ou seja, o funcionário) assume todo o risco do investimento. A quantia em dinheiro que está no fundo quando o membro do plano se aposenta é o que essa pessoa receberá como pensão. Portanto, não há garantia de que o membro do plano receba algo deste plano de contribuição definida. O fundo pode perder todo (ou parte substancial) de seu valor nos mercados, assim que o membro estiver pronto para começar a receber distribuições. Embora isso seja verdade para qualquer investimento financeiro, o risco é agravado pela relativa inacessibilidade do dinheiro 401 (k) durante toda a vida útil da conta.

"O problema final é que seus ativos do 401 (k) não são líquidos. A boa notícia é que é a longo prazo, mas a má notícia é que é a longo prazo e não está prontamente disponível. Portanto, verifique se você ainda economiza o suficiente do lado de fora para emergências e despesas que possa ter antes da aposentadoria. Não coloque todas as suas economias no seu 401 (k) onde não poderá acessá-lo facilmente, se necessário ", diz Dan Stewart, presidente do CFA®, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Considere esses problemas e assuma um papel ativo na preparação para o seu futuro financeiro. Com um planejamento cuidadoso, você poderá mitigar os recursos negativos do seu plano 401 (k) e atender às metas do plano de aposentadoria. (Para leitura relacionada, consulte "Por que seu 401 (k) não estaria disponível depois de deixar um emprego")