Índice de úlcera (UI)
O Índice de Úlcera (IU) é um indicador técnico que mede o risco de queda em termos de profundidade e duração dos declínios de preços. O índice aumenta de valor à medida que o preço se afasta de uma alta recente e cai à medida que o preço sobe para novas máximas. O indicador geralmente é calculado ao longo de um período de 14 dias, com o Índice Úlcera mostrando a redução percentual que um trader pode esperar da alta durante esse período.
Quanto maior o valor do Índice de Úlceras, mais tempo leva para que uma ação volte ao máximo anterior. Simplificando, ele é projetado como uma medida de volatilidade apenas no lado negativo.
Noções básicas sobre o índice de úlceras (UI)
O Ulcer Index foi desenvolvido por Peter Marin e Byron McCann em 1987 para analisar fundos mútuos. Marin e McCann publicaram pela primeira vez em seu livro de 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds . O indicador considera apenas o risco de queda, não a volatilidade geral. Outras medidas de volatilidade, como desvio padrão, tratam o movimento para cima e para baixo da mesma forma, mas um trader normalmente não se importa com o movimento para cima; é a desvantagem que causa estresse e úlceras estomacais, como o nome do índice sugere.
Cálculo do índice de úlcera
O indicador é calculado em três etapas:
- Porcentagem rebaixada = [(Fechamento - Fechamento máximo de 14 períodos) / Fechamento máximo de 14 períodos] x 100
- Média Quadrática = (Soma de 14 períodos do Levantamento Percentual ao Quadrado) / 14
- Índice de Úlcera = Raiz Quadrada da Média Quadrada
O preço alto usado no cálculo do Índice de úlcera é determinado ajustando o período de lookback. As medidas do Índice de úlcera de 14 dias declinam do ponto mais alto nos últimos 14 dias. As medidas do Índice de Úlcera de 50 dias declinam da alta de 50 dias. Um período mais longo de retrospectiva fornece aos investidores uma representação mais precisa dos declínios de preços a longo prazo que eles podem enfrentar. Um período de retrospecto de curto prazo fornece aos traders um indicador da volatilidade recente.
Usando o índice de úlcera
Martin recomenda o Índice de Úlcera como uma medida de risco em vários contextos em que o desvio padrão é geralmente usado. O Índice de Úlceras também pode ser mapeado ao longo do tempo e usado como uma espécie de indicador de análise técnica, para mostrar ações que entram no território de formação de úlceras ou para comparar a volatilidade em diferentes ações.
Os investidores podem usar o Índice Úlcera para comparar diferentes opções de investimento. Um índice de úlcera médio mais baixo significa menor risco de saque em comparação com um investimento com uma interface de usuário média mais alta. A aplicação de uma média móvel ao Índice Úlcera mostrará quais ações e fundos apresentam menor volatilidade geral.
Observar picos no Índice de Úlceras que estão além do "normal" também pode ser usado para indicar momentos de risco excessivo de queda, que os investidores podem querer evitar ao sair de posições longas.
Fonte: Stockcharts.com
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