Negociação nos mercados de commodities leves

Os mercados leves são compostos de cacau, café, algodão, suco de laranja e açúcar, alguns dos produtos mais antigos ainda hoje em dia. Você pode rastrear suas raízes no comércio ao longo de milhares de anos. É importante observar que a negociação neste mercado envolve riscos substanciais e não é adequada para todos, e somente o capital de risco deve ser usado. Neste artigo, mostraremos como usar esse mercado "doce" corretamente, pois qualquer investidor pode perder mais do que o originalmente investido.

O que são contratos de futuros flexíveis?
Um contrato de futuros leves é um contrato juridicamente vinculativo para a entrega de cacau, café, algodão, suco de laranja concentrado congelado e açúcar no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados pelo ICE Futures US, anteriormente conhecido como New York Board of Trade (NYBOT), e regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission, quanto à quantidade, qualidade, hora e local de entrega. Somente o preço é variável. (Para ler mais sobre futuros, consulte Fundamentos de futuros, interpretando volumes para o mercado futuro e tornando - se fluentes em opções sobre futuros ).

A maioria dos contratos futuros é compensada antes da entrega, o que significa que a maioria dos contratos são especuladores tentando lucrar com os movimentos de preços.

Vantagens dos contratos futuros
Diferentemente das ações, os contratos de futuros podem sofrer uma redução, o que dá aos participantes do mercado maior flexibilidade. Essa flexibilidade permite que os hedgers protejam sua posição física e os especuladores tomem uma posição com base nas expectativas do mercado.

Como os mercados de commodities leves são negociados em bolsa, os serviços de compensação não garantem risco de inadimplência. Isso significa que a troca atua como comprador para todo vendedor, caso um participante do mercado tenha que deixar de cumprir suas responsabilidades.

Personalidade de mercado
Com a fusão da NYBOT e da Intercontinental Exchange (ICE) em 2007, e depois que esses mercados foram eletrônicos, o volume aumentou substancialmente.

Especificações do contrato
Embora existam outros contratos de açúcar e café comercializados em todo o mundo, esta peça lida apenas com os negociados no ICE Futures US

1. Cacau
Descoberto pelos nativos da América Central há mais de 3.000 anos, o cacau era originalmente um luxo para os muito ricos. Hoje, a maior parte do cacau do mundo é cultivada em vários países: Costa do Marfim, Gana, Indonésia, Brasil, Equador e Nigéria.

O cacau é negociado em dólares por tonelada e um contrato é de 10 toneladas. Por exemplo, quando o cacau é negociado a US $ 1.500 / M ton, o contrato tem um valor total de US $ 15.000. Se um trader tiver comprado US $ 15.000 / M tonelada e os mercados passarem para US $ 1.555 / lb, isso significa US $ 550 (US $ 1.500 - US $ 1.555 = US $ 55 e 55 x 10 M. tonelada = US $ 550).

O movimento mínimo do preço, ou tamanho do tick, é um dólar ou US $ 10 por contrato. Embora o mercado freqüentemente negocie em tamanhos maiores que um dólar, um dólar é a menor quantidade que ele pode movimentar.

O mês dos contratos para entrega de açúcar é março, maio, julho, setembro e dezembro. Os pontos de entrega incluem armazéns licenciados no Distrito do Porto de Nova York, Distrito Portuário do Rio Delaware, Porto de Hampton Roads, Porto de Albany ou Porto de Baltimore.

2. Café
O café foi descoberto originalmente na Etiópia há mais de 2.000 anos atrás. Da África, o café chegou ao Oriente Médio e entrou nas cafeterias. Foram essas cafeterias que expuseram o café a muitos viajantes, que espalharam seu uso fora das fronteiras da Arábia.

O café é comercializado em centavos por libra. Um contrato de café controla 37.500 libras de café. Quando o preço do café é negociado a US $ 1 / libra, o valor em dinheiro desse contrato será de US $ 37.500 (US $ 1, 00 x 37.500 = US $ 37.500).

O tamanho do tick é de 5 centavos por libra, o que equivale a US $ 18, 75 por tick. Por exemplo, se um operador comprasse US $ 1, 1000 e os mercados passassem para US $ 1, 1550, ele teria um lucro de US $ 2062, 50 (US $ 1, 1550 - US $ 1, 1000 = US $ 0, 0550 e US $ 0, 0550 x 37, 500 = US $ 2.062, 50).

Por ser um dos contratos maiores em termos de dólar, pequenos movimentos têm um grande impacto no preço. O café tem uma das maiores faixas diárias de todos os softs, tornando-o um bem muito volátil.

O café é entregue em março, maio, julho, setembro e dezembro. Os pontos de entrega estão em todo o mundo em portos ao redor do mundo como Nova Orleans, Nova York, Houston, Miami, Hamburgo, Antuérpia e Barcelona.

3. algodão
Como o algodão tem apelo universal e pode ser usado em muitos produtos diferentes, tem sido uma das mercadorias mais influentes. Descoberto há mais de 5.000 anos, o algodão tem desempenhado um papel vital na ascensão e queda de muitos países. Foi uma das primeiras colheitas comerciais da América.

O algodão é negociado em contratos de 50.000 libras. Também é negociado em centavos por libra, portanto, se o mercado for negociado a 53 centavos por libra, o contrato terá um valor de US $ 26.500 (US $ 0, 53 x 50.000 libras = US $ 26.500).

O tamanho mínimo do tick é de US $ 0, 0001 ou US $ 5 por contrato. Portanto, qualquer movimento de 2 centavos no algodão será equivalente a um ganho ou uma perda de US $ 1.000. Quando o preço do algodão exceder 95 centavos de dólar por libra-peso, o movimento mínimo de tick será expandido para US $ 0, 0005 para acomodar os maiores intervalos diários.

Março, maio, julho, outubro e dezembro são os meses de contrato para o algodão. Os pontos de entrega estão em Galveston, Houston, Nova Orleans, Memphis e Greenville / Spartanburg, o que não é muito surpreendente, considerando que é onde a maior parte é cultivada.

4. Suco de laranja concentrado congelado
O suco de laranja é relativamente novo no mercado de commodities. Durante séculos, o OJ foi consumido como suco de frutas frescas porque tinha um prazo de validade relativamente curto e era suscetível a choques de preços devido a interrupções no fornecimento. O congelamento do OJ foi inventado na década de 1940 e rapidamente se tornou o padrão do setor.

Um contrato do FCOJ é igual a 15.000 libras. Se o preço atual de mercado for 90 centavos por libra, o contrato terá um valor de US $ 13.500 (US $ 0, 90 x 15.000 libras = US $ 13.500).

O tick mínimo é de US $ 0, 005 ou US $ 7, 50 por tick por contrato. Por exemplo, digamos que você compre um contrato de FCOJ quando o mercado estiver a 95 centavos e depois o venda por US $ 1. Nesta transação, você faria $ 750 no movimento de 5 centavos no FCOJ.

As laranjas vindas do Brasil e da Flórida são entregues apenas em armazéns com licença de troca na Flórida, Nova Jersey e Delaware. O FCOJ é negociado mais ativamente em janeiro, março, maio, julho, setembro e dezembro.

5. Açúcar
Acredita-se que os seres humanos usaram açúcar pela primeira vez há mais de 2.000 anos. Originalmente reservado apenas para os mais ricos, o açúcar se tornou um dos itens mais comuns na mesa de jantar. Devido ao seu apelo em massa, o açúcar é geralmente uma das commodities mais comercializadas no mundo em termos de volume total.

O açúcar negocia contratos de 112.000 libras e centavos por libra. Se o preço futuro for de US $ 0, 1045, o contrato terá um valor de US $ 11.704 (US $ 0, 1045 / lb x 112.000 libras = US $ 11.704). Se o mercado passar de US $ 0, 1000 para US $ 0, 1240, isso equivale a uma mudança de dólar de US $ 2.688.

O movimento mínimo de preço do açúcar é de US $ 0, 0001 ou US $ 11, 20 por contrato.

O açúcar só pode ser entregue em março, maio, julho e outubro. Existem pontos de entrega em cada nação onde o açúcar é produzido. São lugares como Argentina, Austrália, Barbados, Belize, Brasil, Colômbia, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Equador, Ilhas Fiji, Antilhas Francesas, Guatemala, Honduras, Índia, Jamaica, Malawi, Maurício, México, Moçambique, Nicarágua, Peru, República das Filipinas, África do Sul, Suazilândia, Taiwan, Tailândia, Trinidad, Estados Unidos e Zimbábue. (Para saber mais sobre as tendências globais dessas commodities, consulte Levando as macrotendências globais ao banco .)

Conclusão
Existem muitas oportunidades diferentes nos mercados de commodities leves. Qualquer pessoa que queira investir deve considerar cuidadosamente o risco envolvido e estar ciente das especificações do contrato antes de investir.

Para ler mais sobre commodities, consulte Commodities: o hedge de portfólio, preços de commodities e movimentos cambiais e Quem define o preço das commodities?