Índice de Retorno Total
O índice de retorno total é um tipo de índice de patrimônio que rastreia os ganhos de capital de um grupo de ações ao longo do tempo e pressupõe que quaisquer distribuições em dinheiro, como dividendos, sejam reinvestidas novamente no índice. Observar o retorno total de um índice exibe uma representação mais precisa do desempenho do índice. Supondo que os dividendos sejam reinvestidos, você efetivamente contabiliza ações em um índice que não emite dividendos e, em vez disso, reinvestem seus ganhos na empresa subjacente.
Índice de Retorno Total Explicado
Um índice de retorno total pode ser considerado mais preciso do que outros métodos que não consideram a atividade associada a dividendos ou distribuições, como aqueles que se concentram exclusivamente no rendimento anual. Por exemplo, um investimento pode mostrar um rendimento anual de 4%, juntamente com um aumento no preço das ações de 6%. Enquanto o rendimento é apenas um reflexo parcial do crescimento experimentado, o retorno total inclui os rendimentos e o aumento do valor das ações para mostrar um crescimento de 10%. Se o mesmo índice apresentasse uma perda de 4% em vez de um ganho de 6% no preço das ações, o retorno total seria de 0%.
O índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) é um exemplo de índice de retorno total. Os índices de retorno total seguem um padrão semelhante no qual muitos fundos mútuos operam, onde todos os pagamentos em dinheiro resultantes são reinvestidos automaticamente no próprio fundo. Embora a maioria dos índices de retorno total se refira a índices baseados em ações, existem índices de retorno total para títulos que assumem que todos os pagamentos e resgates de cupons são reinvestidos por meio da compra de mais títulos no índice.
Em 17 de abril de 2019, o S&P 500 atingiu uma alta histórica em termos de retorno total.
Outros índices de retorno total incluem o Índice de Retorno Total da Dow Jones Industrials (DJITR) e o Índice Russell 2000.
Diferença entre retorno do preço e fundos do índice de retorno total
O retorno total contrasta com o retorno do preço, que não leva em consideração dividendos e pagamentos em dinheiro. A inclusão de dividendos faz uma diferença significativa no retorno do fundo, como demonstrado por dois dos mais importantes. Por exemplo, o retorno do preço do ETF SPDR S&P 500 (SPY) desde que foi introduzido em 1993 foi de 544% até fevereiro de 2018. O preço de retorno total (dividendos reinvestidos), no entanto, subiu 931, 2%.
A Média Industrial Dow Jones nos 10 anos findos em março de 2018 também teve um retorno de preço de 98, 65%, enquanto o retorno total subiu para 163, 98%.
Entendendo os Fundos de Índice
Os fundos do índice são um reflexo do índice em que se baseiam. Por exemplo, um fundo de índice associado ao S&P 500 pode ter um de cada um dos títulos incluídos no índice ou pode incluir títulos que são considerados uma amostra representativa do desempenho do índice como um todo.
O objetivo de um fundo de índice é refletir a atividade, ou crescimento, do índice que funciona como referência. Nesse sentido, os fundos de índice exigem apenas gerenciamento passivo quando ajustes precisam ser feitos para ajudar o fundo de índice a acompanhar o ritmo do índice associado. Devido aos requisitos de gerenciamento mais baixos, as taxas associadas aos fundos de índice podem ser mais baixas do que aquelas que são gerenciadas mais ativamente. Além disso, um fundo de índice pode ser visto como de menor risco, pois fornece um nível inato de diversificação.
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