Os 5 principais estoques de aço de 2019

O subsetor de aço que se enquadra no setor mais amplo de materiais básicos. O aço representa uma quantidade significativa de negociação de materiais realizada no mercado de ações, mas, como é o caso de outros setores, as empresas individuais têm melhor desempenho do que outras - por várias razões.

Desempenho da Steel em 2018

Apesar do uso generalizado e da demanda global, o índice de referência que acompanha o setor siderúrgico, o NYSE Arca Steel Index, caiu mais de 21% em 2018. Começando o ano com um valor de 1.285, o índice do aço terminou o ano com um valor de 1.013. Os retornos anuais das ações individuais variaram de perdas que excederam 51% a ganhos modestos que estavam em um dígito baixo.

Compreende ações de aço com valor de mercado de pelo menos US $ 1 bilhão, negociadas nas principais bolsas de valores americanas e com desempenho superior ao índice de referência em termos de retorno anual.

Principais Takeaways

• O aço é o metal mais usado no mundo.
• Embora algumas empresas nesta lista não tenham apresentado resultados favoráveis ​​para 2018, muitas outras empresas siderúrgicas se saíram muito piores.
• As economias de materiais na Índia e na China estão respondendo por uma queda recente no mercado de aço, mas, de acordo com a World Steel Association, espera-se uma mudança em 2019.

A Associação Mundial do Aço estimou no final de 2018 que a demanda por aço deveria permanecer positiva em 2019, crescendo 1, 4% no mundo. Devido às perspectivas positivas para o aço, essas empresas devem ser consideradas no portfólio de qualquer investidor em aço. O desempenho das ações individuais é comparado com o do NYSE Arca Steel Index, ou STEEL.

As empresas são apresentadas na ordem decrescente das ações com melhor desempenho com base nos ganhos percentuais realizados entre 2 de janeiro de 2018 e 31 de dezembro de 2018 em relação à STEEL. Os limites de mercado foram atualizados em 21 de abril de 2019.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Capitalização de mercado: $ 70, 38 bilhões
• Desempenho vs. AÇO: retorno anual de 3, 3%

A Vale SA, com sede no Brasil, iniciou suas operações em 1943 e é uma produtora global das principais matérias-primas utilizadas na fabricação de aço. Além disso, produz outros metais, como o níquel, que é usado para produzir aço inoxidável e outras ligas metálicas, cobre, minério de manganês, ferroligas, metais do grupo da platina, ouro, prata, cobalto, potássio, fosfatos e outros nutrientes fertilizantes. A maioria desses outros produtos é um subproduto de seus esforços de mineração. O minério de ferro, usado na fabricação de aço, responde por quase 70% da receita da Vale e cerca de 80% de seus ganhos.

Entre os estoques de aço com alto valor de mercado, a Vale continua sendo a única que gerou retornos positivos de pouco mais de 3% em 2018. Como a China responde por quase 40% das vendas da Vale, a incerteza em torno das tarifas comerciais e a desaceleração econômica na Ásia potência resultou em alta volatilidade no preço das ações.

Apesar de atingir alta de cerca de 25% de retorno no acumulado do ano em meados de outubro de 2018, os ganhos desapareceram no restante do ano devido aos preços reduzidos e à demanda limitada por minério de ferro nos mercados globais.

A Vale iniciou 2019 com uma nota negativa, pois um incidente de colapso de barragens no Brasil obrigou a empresa a suspender dividendos, e há preocupações de que encargos e processos associados possam prejudicar os preços das ações.

Gerdau SA (GGB)

• Capitalização de mercado: $ 6, 028 bilhões
• Desempenho vs. AÇO: retorno anual de -4, 57%

Outra fabricante líder de aço nas Américas do Norte e do Sul, a Gerdau, com sede no Brasil, foi fundada em 1961. Possui presença global com siderúrgicas localizadas na Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Colômbia, Espanha, EUA, Guatemala, Índia, México, Peru, República Dominicana, Uruguai e Venezuela. É principalmente na produção e venda de produtos siderúrgicos.

Respaldada pelas melhores condições econômicas no mercado local do Brasil, a empresa iniciou 2018 com nota positiva, com resultados acima do esperado no primeiro trimestre. As decisões estratégicas de vender ativos de margem inferior e iniciativas para reduzir o custo operacional também ajudaram o estoque no último trimestre.

Com a expectativa de aumento da demanda por aço no Brasil em 6% no próximo ano, em comparação com a média global de 1, 4%, a Gerdau está bem posicionada para se beneficiar se a economia brasileira em geral melhorar.

Rio Tinto (RIO)

• Capitalização de mercado: $ 66, 813 bilhões
• Desempenho vs. AÇO: -11, 45% de retorno anual

A Rio Tinto, listada na NYSE, é uma multinacional anglo-australiana e está entre uma das maiores empresas de mineração e metais do mundo. Seu principal negócio envolve a produção de minério de ferro, responsável por mais de 45% de sua receita total e é o principal ingrediente do aço. A empresa também produz outros minerais e minérios, como alumínio, cobre, urânio e diamantes. Suas operações abrangem seis continentes, administradas por várias empresas subsidiárias.

O preço das ações da Rio Tinto teve seus altos e baixos em 2018, principalmente devido a preocupações com a demanda global limitada de aço, mudanças na política chinesa de crescimento da infraestrutura financiada pelo governo e esperanças de uma possível mudança na política chinesa de afrouxamento fiscal que parcialmente impulsionou o preço das ações em setembro.

Em meio a condições de mercado incertas, a empresa utilizou eficientemente o caixa gerado pelas operações para devolver generosamente os acionistas por meio de dividendos e por meio de um programa de recompra de ações que ajudou a apoiar o preço das ações.

Allegheny Technologies (ATI)

• Capitalização de mercado: US $ 3, 244 bilhões
• Desempenho vs. AÇO: -15, 03% de retorno anual

A Allegheny Technologies, com sede na Pensilvânia, foi criada no ano de 1999 e é fabricante de materiais especiais e componentes complexos, como uma variedade de aços inoxidáveis, ligas à base de níquel e titânio, ligas especiais e superligas. É particularmente conhecido pelos aços maraging fundidos a vácuo, um tipo de liga especial baseada em aço, que é utilizada na produção de trem de pouso de aeronaves, peças estruturais e componentes de motores a jato.

100%

A porcentagem de co-produtos da indústria siderúrgica que podem ser reutilizados.

Seus produtos são utilizados principalmente em produtos aeroespaciais e de defesa. A estratégia da empresa de mudar o foco em produtos de alto desempenho e alta margem e reduzir produtos e instalações de produção com baixa margem mostrou resultados positivos em 2018. Apesar de um ano medíocre, é esperado o aumento esperado na demanda do mercado de motores a jato da próxima geração para reforçar as perspectivas de Allegheny.

Espera-se que a aquisição estratégica da Addaero, fabricante de ligas metálicas aeroespaciais e de defesa em julho, ofereça a Allegheny uma vantagem significativa no setor de defesa e aeroespacial, além de ajudá-lo a avançar na tecnologia de impressão 3D, que utiliza liga de níquel e pós de liga à base de titânio.

Ternium (TX)

• Capitalização de mercado: $ 5, 263 bilhões
• Desempenho vs. AÇO: -17, 07% de retorno anual

A Ternium, listada na NYSE, foi criada em 2004 e é produtora de produtos siderúrgicos. Operando em dois segmentos, Aço e Mineração, que incluem as vendas de produtos siderúrgicos e de minério de ferro, respectivamente.

Apesar dos resultados financeiros esperados nos trimestres anteriores, as ações desistiram de todos os ganhos acumulados no acumulado do ano por volta de agosto, em meio a incertezas sobre o NAFTA e o status comercial do México como parceiro de montagem de veículos de baixo custo para o mercado americano. A maior parte da unidade de produção de aço da Ternium está localizada no México.

A empresa possui um bom nível de dependência da economia mexicana, juntamente com outras economias sul-americanas da Argentina e do Brasil. A expansão planejada da capacidade orientada para a exportação da Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) é vista como uma potencial interrupção para a Ternium na região, enquanto a recuperação incerta da economia brasileira pode continuar sendo uma causa de preocupações no futuro próximo.

Envolvimento do Setor Siderúrgico

Os outros principais estoques de aço e minério de ferro não se saíram bem em comparação aos estoques acima mencionados. Os Estados Unidos Steel Corp (X) perderam 51, 26%, a Arcelor Mittal (MT) caiu 41%, a POSCO (PKX) perdeu 35%, a Tenaris SA (TS) caiu 32, 35%, a Steel Dynamics perdeu 32, 2% e a Nucor Corp. (NUE ) perderam 22, 11% em 2018.

O surgimento de clareza em torno das políticas tributárias, monetárias e comerciais nos EUA, UE e China definirá os desenvolvimentos para a indústria siderúrgica no futuro. Os principais consumidores de aço, Índia e China, estão enfrentando problemas de crescimento. Enquanto a Índia continua a se recuperar dos choques duplos da desmonetização e da implementação do imposto sobre bens e serviços (GST), a desaceleração na China pode continuar a impactar negativamente a demanda e os preços do aço.