As tarifas estão matando o comerciante Mojo

O governo Trump chocou Wall Street nesta manhã ao expandir suas ameaças tarifárias ao terceiro maior parceiro comercial dos Estados Unidos: o México. Em uma reviravolta controversa, o governo Trump não está usando essas tarifas como uma ameaça em uma disputa comercial, como é com a China. Em vez disso, está usando-os como um bastão para forçar o governo mexicano a tomar medidas contra os migrantes que estão viajando pelo México a caminho dos Estados Unidos.

A partir de 10 de junho, o governo dos EUA imporá tarifas crescentes - a partir de 5% - em todos os bens provenientes do México. Se o governo mexicano não atender às preocupações de imigração, essas tarifas poderão subir até 25% até outubro, onde permanecerão até que as demandas do governo sejam atendidas.

Essas tarifas afetarão quase US $ 350 bilhões em mercadorias provenientes do México para os Estados Unidos - tudo, desde autopeças e abacates a instrumentos médicos e Modelo. Os traders estão interpretando as notícias como uma ameaça ao crescimento econômico - já que novas tarifas elevariam os preços para os consumidores americanos, afetariam o crescimento corporativo e causariam um empecilho à economia americana - e eles responderam de acordo.

O mercado de ações dos EUA se esgotou (veja abaixo), o rendimento dos títulos espalhou-se por todo o mundo e o preço do petróleo caiu. Quando os traders esperam um forte crescimento econômico global, eles tendem a aumentar o preço do petróleo porque o crescimento econômico tende a levar ao aumento da demanda por petróleo. Por outro lado, quando os traders esperam um crescimento econômico lento, tendem a empurrar o preço do petróleo para baixo.

Hoje, o preço do petróleo continuou em colapso, ficando abaixo de US $ 54 por barril. O movimento de baixa de hoje confirma que o petróleo cedeu mais da metade dos ganhos que obteve de sua baixa recente de US $ 42, 36 por barril em 24 de dezembro de 2018, para sua alta recente de US $ 66, 60 por barril em 23 de abril.

O nível de suporte de tendência de alta que serviu de suporte para os ombros do recente padrão inverso de cabeça e ombros pode potencialmente manter o suporte novamente, mas ainda não vimos nenhuma desaceleração no recuo.

S&P 500

O S&P 500 continuou seu declínio hoje, com os comerciantes retirando seu dinheiro das ações e transferindo-o para a segurança de títulos e outros ativos de refúgio. Ninguém quer ser pego de surpresa se o governo Trump cumprir sua ameaça de impor tarifas sobre produtos mexicanos.

No entanto, embora o S&P 500 tenha caído hoje, ele ainda possui vários níveis de suporte em potencial com os quais deve lidar se quiser cair mais. O primeiro é em torno de 2.737. Esse nível serviu inicialmente como resistência no início de fevereiro e depois como apoio no início de março. O próximo nível é de aproximadamente 2.784. Esse nível serviu como resistência em meados de janeiro, antes de servir de apoio no início de fevereiro. O último é de aproximadamente 2.628. Esse nível serviu de suporte desde o final de outubro de 2018 até o início de dezembro de 2018 e, novamente, no final de janeiro. Observe possíveis picos de suporte nesses níveis durante as próximas semanas.

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Indicadores de Risco - VIX

Em um dia tumultuado como hoje, você esperaria ver o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) disparando mais alto, enquanto os comerciantes tentam processar a incerteza geopolítica que foi injetada no mercado pelas novas ameaças tarifárias do governo Trump no México.

Surpreendentemente, o VIX não surtou. Na verdade, fechou abaixo do que abriu depois de não ultrapassar os 20 - um nível que o indicador quebrou por cinco dias consecutivos no início de maio, quando o presidente Trump anunciou que as tarifas chinesas aumentariam de 10% para 25%.

Talvez este seja um sinal de que Wall Street não acredita que a tarifa inicial de 5% será realmente imposta a mercadorias do México. Afinal, vimos inúmeras reviravoltas nas negociações com o governo Trump no passado.

Os traders odeiam empurrar os preços das ações para baixo, a menos que tenham que fazê-lo. Com 10 dias restantes para o prazo imposto, parece que Wall Street tem alguma esperança de que as tarifas nunca se concretizem.

Eu vou estar assistindo esse nível às 20 na próxima semana. Se conseguir, o mercado de ações tem uma chance muito maior de se recuperar.

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Bottom Line - As coisas podem ser piores

Embora a reação do mercado de hoje às ameaças tarifárias do governo Trump tenha sido certamente baixa, ela poderia ter sido muito pior. O S&P 500 não perdeu muito terreno e o VIX não quebrou a resistência. Estes são sinais promissores.

Vamos ver como as negociações entre os Estados Unidos e o México se desenrolam durante a próxima semana. Provavelmente, veremos o apoio aparecer no mercado de ações se as negociações correrem bem.

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