Artista de Aquisição
Um artista de aquisição é um investidor ou uma empresa cujo objetivo principal é identificar empresas que são atraentes para comprar e que podem ser revertidas para obter lucro rápido. Um artista de aquisição geralmente usa muita dívida (alavancagem) para fazer a compra e reestrutura a empresa para revenda ou adiciona a empresa a um grupo de empresas existente. As empresas de private equity que realizam aquisições alavancadas (LBOs) são frequentemente vistas como artistas de aquisição.
Artistas de controle, como empresas de private equity, podem ser vistos como geradores de eficiência de mercado, revertendo empresas em dificuldades ou aumentando seu valor. Os críticos, no entanto, manifestaram preocupação com as demissões geradas pela reestruturação corporativa e uma falta de preocupação com o que a empresa realmente faz ou produz - as decisões de aquisição são reduzidas inteiramente à análise de números e dados.
BREAKING Takeover Artist
Os artistas de controle estão no negócio de comprar empresas subvalorizadas ou de empresas com dificuldades, com sinais de promessa, se apenas a equipe certa estivesse no comando. O objetivo é consertar a empresa quebrada ou revelar seu verdadeiro valor e depois vendê-la a um adquirente ou ao público por meio de uma oferta pública inicial (IPO), em um período de tempo relativamente curto.
Os artistas de controle também são chamados de invasores corporativos. Boone T. Pickens, do fiasco de aquisição da Getty Oil, vem à mente. Freqüentemente, a razão para uma aquisição é remover o gerenciamento entrincheirado que o invasor corporativo acredita ser incompetente. Por exemplo, na década de 1980, Carl Icahn (um conhecido artista de aquisições), lançou uma aquisição da Trans World Airlines (TWA) e transformou a empresa de uma empresa não lucrativa em lucrativa em poucos anos. Ele levou a empresa de uma perda de US $ 193 milhões em 1985 para um lucro de US $ 106 milhões em 1987 e US $ 250 milhões no ano seguinte. No entanto, durou pouco, pois a Trans World Airlines registrou uma perda de US $ 298 milhões em 1989 e, finalmente, a empresa desistiu.
Às vezes, o conselho ou os acionistas de um alvo de aquisição não estão interessados em ser comprados e reestruturados. Se os artistas de aquisição persistem contra objeções, isso é chamado de aquisição hostil. As empresas desenvolveram várias estratégias para tentar frustrar os esforços de artistas de controle e invasores corporativos. Isso inclui planos de direitos dos acionistas (pílulas venenosas), votação por maioria majoritária, conselhos de administração escalonados, recompras de ações do invasor a um preço premium (greenmail), aumentos dramáticos do montante da dívida no balanço da empresa e fusões estratégicas com um "cavaleiro branco".
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