Sucker Rally
Um rally otário descreve um aumento de preço que rapidamente reverte o rumo para o lado negativo. Comícios de otários geralmente ocorrem durante um mercado em baixa, onde os comícios duram pouco. Comícios de otários ocorrem em todos os mercados e também podem ser apoiados sem apoio (com base no hype, não na substância), que são rapidamente revertidos.
Principais Takeaways
- Um comício de otário é um comício que ocorre dentro de uma tendência de baixa, ou que não é suportado e se baseia no hype, que é revertido pelo movimento de preço para o lado negativo.
- Um rally otário de pelo menos 5% (maior) ocorreu em todos os mercados em baixa. Muitas vezes, mais de um ocorre.
- Comícios de otários são difíceis de identificar em tempo real. Portanto, alguns traders optam por esperar por uma série de baixas mais altas e altas mais altas antes de comprar.
Compreendendo o Sucker Rally
Sucker rally é uma gíria que se refere ao aumento temporário de um ativo, como uma ação ou o mercado como um todo, que continua apenas o tempo suficiente para atrair investimentos de compradores ingênuos ou inocentes. Os compradores são os otários, pois provavelmente perdem dinheiro com o comércio quando o preço cai novamente. Esse fenômeno também é conhecido como um salto de gato morto, uma armadilha de touros ou uma recuperação do mercado de urso.
Comícios de otários ocorrem frequentemente quando o preço de uma ação aumenta visivelmente, apesar de os aspectos fundamentais da ação não terem mudado. Na maioria dos casos, esses aumentos de preço fundamentalmente sem suporte resultam em uma grande queda, geralmente continuando uma tendência geral de queda. Comícios de otários ocorrem freqüentemente entre mercados em baixa, onde pequenos aumentos de preços atraem poucos compradores, mas as vendas continuam em grande quantidade.
Comícios de otários são fáceis de identificar em retrospectiva, mas no momento em que são mais difíceis de serem vistos. À medida que os preços caem, cada vez mais investidores assumem que o próximo rali significará o fim da tendência de baixa. Eventualmente, a tendência de baixa terminará (na maioria dos casos), mas nem sempre é fácil identificar qual rally se transforma em uma tendência de alta, e não em um otário.
Identificando um Rally Sucker
Identificar um rally otário pode ser desafiador, mesmo para traders experientes. Comícios de otários aparecem e desaparecem sem aviso prévio, especialmente durante um período de ação de mercado de tendência descendente, como um mercado em baixa.
Um mercado em baixa é normalmente indicado por uma queda de 20% no mercado de ações e tende a ocorrer quando o mercado está supervalorizado. Durante um mercado em baixa, a confiança dos investidores tende a ser baixa, e os traders observam ansiosamente os sinais de movimento ascendente no mercado. Investidores inexperientes ou em pânico podem ser tentados pelos estímulos do mercado, tornando esses investidores especialmente vulneráveis aos caprichos de um comício de otário. Eles querem comprar porque não querem perder nenhuma vantagem que possa surgir. Eles são essencialmente pesca de fundo.
Comícios são ocorrências comuns durante os mercados em baixa. Notavelmente, o Dow Jones Index experimentou uma recuperação de três meses após o crash do mercado de ações de 1929, embora o mercado em baixa tenha continuado em um declínio maior até atingir o fundo do poço em 1932.
Pesquisas longitudinais mostraram que, desde o início do século XX, todo mercado em baixa gerou pelo menos um comício de cinco por cento ou mais e depois diminuiu, antes que o mercado iniciasse uma tendência de alta. Isso significa que todo mercado em baixa tem pelo menos um, e geralmente mais, comícios de otário.
Dois terços dos 21 mercados em baixa que ocorreram entre 1901 e 2015 tiveram comícios de 10% ou mais. No momento, aqueles poderiam parecer comícios convincentes, mas, no final das contas, eram comícios ruins.
A análise do mercado de baixa de 30 meses iniciado em 2000, que acompanhou o Dotcom Crash, mostra nove comícios de cinco por cento ou mais, quatro dos quais excederam um ganho de 10 por cento.
Como os mercados em baixa podem durar longos períodos de tempo, eles podem causar um desgaste emocional nos investidores que esperam uma reviravolta no mercado. Os consultores de mercado alertam contra respostas emocionais à volatilidade do mercado, pois os investidores podem entrar em pânico e cometer erros de julgamento em relação a suas participações.
Muitos traders experientes esperam para ver o preço atingir uma série de altas e baixas mais altas antes de comprar. As séries de baixas e altas de giro mais altos ajudam a identificar que uma tendência de alta pode estar em andamento e que a tendência de baixa pode ter acabado.
Exemplo de um comício de otário no índice S&P 500
Comícios de otários geralmente ocorrem após um declínio acentuado. Quando os preços caem significativamente, é difícil que ele faça imediatamente novos máximos imediatamente. Os investidores estão nervosos e sua confiança é abalada; portanto, quando o preço sobe, investidores e traders astutos a usam como uma oportunidade de venda.
Esses saltos são chamados de comícios de otários, uma vez que provavelmente receberão vendas esmagadoras relativamente logo após o início.
Dois comícios de otários ocorreram em 2018, depois que o S&P 500 testemunhou um declínio acentuado de mais de 11% em outubro. O S&P 500 subiu quase 8%, mas isso foi rapidamente atendido por mais vendas. O preço então subiu mais de 6% na baixa, mas novamente isso foi alcançado com a venda e uma grande queda no preço.
Por fim, o S&P 500 caiu mais de 20% da alta de setembro. Existe potencialmente um terceiro rally otário se a contagem do pequeno (menos de 4%) ocorrer em meados de outubro.
Na véspera de Natal, o S&P 500 caiu e começou a subir. Ele fez uma série de altos e baixos mais altos e, eventualmente, subiu acima dos máximos dos comícios de otários.
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